Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA)

財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。在庫回転率は、2021年から2022年にかけて低下しましたが、その後2023年に若干回復し、2024年にさらに改善しました。しかし、2025年には再びわずかな低下が見られます。売掛金回転率は、2021年から2023年までほぼ横ばいでしたが、2024年と2025年には継続的に低下しています。

買掛金回転率は、2021年から2023年まで比較的安定していましたが、2024年に大幅に増加し、2025年には若干減少しています。運転資本回転率は、2021年から2025年にかけて一貫して低下しており、運転資本の効率的な活用が課題となっている可能性を示唆しています。

在庫のローテーション日数は、2021年から2022年にかけて増加しましたが、その後2023年に減少し、2024年に再び減少しました。2025年には若干増加しています。売掛金のローテーション日数は、2021年から2023年まで13日間で安定していましたが、2024年と2025年には増加傾向にあります。

運転サイクルは、2021年から2022年にかけて大幅に増加しましたが、その後2023年と2024年に減少しました。2025年には再び増加しています。買掛金のローテーション日数は、2021年から2023年まで90日以上でしたが、2024年と2025年には大幅に減少しています。

キャッシュコンバージョンサイクルは、2021年にはマイナス26日でしたが、2022年にはマイナス2日に縮小し、その後2023年には9日、2024年には15日、2025年には13日とプラスに転じています。これは、キャッシュの回収期間が長期化していることを示唆しています。

在庫回転率

2021年から2022年にかけて低下し、その後回復傾向にあるものの、変動が見られます。

売掛金回転率

2024年と2025年にかけて継続的に低下しています。

買掛金回転率

2024年に大幅に増加し、2025年に若干減少しています。

運転資本回転率

2021年から2025年にかけて一貫して低下しています。

キャッシュコンバージョンサイクル

マイナスからプラスに転換し、キャッシュ回収期間が長期化しています。

分析期間において、収益コストは一貫して増加傾向を示している。2021年末の40217百万米ドルから2023年末には79113百万米ドルへと大幅に増加したが、2024年末には80240百万米ドルとほぼ横ばいとなり、2025年末には77733百万米ドルと若干減少している。

在庫は2021年末の5757百万米ドルから2022年末には12839百万米ドルへと急増し、2023年末には13626百万米ドルとさらに増加した。その後、2024年末には12017百万米ドルと減少したが、2025年末には12392百万米ドルと再び増加している。全体として、在庫水準は高い水準で推移している。

在庫回転率

在庫回転率は、分析期間を通じて変動している。2021年末の6.99から2022年末には4.72へと大幅に低下し、2023年末には5.81に回復した。2024年末には6.68に上昇したが、2025年末には6.27に低下している。この変動は、収益コストと在庫水準の変化に影響を受けていると考えられる。在庫回転率の低下は、在庫の消化が遅れている可能性を示唆し、在庫回転率の上昇は、在庫管理の効率化を示唆する可能性がある。

収益コストの増加と在庫水準の高さは、事業規模の拡大を示唆する可能性がある一方で、在庫回転率の変動は、需要の変化やサプライチェーンの課題を反映している可能性がある。収益コストの伸びが鈍化し、在庫水準が依然として高い水準にあることから、今後の在庫管理と収益性の維持が課題となる可能性がある。

財務データに基づき、収益は2021年から2023年まで一貫して増加傾向にあることが示されています。2021年の538億2300万米ドルから、2023年には967億7300万米ドルへと大幅に増加しました。しかし、2024年には976億9000万米ドルとわずかに増加したものの、2025年には948億2700万米ドルへと減少しています。

売掛金、純額

売掛金、純額は、2021年の19億1300万米ドルから、2025年までに45億7600万米ドルへと増加しています。この増加は、収益の増加と並行して発生しており、売上債権の規模が拡大していることを示唆しています。

売掛金回転率

売掛金回転率は、2021年の28.14から、2025年には20.72へと低下しています。この低下は、売掛金の回収期間が長期化していることを示唆しており、売掛金の管理効率が低下している可能性があります。売掛金の増加と回転率の低下を合わせると、売掛金の回収に時間がかかり、キャッシュフローへの影響が懸念される状況と言えます。

全体として、収益は成長しているものの、売掛金の増加と売掛金回転率の低下は、財務上の潜在的なリスクを示唆しています。今後の動向を注視し、売掛金の管理体制を見直す必要があると考えられます。

財務データに基づき、分析結果を以下に要約します。

収益コスト

収益コストは、2021年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の40217百万米ドルから2023年には79113百万米ドルへと、ほぼ倍増しています。しかし、2024年には80240百万米ドルとわずかに増加したものの、2025年には77733百万米ドルと減少しています。この傾向は、売上高の成長が鈍化しているか、コスト管理の取り組みが強化されている可能性を示唆しています。

買掛金

買掛金は、2021年の10025百万米ドルから2022年には15255百万米ドルへと大幅に増加しました。その後、2023年には14431百万米ドル、2024年には12474百万米ドルと減少傾向に転じています。2025年には13371百万米ドルと若干増加していますが、2022年の水準を下回っています。この変動は、サプライチェーンの状況や支払い条件の変化を反映している可能性があります。

買掛金回転率

買掛金回転率は、2021年の4.01から2022年には3.97とわずかに低下しました。しかし、2023年には5.48、2024年には6.43と大幅に上昇しています。2025年には5.81と若干低下していますが、依然として高い水準を維持しています。買掛金回転率の上昇は、買掛金の支払いをより迅速に行っていることを示しており、キャッシュフローの改善やサプライヤーとの良好な関係を反映している可能性があります。2025年の若干の低下は、買掛金の規模が拡大していることによる影響と考えられます。

運転資本は、2021年末の7395百万米ドルから、2025年末には36928百万米ドルへと、一貫して増加傾向にあります。この増加は、事業規模の拡大と、それに伴う流動資産および流動負債の増加を示唆しています。

収益も、2021年の53823百万米ドルから2023年の96773百万米ドルまで大幅に増加しましたが、2024年は97690百万米ドルとわずかな増加にとどまり、2025年には94827百万米ドルへと減少しています。収益の成長率は鈍化しており、2025年には減少に転じています。

運転資本回転率

運転資本回転率は、2021年の7.28から、2025年には2.57へと低下しています。この低下は、収益の増加に比べて運転資本の増加がより大きいことを意味し、運転資本の効率的な活用が課題となっている可能性を示唆しています。運転資本回転率の低下は、在庫の増加、売掛金の回収期間の長期化、または仕入債務の支払期間の短縮などが原因として考えられます。

全体として、運転資本は増加しているものの、収益の成長が鈍化し、運転資本回転率が低下していることから、収益性と効率性のバランスが変化していることが示唆されます。今後の事業戦略においては、運転資本の効率的な管理が重要となるでしょう。

分析の結果、在庫回転率と在庫のローテーション日数において、一定の変動が見られる。2021年から2022年にかけて、在庫回転率は6.99から4.72へと低下し、在庫のローテーション日数は52日から77日へと増加した。これは、2022年において在庫の販売速度が鈍化し、在庫を現金化するのに時間がかかったことを示唆する。

2022年以降は、在庫回転率が回復傾向にある。2023年には5.81まで上昇し、2024年には6.68へとさらに増加した。これに対応して、在庫のローテーション日数は63日、55日と短縮されている。この傾向は、在庫管理の改善や需要の増加により、在庫の効率的な販売が進んだことを示唆する。

しかしながら、2025年には在庫回転率が6.27へと若干低下し、在庫のローテーション日数が58日へと増加している。この変化は、一時的な需要の減少や、在庫レベルの調整によるものと考えられる。全体として、在庫回転率は概ね5.81から6.68の間で推移しており、在庫のローテーション日数は55日から77日の範囲内にある。これらの指標は、企業の在庫管理の効率性と、製品の市場における需要の動向を反映している。

在庫回転率

在庫が一定期間内に何回売買されたかを示す指標。数値が高いほど、在庫の回転が速く、効率的な在庫管理が行われていることを示す。

在庫のローテーション日数

在庫が販売されるまでに平均して何日かかるかを示す指標。数値が低いほど、在庫の回転が速く、効率的な在庫管理が行われていることを示す。

売掛金回転率は、2021年から2023年まで比較的安定した水準を維持していたが、2024年以降は低下傾向にある。2021年の28.14から、2023年の27.59とわずかな変動にとどまるも、2024年には22.11まで低下し、2025年には20.72へとさらに減少している。

売掛金回転率の低下

売掛金回転率の低下は、売掛金の回収に時間がかかっていることを示唆する。これは、売上債権の管理効率の低下、または顧客の支払い条件の変更などが原因として考えられる。

売掛金のローテーション日数も、売掛金回転率の傾向と一致している。2021年から2023年までは13日間で安定していたが、2024年には17日間、2025年には18日間へと増加している。

売掛金のローテーション日数の増加

売掛金のローテーション日数の増加は、売掛金の回収期間が長くなっていることを意味する。これは、キャッシュフローの悪化につながる可能性があるため、注意が必要である。

全体として、売掛金回転率の低下と売掛金のローテーション日数の増加は、売掛金管理における潜在的な課題を示唆している。これらの指標の動向を継続的に監視し、必要に応じて適切な対策を講じることが重要である。

近年の財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。

在庫のローテーション日数

2021年の52日から2022年には77日に増加し、在庫の回転速度が低下したことを示しています。その後、2023年には63日に減少し、改善が見られましたが、2024年には再び55日に減少しました。2025年には58日に増加し、安定傾向を示唆しています。全体として、在庫管理の効率は変動しており、一貫した改善は見られていません。

売掛金のローテーション日数

売掛金のローテーション日数は、2021年から2023年まで一貫して13日間で安定していました。しかし、2024年には17日に増加し、売掛金の回収に時間がかかるようになったことを示しています。2025年には18日に増加し、この傾向が続いていることが示唆されます。売掛金の回収期間の長期化は、キャッシュフローに影響を与える可能性があります。

運転サイクル

運転サイクルは、2021年の65日から2022年には90日に大幅に増加し、運転資本のサイクルが長くなったことを示しています。2023年には76日に短縮され、改善が見られましたが、2024年には72日に短縮されました。2025年には76日に増加し、運転サイクルの長さは変動しているものの、全体的な傾向としては、運転資本の効率化の余地があると考えられます。

これらの指標を総合的に見ると、運転資本管理において、特に売掛金の回収期間の長期化が懸念されます。在庫の回転速度も変動しており、安定した効率的な運転資本管理体制の構築が課題として挙げられます。

買掛金回転率は、2021年から2023年にかけて上昇傾向にあります。2021年の4.01から2023年には5.48へと増加しており、これは買掛金の支払いがより迅速に行われていることを示唆します。しかし、2024年には6.43とさらに上昇した後、2025年には5.81に低下しています。この変動は、サプライヤーとの交渉力や支払い条件の変化、あるいは事業活動の季節変動などが影響している可能性があります。

買掛金回転率

買掛金回転率は、企業が買掛金をどれだけ効率的に支払っているかを示す指標です。数値が高いほど、買掛金の支払いが迅速であることを意味します。2021年から2024年にかけての増加は、資金繰りの改善やサプライヤーとの関係強化を示唆する可能性があります。2025年の低下は、一時的な要因によるものか、あるいは支払い戦略の変化によるものか、さらなる分析が必要です。

買掛金のローテーション日数も、買掛金回転率と同様の傾向を示しています。2021年の91日から2023年には67日に短縮され、買掛金の支払いが早まっていることが確認できます。2024年には57日とさらに短縮されましたが、2025年には63日に増加しています。この日数の変化は、買掛金回転率の変化と整合性があり、同様の要因によって影響を受けていると考えられます。

買掛金のローテーション日数

買掛金のローテーション日数は、買掛金を支払うのにかかる平均日数を表します。数値が低いほど、支払いが迅速であることを意味します。2021年から2024年にかけての減少は、キャッシュフローの改善やサプライヤーとの良好な関係を示唆する可能性があります。2025年の増加は、支払い条件の変更や、支払いサイクルの長期化などが考えられます。

全体として、買掛金回転率と買掛金のローテーション日数は、2021年から2024年にかけて改善傾向にありましたが、2025年にはその傾向が一部反転しています。この変化の背景にある要因を特定するためには、より詳細な分析と、関連する財務指標との比較が必要となります。

近年の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察されます。

在庫のローテーション日数

在庫のローテーション日数は、2021年の52日から2022年には77日に増加し、在庫の回転が遅くなったことを示しています。その後、2023年には63日に減少し、2024年には55日にさらに減少しました。2025年には58日に増加し、比較的安定した水準で推移しています。この変動は、需要の変化や在庫管理戦略の調整を反映している可能性があります。

売掛金のローテーション日数

売掛金のローテーション日数は、2021年から2023年まで13日間で安定していました。2024年には17日に増加し、2025年には18日に増加しました。この増加は、売掛金の回収期間が長期化していることを示唆しており、信用政策や顧客の支払い行動の変化が影響している可能性があります。

買掛金のローテーション日数

買掛金のローテーション日数は、2021年の91日から2022年には92日に増加し、支払期間が長期化していることを示しています。その後、2023年には67日に減少し、2024年には57日にさらに減少しました。2025年には63日に増加し、減少傾向からやや反転しています。この変動は、サプライヤーとの交渉力や支払い条件の変化を反映している可能性があります。

キャッシュコンバージョンサイクル

キャッシュコンバージョンサイクルは、2021年の-26日から2022年には-2日に短縮され、キャッシュの回収期間が短縮されたことを示しています。2023年には9日に増加し、2024年には15日に、2025年には13日に増加しました。キャッシュコンバージョンサイクルの正の値への移行は、キャッシュフローの改善を示唆しています。しかし、その後の増加は、キャッシュの回収が遅れている可能性を示唆しています。

全体として、これらの指標は、運転資本管理におけるダイナミックな変化を示しています。在庫の回転と買掛金の支払期間の改善は、キャッシュフローの効率化に貢献している可能性があります。一方で、売掛金の回収期間の長期化は、注意が必要な点です。キャッシュコンバージョンサイクルの変動は、事業運営におけるキャッシュフローの管理状況を反映していると考えられます。