Zoetis Inc. (NYSE:ZTS)

法人税関連の財務データにおいて、いくつかの顕著な傾向が観察されます。

現在の法人税

現在の法人税は、2019年の381百万米ドルから2022年の830百万米ドルまで一貫して増加傾向にあります。2023年には657百万米ドルに減少し、増加傾向から転換しています。この変動は、事業活動の変化、税制改正、または税務上の戦略的決定に関連している可能性があります。

繰延法人税

繰延法人税は、2019年から2021年まで比較的安定した水準にありましたが、2022年には-285百万米ドルと大幅な減少を示しました。2023年には-61百万米ドルに増加し、2022年の減少から回復の兆しが見られます。繰延法人税の変動は、将来の税務上の影響を反映しており、一時的な差異や税務上の損失の繰越に関連している可能性があります。

所得に対する税金の引当金

所得に対する税金の引当金は、2019年の301百万米ドルから2021年の454百万米ドルまで増加し、その後2022年には545百万米ドル、2023年には596百万米ドルと、緩やかな増加傾向を示しています。この増加は、課税所得の増加、税率の変化、または税務上のリスクに対するより保守的なアプローチを反映している可能性があります。

全体として、これらの財務指標は、税務上の状況が動的に変化していることを示唆しています。現在の法人税の減少と繰延法人税の変動は、将来の税務上の影響を注意深く監視する必要があることを示唆しています。所得に対する税金の引当金の増加は、収益性の向上と税務上の責任の増加を示している可能性があります。

分析期間において、実効税率は一貫した上昇傾向を示し、16.7%から20.3%へと増加した。この上昇は、いくつかの要因によって説明される。

米国の法定所得税率

分析期間を通じて21%で安定しており、実効税率の変化に対する直接的な影響は限定的であると考えられる。

州税および地方税

0.6%から1.6%へと増加しており、実効税率の上昇に寄与している。特に2023年の増加が顕著である。

認識されていない税制上の優遇措置と税金の決済

0.5%から0.1%へと減少した後、2023年には0.9%へと大幅に増加しており、実効税率に変動をもたらしている。この変動は、税務上のポジションの評価変更や決済に関連している可能性がある。

外国由来無形所得

マイナスの値を示しており、税負担を軽減する効果がある。しかし、その効果は年によって変動しており、2020年には一時的に消失し、2023年にはマイナス0.7%となった。

米国の研究開発税額控除

一貫してマイナスの値を示しており、税負担を軽減する効果がある。しかし、その効果は限定的であり、実効税率への影響は小さい。

株式ベースの支払い

マイナスの値を示しており、税負担を軽減する効果がある。その効果は徐々に拡大しており、2023年にはマイナス0.3%となった。

損金算入不可/非課税品目

正の値を示しており、税負担を増加させる効果がある。しかし、その効果は限定的であり、実効税率への影響は小さい。2022年には0.1%まで減少したが、2023年には0.2%に増加した。

米国以外の課税オペレーションズ

マイナスの値を示しており、税負担を軽減する効果がある。しかし、その効果は徐々に縮小しており、2023年にはマイナス0.8%となった。

その他すべて(正味)

正味でマイナスの値を示しており、税負担を軽減する効果がある。しかし、その効果は年によって変動しており、2022年には正の値を示した。

全体として、実効税率の上昇は、州税および地方税の増加、認識されていない税制上の優遇措置と税金の決済の変動、および米国以外の課税オペレーションズの効果の縮小によって説明される。これらの要因が複合的に作用し、税負担の増加につながったと考えられる。

分析期間において、前払い/繰延アイテムは2019年から2022年まで増加傾向にあり、2023年には大幅に減少している。在庫は2019年にマイナスの値を示したが、その後一貫して増加し、2023年には30百万米ドルに達した。税の資産計上されたR&Dは2021年に111百万米ドルで初登場し、2022年には224百万米ドルへと増加した。

無形資産

識別可能な無形資産は、分析期間を通じて一貫して減少しており、2019年の-296百万米ドルから2023年の-154百万米ドルまで減少した。この減少傾向は、減価償却または資産の減損によるものと考えられる。

有形固定資産は、2019年から2022年まで一貫して減少したが、2023年には減少幅が縮小し、-199百万米ドルとなった。従業員福利厚生は、2019年から2021年まで緩やかに減少した後、2022年と2023年にわずかに増加した。リストラクチャリングおよびその他の費用は、2019年から2022年まで減少傾向にあったが、2023年にはマイナスの値を示し、費用が減少または収益化された可能性を示唆している。

法的責任

法的責任および製造物責任準備金は、2019年から2022年まで横ばい傾向にあったが、2023年には12百万米ドルに減少し、リスク管理の改善または訴訟の解決が示唆される。

純営業損失/クレジット繰越は、分析期間を通じて変動しており、2019年から2021年まで増加し、2022年に減少した後、2023年に再び増加した。未払いの収益は一貫してマイナスの値を示しており、収益認識の遅延を示唆している。その他すべては、2019年から2023年まで一貫して増加しており、事業運営の多様化または新たな費用の発生が考えられる。

小計

小計は、2019年の-210百万米ドルから2023年の191百万米ドルへと大幅に改善された。この改善は、収益の増加または費用の削減によるものと考えられる。

評価引当金は、分析期間を通じて一貫してマイナスの値を示しており、資産価値の減少を示唆している。正味繰延税金資産 (負債) は、2019年から2021年まで減少したが、2022年には31百万米ドルに転換し、2023年には60百万米ドルへと増加した。これは、税務戦略の変更または税制上の利益の実現によるものと考えられる。

非流動繰延税金資産は、2019年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2019年の88百万米ドルから、2023年には206百万米ドルへと、約2.3倍に増加しています。この増加は、将来の課税所得を減少させる可能性のある一時的な差異の増加を示唆しています。

非流動繰延税金資産の増加要因

将来の課税所得を減少させる可能性のある一時的な差異の増加。

一方、非流動繰延税金負債は、2019年から2020年にかけて大幅に増加し、その後は減少傾向に転じています。2019年の434百万米ドルから、2020年には378百万米ドルに減少しましたが、その後は2021年に320百万米ドル、2022年に142百万米ドル、2023年には146百万米ドルと減少を続けました。この変動は、将来の課税所得を増加させる可能性のある一時的な差異の変化を示唆しています。2022年から2023年にかけてのわずかな増加は、一時的な要因による可能性が考えられます。

非流動繰延税金負債の変動要因

将来の課税所得を増加させる可能性のある一時的な差異の変化。2022年から2023年にかけてのわずかな増加は、一時的な要因による可能性。

繰延税金資産と負債の合計を考慮すると、全体として繰延税金負債の減少が、繰延税金資産の増加と相まって、将来の税負担に影響を与える可能性があります。この動向は、税務戦略や会計処理の変化、あるいは事業活動の変化を反映している可能性があります。

総資産は、2019年から2022年まで一貫して増加傾向にある。2022年には14,925百万米ドルに達したが、2023年には14,286百万米ドルに減少した。調整後総資産も同様の傾向を示し、2023年に若干の減少が見られる。

総負債は、2019年から2022年まで増加傾向にある。2022年には10,522百万米ドルに達したが、2023年には9,295百万米ドルに減少した。調整後総負債も同様の傾向を示し、2023年に減少している。

総株式は、2019年から2020年にかけて大幅に増加し、その後2022年まで緩やかな増加を続けた。2022年には4,405百万米ドルに達したが、2023年には4,997百万米ドルに増加した。調整後持分合計も同様の傾向を示し、2023年に増加している。

当期純利益は、2019年から2023年まで一貫して増加傾向にある。2023年には2,344百万米ドルに達した。調整後当期純利益も同様の傾向を示し、2023年には2,283百万米ドルに増加した。調整後当期純利益は、当期純利益よりも低い値を示しているが、その差は期間を通じて比較的安定している。

総資産の傾向

2019年から2022年まで増加し、2023年にわずかに減少。

総負債の傾向

2019年から2022年まで増加し、2023年に減少。

株式の傾向

2019年から2020年にかけて大幅に増加し、その後2022年まで緩やかに増加、2023年にさらに増加。

当期純利益の傾向

2019年から2023年まで一貫して増加。

全体として、負債と資産の増加は、事業規模の拡大を示唆している可能性がある。2023年の資産と負債の減少は、戦略的な資産売却や負債の返済、または会計上の調整によるものと考えられる。株式と当期純利益の増加は、企業の収益性と株主価値の向上を示唆している。

純利益率は、2019年から2023年にかけて一貫して上昇傾向にあります。2019年の23.96%から2023年には27.43%に増加しており、収益性の改善を示唆しています。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2019年の22.68%から2023年には26.72%に上昇しています。

総資産回転率は、2019年の0.54から2020年には0.49に低下しましたが、その後2021年には0.56に回復し、2023年には0.60に増加しています。調整後の総資産回転率も同様のパターンを示しており、資産の効率的な活用が改善されている可能性が示唆されます。

財務レバレッジ比率は、2019年の4.26から2020年には3.61に低下し、その後2021年には3.06に減少しました。2022年には3.39に若干上昇しましたが、2023年には2.86に再び低下しています。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、財務リスクの管理が進んでいる可能性があります。

自己資本利益率は、2019年の55.39%から2020年には43.46%に大幅に低下しましたが、その後2021年には44.84%に回復し、2022年には47.99%に上昇しました。2023年には46.91%に若干低下しています。調整後の自己資本利益率も同様の変動を示しており、株主資本に対する収益性の変化が見られます。

総資産利益率は、2019年の12.99%から2020年には12.04%に低下しましたが、その後2021年には14.65%に上昇し、2023年には16.41%に増加しています。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示しており、総資産を活用した収益性の向上が確認できます。

純利益率

2019年から2023年にかけて一貫して上昇。

総資産回転率

2020年に一時的に低下後、回復傾向。

財務レバレッジ比率

全体的に低下傾向で、財務リスクの管理が進んでいる可能性。

自己資本利益率

変動はあるものの、2020年以降は回復傾向。

総資産利益率

2021年以降、上昇傾向。

過去5年間の財務データに基づき、収益性と利益率の傾向が観察されます。

当期純利益

2019年の15億米ドルから2023年には23億4400万米ドルへと、一貫して増加傾向にあります。増加率は、2020年から2021年にかけて最も顕著であり、その後の増加率は鈍化しています。

調整後当期純利益

当期純利益と同様に、調整後当期純利益も2019年の14億2000万米ドルから2023年には22億8300万米ドルへと増加しています。2022年には一時的に減少が見られますが、2023年には再び増加に転じています。

純利益率

純利益率は2019年の23.96%から2023年には27.43%へと上昇しています。この上昇は、収益の増加とともに、利益の効率的な管理を示唆しています。2021年にはピークに達し、2022年にわずかに低下しましたが、2023年には再び上昇しています。

調整後当期純利益率

調整後当期純利益率は、純利益率と同様に、2019年の22.68%から2023年には26.72%へと上昇傾向にあります。2022年には純利益率と同様に低下が見られますが、2023年には大きく改善しています。調整後当期純利益率は、特殊項目の影響を除いた実質的な収益性を示す指標であり、その上昇は事業の健全性を示唆しています。

全体として、データは収益性と利益率が着実に改善していることを示しています。2022年に一時的な低下が見られたものの、2023年には回復し、全体的な傾向は好調です。調整後当期純利益率の上昇は、事業の効率性と収益性の向上を示唆しています。

分析期間において、総資産は一貫した増加傾向を示しています。2019年の11545百万米ドルから2022年には14925百万米ドルまで増加しましたが、2023年には14286百万米ドルに減少しました。調整後総資産も同様の傾向を示し、2019年の11457百万米ドルから2022年には14752百万米ドルまで増加し、2023年には14080百万米ドルに減少しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2019年の0.54から2020年には0.49に低下しました。その後、2021年には0.56に上昇し、2022年には0.54に若干低下しました。2023年には0.6に上昇し、分析期間を通じて最も高い水準となりました。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様のパターンを示しています。2019年の0.55から2020年には0.49に低下し、2021年には0.56に上昇、2022年には0.55に低下しました。2023年には0.61に上昇し、総資産回転率と同様に分析期間を通じて最も高い水準となりました。調整後回転率は、総資産回転率よりも一貫して高い値を示しています。

総資産回転率と調整後総資産回転率の比較から、調整後の数値の方が資産効率をより正確に反映している可能性が示唆されます。2023年の両回転率の上昇は、資産の利用効率が向上したことを示唆しています。総資産の減少と回転率の上昇が同時に発生していることから、資産規模の縮小と同時に、より効率的な資産運用が行われていると考えられます。

総資産は、2019年から2022年まで一貫して増加傾向にあります。2019年の11545百万米ドルから、2022年には14925百万米ドルまで増加しました。しかし、2023年には14286百万米ドルに減少し、わずかな減少を示しています。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2019年の11457百万米ドルから2022年には14752百万米ドルまで増加しましたが、2023年には14080百万米ドルに減少しています。調整後総資産の増加率は、総資産の増加率とほぼ一致しています。

株式総数は、2019年から2021年まで着実に増加しました。2019年の2708百万米ドルから、2021年には4543百万米ドルまで増加しました。2022年には4405百万米ドルに減少しましたが、2023年には4997百万米ドルに再び増加しました。この変動は、株式の発行や自社株買いなどの資本構成の変化を示唆しています。

調整後持分合計も、株式総数と同様の傾向を示しています。2019年の3054百万米ドルから2021年には4763百万米ドルまで増加し、2022年には4374百万米ドルに減少、そして2023年には4937百万米ドルに増加しています。調整後持分合計の変動は、株式総数の変動と連動していると考えられます。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2019年の4.26から2023年の2.86まで一貫して低下しています。これは、負債に対する自己資本の割合が改善していることを示唆しています。つまり、財務リスクが軽減されている可能性があります。

調整後財務レバレッジ比率

調整後財務レバレッジ比率も、財務レバレッジ比率と同様に、2019年の3.75から2023年の2.85まで一貫して低下しています。調整後の比率も、負債に対する自己資本の割合が改善していることを示しており、財務リスクの軽減を示唆しています。調整後比率は、調整前比率よりも低い値を示しており、調整によって財務レバレッジがより保守的に評価されていることを示しています。

全体として、財務レバレッジ比率の低下は、財務構造の改善を示唆しています。総資産および調整後総資産は増加傾向にありましたが、2023年にはわずかな減少が見られました。株式総数と調整後持分合計は変動しており、資本構成の変化を示唆しています。

当期純利益は、2019年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2019年の15億米ドルから、2023年には23億4400万米ドルへと、期間全体で約56%増加しました。調整後当期純利益も同様に増加傾向を示しており、2019年の14億2000万米ドルから2023年には22億8300万米ドルへと、約61%増加しています。

総株式数は、2019年から2020年にかけて大幅に増加し、27億800万米ドルから37億6900万米ドルへと約37%増加しました。その後、2021年には45億4300万米ドルまで増加しましたが、2022年には44億500万米ドルに若干減少しました。2023年には再び増加し、49億9700万米ドルとなりました。

調整後持分合計は、2019年から2021年にかけて増加傾向にあり、30億5400万米ドルから47億6300万米ドルへと約56%増加しました。しかし、2022年には43億7400万米ドルに減少し、2023年には49億3700万米ドルに回復しました。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2019年の55.39%から2020年の43.46%に低下しましたが、その後、2021年の44.84%、2022年の47.99%と上昇し、2023年には46.91%となりました。全体としては、変動しながらも43%から48%の範囲内で推移しています。

調整後自己資本利益率

調整後自己資本利益率は、2019年の46.5%から2020年の38.88%に低下しました。その後、2021年の41.09%、2022年の41.82%と緩やかに上昇し、2023年には46.24%となりました。調整後自己資本利益率も、自己資本利益率と同様に、変動しながらも41%から46%の範囲内で推移しています。

総じて、収益性は向上傾向にありますが、自己資本利益率は変動しています。調整後当期純利益の増加が、自己資本利益率の変動に影響を与えている可能性があります。総株式数の推移は、資本構成の変化を示唆しています。

当期純利益は、2019年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2019年の15億米ドルから、2023年には23億4400万米ドルへと、期間全体で約56％増加しました。調整後当期純利益も同様の増加傾向を示しており、2019年の14億2000万米ドルから2023年には22億8300万米ドルへと、約61％増加しています。

総資産は、2019年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年には減少しました。2019年の115億4500万米ドルから2022年には149億2500万米ドルへと増加しましたが、2023年には142億8600万米ドルに減少しました。調整後総資産も同様のパターンを示しており、2019年の114億5700万米ドルから2022年には147億5200万米ドルへと増加し、2023年には140億8000万米ドルに減少しました。

総資産利益率

総資産利益率は、2019年の12.99％から2023年には16.41％へと、期間全体で増加傾向にあります。2020年には一時的に12.04％に低下しましたが、その後は一貫して上昇しています。

調整後総資産利益率

調整後総資産利益率も、総資産利益率と同様に、2019年の12.39％から2023年には16.21％へと、期間全体で増加傾向にあります。2020年には一時的に11.66％に低下しましたが、その後は一貫して上昇しています。調整後総資産利益率は、総資産利益率とほぼ同様の推移を示しています。

総資産の増加は2022年まで継続しましたが、2023年には減少に転じました。しかし、利益の増加と相まって、総資産利益率および調整後総資産利益率は、2019年から2023年にかけて一貫して改善しています。これは、資産効率の向上を示唆している可能性があります。