Stock Analysis on Net

Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA)

株式へのフリーキャッシュフローの現在価値 (FCFE) 

Microsoft Excel

割引キャッシュフロー(DCF)評価手法では、株式の価値は、キャッシュフローの測定値の現在価値に基づいて推定されます。エクイティへのフリーキャッシュフロー(FCFE)は、一般に、債務保有者への支払い後、および会社の資産基盤を維持するための支出を考慮した後、エクイティ保有者が利用できるキャッシュフローとして説明されます。


固有株式価値 (評価集計)

Tesla Inc.、フリーキャッシュフロー対エクイティ(FCFE)予測

単位:百万米ドル(1株当たりデータを除く)

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価値 FCFEt または端末値 (TVt) 計算 現在価値 21.03%
01 FCFE0 -726
1 FCFE1 = -726 × (1 + 0.00%)
2 FCFE2 = × (1 + 0.00%)
3 FCFE3 = × (1 + 0.00%)
4 FCFE4 = × (1 + 0.00%)
5 FCFE5 = × (1 + 0.00%)
5 端末値 (TV5) = × (1 + 0.00%) ÷ (21.03%0.00%)
普通株式の本質的価値Tesla
 
普通株式の本質的価値 Tesla (1株当たり) $—
現在の株価 $900.09

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31)

免責事項!
評価は、標準仮定にもとづいています。株式価値に関連する特定の要因が存在する可能性があり、ここでは省略します。このような場合、実質在庫額は推定値と大きく異なる形態となる可能性がある。投資の意思決定プロセスで推定本質的株式価値を使用する場合は、自己責任で行ってください。


必要な収益率 (r)

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仮定
LT財務省コンポジットの収益率1 RF 3.27%
市場ポートフォリオの期待収益率2 E(RM) 12.25%
普通株式の体系的 Tesla リスク βTSLA 1.98
 
テスラ普通株式の必要収益率3 rTSLA 21.03%

1 10年以内に期限も呼び出もできないすべての未払いの固定クーポン米国債の入札利回りの加重平均(リスクフリーの収益率プロキシ)。

2 詳細を見る »

3 rTSLA = RF + βTSLA [E(RM) – RF]
= 3.27% + 1.98 [12.25%3.27%]
= 21.03%


FCFEの成長率 (g)

PRATモデルによって暗示されるFCFE成長率(g)

Tesla Inc.、プラットモデル

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平均 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
選択された財務データ (単位:百万米ドル)
普通株主に帰属する当期純利益(損失) 5,519  721  (862) (976) (1,961)
収益 53,823  31,536  24,578  21,461  11,759 
総資産 62,131  52,148  34,309  29,740  28,655 
株主資本 30,189  22,225  6,618  4,923  4,237 
財務比率
定着率1 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00
利益率2 10.25% 2.29% -3.51% -4.55% -16.68%
資産の回転率3 0.87 0.60 0.72 0.72 0.41
財務レバレッジ比率4 2.06 2.35 5.18 6.04 6.76
平均
定着率 1.00
利益率 -2.44%
資産の回転率 0.66
財務レバレッジ比率 4.48
 
FCFEの成長率 (g)5 0.00%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31)

2021 計算

1 会社は配当を支払わない

2 利益率 = 100 × 普通株主に帰属する当期純利益(損失) ÷ 収益
= 100 × 5,519 ÷ 53,823
= 10.25%

3 資産の回転率 = 収益 ÷ 総資産
= 53,823 ÷ 62,131
= 0.87

4 財務レバレッジ比率 = 総資産 ÷ 株主資本
= 62,131 ÷ 30,189
= 2.06

5 g = 定着率 × 利益率 × 資産の回転率 × 財務レバレッジ比率
= 1.00 × -2.44% × 0.66 × 4.48
= 0.00%


FCFE成長率(g)の予測

Tesla Inc.、Hモデル

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価値 gt
1 g1 0.00%
2 g2 0.00%
3 g3 0.00%
4 g4 0.00%
5以降 g5 0.00%

どこ:
g1 PRAT モデルによって暗示される
g5 は単段モデルによって暗示される
g2, g3 そして g4 は、間の線形補間を使用して計算されます。 g1 そして g5

計算

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00%0.00%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00%0.00%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00%0.00%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%