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Biogen Inc. (NASDAQ:BIIB)

この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2022年10月25日以降更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 
四半期データ

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Biogen Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2022/09/30 22.42% = 11.53% × 1.95
2022/06/30 17.34% = 8.21% × 2.11
2022/03/31 12.90% = 6.14% × 2.10
2021/12/31 14.28% = 6.52% × 2.19
2021/09/30 14.82% = 6.49% × 2.28
2021/06/30 17.84% = 7.84% × 2.28
2021/03/31 28.19% = 12.63% × 2.23
2020/12/31 37.39% = 16.25% × 2.30
2020/09/30 47.24% = 20.38% × 2.32
2020/06/30 52.41% = 23.23% × 2.26
2020/03/31 46.85% = 22.51% × 2.08
2019/12/31 44.13% = 21.62% × 2.04
2019/09/30 38.55% = 19.63% × 1.96
2019/06/30 40.87% = 20.14% × 2.03
2019/03/31 33.74% = 17.65% × 1.91
2018/12/31 33.98% = 17.52% × 1.94
2018/09/30 23.15% = 12.50% × 1.85
2018/06/30 24.21% = 12.39% × 1.95
2018/03/31 21.09% = 11.36% × 1.86

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).

総資産利益率（ROA）は、2018年の第1四半期から第4四半期にかけて、11.36%から17.52%へと一貫して上昇しました。この傾向は2019年の第2四半期まで続き、20.14%のピークに達しました。その後、ROAは2019年の第4四半期に21.62%まで上昇し、2020年の第2四半期には23.23%に達しました。しかし、2020年の第3四半期以降、ROAは低下傾向にあり、2021年の第4四半期には6.14%まで減少しました。2022年には、ROAは緩やかに回復し、第4四半期には8.21%から11.53%へと上昇しました。

財務レバレッジ比率
財務レバレッジ比率は、2018年の第1四半期の1.86から2020年の第2四半期には2.26まで、概ね上昇傾向にありました。その後、2020年の第3四半期から2021年の第2四半期にかけて、2.32から2.28へとわずかな減少が見られました。2021年の第4四半期には2.19まで低下し、2022年の第4四半期には1.95まで減少しました。全体として、財務レバレッジ比率は2020年をピークに、その後は低下傾向にあります。

自己資本利益率（ROE）は、2018年の第1四半期の21.09%から2019年の第2四半期には40.87%まで大幅に上昇しました。この高い水準は2019年の第4四半期まで維持され、44.13%を記録しました。2020年には、ROEはさらに上昇し、第2四半期には52.41%に達しました。しかし、2020年の第3四半期以降、ROEは一貫して低下し、2021年の第4四半期には12.9%まで減少しました。2022年には、ROEは回復傾向にあり、第4四半期には22.42%まで上昇しました。ROEの変動は、ROAの変動と類似したパターンを示しています。

ROEを3つの要素に分解

Biogen Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/09/30 22.42% = 27.64% × 0.42 × 1.95
2022/06/30 17.34% = 19.37% × 0.42 × 2.11
2022/03/31 12.90% = 13.40% × 0.46 × 2.10
2021/12/31 14.28% = 14.17% × 0.46 × 2.19
2021/09/30 14.82% = 13.93% × 0.47 × 2.28
2021/06/30 17.84% = 16.40% × 0.48 × 2.28
2021/03/31 28.19% = 23.89% × 0.53 × 2.23
2020/12/31 37.39% = 29.76% × 0.55 × 2.30
2020/09/30 47.24% = 35.63% × 0.57 × 2.32
2020/06/30 52.41% = 40.91% × 0.57 × 2.26
2020/03/31 46.85% = 40.76% × 0.55 × 2.08
2019/12/31 44.13% = 40.96% × 0.53 × 2.04
2019/09/30 38.55% = 37.91% × 0.52 × 1.96
2019/06/30 40.87% = 37.62% × 0.54 × 2.03
2019/03/31 33.74% = 33.79% × 0.52 × 1.91
2018/12/31 33.98% = 32.93% × 0.53 × 1.94
2018/09/30 23.15% = 24.08% × 0.52 × 1.85
2018/06/30 24.21% = 23.06% × 0.54 × 1.95
2018/03/31 21.09% = 23.54% × 0.48 × 1.86

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).

純利益率は、2018年の第1四半期から第4四半期にかけて、23.54%から32.93%へと一貫して上昇しました。この傾向は2019年の第4四半期まで続き、40.96%に達しました。2020年の第2四半期には一時的に50%を超えましたが、その後は低下し、2021年の第4四半期には13.4%まで減少しました。2022年には回復傾向が見られ、第2四半期には27.64%に達しました。

資産回転率
資産回転率は、2018年の第1四半期から第2四半期にかけて0.48から0.54に上昇し、その後は0.52から0.57の間で変動しました。2020年の第2四半期に0.57のピークを記録した後、2022年の第3四半期には0.42まで低下しました。全体的に、この期間を通じて比較的安定した水準を維持しています。
財務レバレッジ比率
財務レバレッジ比率は、2018年の第1四半期から2020年の第2四半期にかけて、1.86から2.26へと着実に増加しました。その後は、2.32から2.19の間で変動し、2022年の第3四半期には1.95まで低下しました。全体的に、この比率は比較的高い水準を維持しており、財務リスクの増加を示唆する可能性があります。
自己資本利益率 (ROE)
自己資本利益率は、2018年の第1四半期から2019年の第4四半期にかけて、21.09%から44.13%へと大幅に上昇しました。2020年の第2四半期には52.41%のピークを記録した後、2021年の第4四半期には12.9%まで低下しました。2022年には回復傾向が見られ、第2四半期には22.42%に達しました。ROEの変動は、純利益率の変動と相関関係があると考えられます。

全体として、これらの財務指標は、収益性の変動と、財務レバレッジの比較的高い水準を示しています。資産回転率は安定していますが、ROEは純利益率の変動に大きく影響を受けているようです。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Biogen Inc.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2022/09/30 11.53% = 27.64% × 0.42
2022/06/30 8.21% = 19.37% × 0.42
2022/03/31 6.14% = 13.40% × 0.46
2021/12/31 6.52% = 14.17% × 0.46
2021/09/30 6.49% = 13.93% × 0.47
2021/06/30 7.84% = 16.40% × 0.48
2021/03/31 12.63% = 23.89% × 0.53
2020/12/31 16.25% = 29.76% × 0.55
2020/09/30 20.38% = 35.63% × 0.57
2020/06/30 23.23% = 40.91% × 0.57
2020/03/31 22.51% = 40.76% × 0.55
2019/12/31 21.62% = 40.96% × 0.53
2019/09/30 19.63% = 37.91% × 0.52
2019/06/30 20.14% = 37.62% × 0.54
2019/03/31 17.65% = 33.79% × 0.52
2018/12/31 17.52% = 32.93% × 0.53
2018/09/30 12.50% = 24.08% × 0.52
2018/06/30 12.39% = 23.06% × 0.54
2018/03/31 11.36% = 23.54% × 0.48

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).

純利益率は、2018年の第1四半期から第4四半期にかけて、23.54%から32.93%へと一貫して上昇しました。この傾向は2019年の第1四半期から第4四半期にかけても続き、40.96%に達しました。2020年の第1四半期から第2四半期にかけては横ばいでしたが、第3四半期には35.63%に低下し、第4四半期には29.76%まで減少しました。2021年には、純利益率はさらに低下し、第4四半期には13.4%に達しました。2022年には、純利益率が回復し、第2四半期には27.64%に達しました。

資産回転率
資産回転率は、2018年の第1四半期から第2四半期にかけて0.48から0.54に上昇し、その後は0.52から0.53の間で変動しました。2020年には、0.55から0.57へとわずかに上昇し、2021年には0.46まで低下しました。2022年には、0.42に低下しました。

総資産利益率（ROA）は、2018年の第1四半期から第4四半期にかけて、11.36%から17.52%へと上昇しました。この上昇傾向は2019年の第1四半期から第4四半期にかけても続き、21.62%に達しました。2020年には、22.51%から23.23%へとわずかに上昇しました。2021年には、ROAは大幅に低下し、第4四半期には6.14%に達しました。2022年には、ROAが回復し、第2四半期には11.53%に達しました。

全体として、純利益率とROAは2019年まで上昇傾向にありましたが、2020年以降は変動し、2021年には大幅に低下しました。2022年には、両方の指標が回復傾向にあります。一方、資産回転率は比較的安定しており、わずかな変動が見られますが、全体的な傾向は限定的です。