Caterpillar Inc. (NYSE:CAT)

総資産回転率は、2021年から2023年にかけて上昇傾向にあり、0.58から0.73へと増加した。しかし、2024年には0.7に低下し、2025年には0.65へとさらに減少した。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示している。

流動流動性比率は、2021年の1.46から2023年には1.35へと低下した後、2024年には1.42に、2025年には1.44に上昇した。調整後の現在の流動性比率も、ほぼ同様の変動を示している。

負債資本比率は、2021年の2.29から2023年には1.94へと低下し、その後2024年には1.97に、2025年には2.03に増加した。調整後の有利子負債比率も同様の傾向を示している。

総資本に対する負債比率は、2021年の0.7から2023年には0.66へと低下し、その後2024年と2025年にはそれぞれ0.66と0.67で横ばいとなった。調整後の総資本に対する負債比率も同様の傾向を示している。

財務レバレッジ比率は、2021年の5.02から2023年には4.49へと低下し、その後2024年には4.5に、2025年には4.62に増加した。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示している。

純利益率は、2021年の13.47%から2022年には11.85%へと低下した後、2023年には16.18%に、2024年には17.59%に上昇し、2025年には13.89%に低下した。調整後の当期純利益率も同様の変動を示している。

自己資本利益率は、2021年の39.37%から2023年には53.02%へと大幅に上昇し、2024年には55.37%に達した後、2025年には41.67%に低下した。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示している。

総資産利益率は、2021年の7.84%から2023年には11.81%へと上昇し、2024年には12.3%に達した後、2025年には9.01%に低下した。調整後の総資産利益率も同様の変動を示している。

機械、電力、エネルギーの販売高は、2021年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2022年には約18.3%の増加を示し、2023年にはさらに約12.7%増加しています。しかし、2024年にはわずかに減少（約5.9%減）した後、2025年には約4.3%増加しています。全体として、販売高は5年間で約32.8%増加しています。

総資産は、2021年から2023年まで増加傾向にあります。2022年には若干の減少が見られますが、2023年には増加に転じています。2024年はほぼ横ばいですが、2025年には大幅な増加（約12.3%増）を示しています。5年間で総資産は約19.7%増加しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2021年の0.58から2023年には0.73まで上昇し、資産効率の改善を示しています。しかし、2024年には0.70に低下し、2025年には0.65に減少しています。この傾向は、販売高の伸びが総資産の増加に追いついていない可能性を示唆しています。

調整後総資産は、総資産と同様の傾向を示しています。2021年から2023年にかけて増加し、2024年にほぼ横ばい、そして2025年に大幅に増加しています。調整後総資産の増加率は、総資産の増加率とほぼ一致しています。

総資産回転率(調整後)

調整後総資産回転率は、総資産回転率と同様に、2021年から2023年にかけて上昇し、その後2024年と2025年にかけて低下しています。この傾向は、調整後の資産効率も同様に変化していることを示しています。調整後の回転率の推移は、総資産回転率の推移と一致しており、調整が回転率に大きな影響を与えていないことを示唆しています。

全体として、販売高は増加傾向にあるものの、総資産の増加に比例しておらず、総資産回転率は低下傾向にあります。これは、資産の効率的な活用が課題となっている可能性を示唆しています。2025年の総資産の急増は、今後の回転率に影響を与える可能性があります。

分析期間において、流動資産は全体的に増加傾向にある。2021年末の43455百万米ドルから、2023年末には46949百万米ドルへと増加したが、2024年末には一時的に45682百万米ドルに減少した。しかし、2025年末には52485百万米ドルと、期間を通じて最高値を記録している。

一方、流動負債も一貫して増加している。2021年末の29847百万米ドルから、2025年末には36558百万米ドルへと増加した。この増加は、流動資産の増加にほぼ対応している。

流動流動性比率

流動流動性比率は、2021年末の1.46から2023年末には1.35へと低下した。その後、2024年末には1.42に若干改善し、2025年末には1.44と、2021年末の水準に近づいている。この比率の変動は、流動資産と流動負債の変動に影響を受けている。

調整流動資産は、2021年末の46054百万米ドルから2025年末には56790百万米ドルへと一貫して増加している。この増加は、流動資産の増加を上回っている。

現在の流動性比率(調整後)

現在の流動性比率(調整後)は、2021年末の1.54から2023年末には1.45へと低下したが、2024年末には1.54に回復し、2025年末には1.55と、期間を通じて最高値を記録している。調整後の流動性比率の改善は、調整流動資産の増加に起因する。

全体として、流動資産と流動負債は共に増加しているが、調整後の流動性比率の改善は、財務の健全性が維持されていることを示唆している。流動流動性比率の変動は、短期的な財務状況の変化を反映している可能性がある。

総負債は、2021年の37789百万米ドルから2023年の37878百万米ドルへと比較的安定していたが、2024年には38409百万米ドル、2025年には43330百万米ドルと増加傾向にある。一方、普通株主に帰属する持分は、2021年の16484百万米ドルから2023年には19494百万米ドルへと増加し、その後2024年には19491百万米ドル、2025年には21318百万米ドルと緩やかな増加を示している。

負債資本比率

負債資本比率は、2021年の2.29から2022年の2.33へとわずかに上昇した後、2023年には1.94に低下し、2024年には1.97、2025年には2.03へと再び上昇している。この変動は、負債と自己資本の構成の変化を示唆している。

調整後総負債は、2021年の38431百万米ドルから2022年には37572百万米ドルへと減少したが、その後2023年の38452百万米ドル、2024年の39011百万米ドル、2025年の44058百万米ドルと増加している。調整後総自己資本は、2021年の19547百万米ドルから2023年には22640百万米ドルへと増加し、2024年には22299百万米ドル、2025年には24986百万米ドルと推移している。

有利子負債比率(調整後)

有利子負債比率(調整後)は、2021年の1.97から2023年には1.7に低下し、その後2024年には1.75、2025年には1.76へと緩やかに上昇している。この比率の低下は、有利子負債の減少または自己資本の増加を示唆している可能性がある。

全体として、負債は増加傾向にある一方、自己資本も増加している。負債資本比率と有利子負債比率(調整後)の推移は、財務レバレッジの状況に変化があることを示唆している。特に2025年の負債の増加は、今後の財務状況に影響を与える可能性があるため、注意が必要である。

総負債は、2021年の37789百万米ドルから2025年には43330百万米ドルへと増加傾向にある。しかし、2022年には一時的に減少している。調整後総負債も同様の傾向を示し、2021年の38431百万米ドルから2025年には44058百万米ドルへと増加している。

総資本金は、2021年の54273百万米ドルから2025年には64648百万米ドルへと一貫して増加している。調整後総資本も同様に、2021年の57978百万米ドルから2025年には69044百万米ドルへと増加している。

総資本に対する負債比率は、2021年の0.7から2023年には0.66に低下した後、2024年と2025年には0.66と0.67で推移している。これは、負債が総資本に占める割合が全体的に減少傾向にあることを示唆する。

調整後総資本に対する負債比率は、2021年の0.66から2023年には0.63に低下し、その後2024年と2025年には0.64で安定している。この比率は、総資本に対する負債比率と同様に、負債の割合が減少傾向にあることを示している。

総負債の傾向

2021年から2025年にかけて増加傾向にあるが、2022年には一時的な減少が見られる。

総資本金の傾向

2021年から2025年にかけて一貫して増加している。

負債比率の傾向

総資本に対する負債比率および調整後総資本に対する負債比率ともに、全体的に減少傾向にある。

資本構成の変化

負債の増加幅よりも資本金の増加幅が大きく、資本構成は改善傾向にあると考えられる。

総資産は、2021年から2023年まで増加傾向にあり、82793百万米ドルから87476百万米ドルへと推移した。2024年には87764百万米ドルと小幅な増加にとどまったが、2025年には大幅な増加を示し、98585百万米ドルに達した。この増加傾向は、事業拡大や資産の取得を示唆している可能性がある。

普通株主に帰属する持分は、2021年の16484百万米ドルから2023年には19494百万米ドルへと増加した。2024年には19491百万米ドルとほぼ横ばいとなった後、2025年には21318百万米ドルと再び増加した。この持分増加は、利益の蓄積や増資によるものであると考えられる。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2021年の5.02から2022年の5.16へと上昇したが、その後2023年には4.49、2024年には4.50と低下傾向にある。2025年には4.62と若干の上昇が見られた。この比率の変化は、負債と自己資本の構成の変化を示唆している。

調整後総資産は、2021年の83723百万米ドルから2023年には88265百万米ドルへと増加した。2024年には88437百万米ドルと小幅な増加にとどまったが、2025年には100133百万米ドルと大幅な増加を示した。調整後総資産の増加は、特定の会計処理の影響を除いた資産の増加を示している可能性がある。

調整後総自己資本は、2021年の19547百万米ドルから2023年には22640百万米ドルへと増加した。2024年には22299百万米ドルと若干の減少が見られたが、2025年には24986百万米ドルと再び増加した。調整後総自己資本の増加は、調整後の利益の蓄積や資本構成の変化を示唆していると考えられる。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率は、2021年の4.28から2022年の4.29へとわずかに上昇したが、その後2023年には3.90、2024年には3.97と低下傾向にある。2025年には4.01と若干の上昇が見られた。調整後の財務レバレッジ比率の変化は、調整後の負債と自己資本の構成の変化を示唆している。

全体として、総資産と自己資本は増加傾向にある一方、財務レバレッジ比率は概ね低下傾向にある。これは、自己資本の増加が負債の増加を上回っていることを示唆している。2025年には総資産の増加が顕著であり、今後の成長戦略に注目する必要がある。

普通株主に帰属する当期純利益は、2021年から2023年にかけて増加傾向にあります。2021年の6489百万米ドルから、2023年には10335百万米ドルへと増加しました。2024年には10792百万米ドルとさらに増加しましたが、2025年には8884百万米ドルと減少しています。

機械、電力、エネルギーの販売高は、2021年から2023年にかけて一貫して増加しました。2021年の48188百万米ドルから、2023年には63869百万米ドルへと増加しています。2024年には61363百万米ドルと若干の減少が見られましたが、2025年には63980百万米ドルと再び増加しています。

純利益率は、2021年の13.47%から2022年には11.85%に低下しました。しかし、2023年には16.18%と大幅に改善し、2024年には17.59%とさらに上昇しました。2025年には13.89%に低下しています。

連結会社および関係会社の修正利益は、2021年の5989百万米ドルから2023年には10612百万米ドルへと増加しました。2024年には9763百万米ドルに減少しましたが、2025年には10413百万米ドルと再び増加しています。

当期純利益率(調整後)は、2021年の12.43%から2022年には10.99%に低下しました。その後、2023年には16.62%と大幅に改善し、2024年には15.91%となりました。2025年には16.28%と、2023年とほぼ同等の水準を維持しています。

全体的な傾向

利益と販売高は、2021年から2023年にかけて全体的に増加傾向にありましたが、2024年以降は変動が見られます。利益率は2022年を底に改善傾向にありましたが、2025年には若干低下しています。

注目すべき変化

2023年には、純利益率と修正利益率が大幅に改善しました。2025年には、普通株主に帰属する当期純利益が減少し、純利益率も低下しました。

普通株主に帰属する当期純利益は、2021年から2023年まで一貫して増加傾向にあります。2021年の6489百万米ドルから、2023年には10335百万米ドルへと増加しました。2024年には若干増加し10792百万米ドルに達しましたが、2025年には8884百万米ドルへと減少しています。

普通株主に帰属する持分は、2021年から2025年にかけて概ね増加傾向にあります。2021年の16484百万米ドルから、2025年には21318百万米ドルへと増加しました。ただし、2022年には一時的に減少が見られます。

自己資本利益率は、2021年の39.37%から2023年には53.02%へと上昇し、その後2024年には55.37%に達しました。しかし、2025年には41.67%へと低下しています。この変動は、当期純利益と普通株主に帰属する持分の両方の変化に影響を受けていると考えられます。

連結会社および関係会社の修正利益は、2021年の5989百万米ドルから2023年には10612百万米ドルへと増加しました。2024年には9763百万米ドルに減少し、2025年には10413百万米ドルへと再び増加しています。

調整後総自己資本は、2021年の19547百万米ドルから2025年には24986百万米ドルへと一貫して増加しています。この増加は、持分増加と一致しています。

自己資本利益率(調整後)は、2021年の30.64%から2023年には46.87%へと上昇し、2024年には43.78%に低下、2025年には41.68%となりました。調整後の自己資本利益率は、調整後の利益と調整後の自己資本の変動に連動しています。

自己資本利益率と調整後自己資本利益率の比較

自己資本利益率は調整後自己資本利益率よりも高い値を示しており、調整によって利益が変動していることが示唆されます。両指標の推移は類似していますが、その差は一定ではありません。

全体として、利益と自己資本は増加傾向にありますが、2025年には利益が減少し、自己資本利益率が低下しています。この傾向は、今後の事業戦略や市場環境の変化を考慮して、詳細な分析が必要であることを示唆しています。

普通株主に帰属する当期純利益は、2021年から2023年にかけて増加傾向にあります。2021年の6489百万米ドルから、2023年には10335百万米ドルへと増加しました。2024年には10792百万米ドルとさらに増加しましたが、2025年には8884百万米ドルと減少しています。

総資産は、2021年の82793百万米ドルから、2025年には98585百万米ドルへと一貫して増加しています。増加のペースは、2024年から2025年にかけて加速しています。

総資産利益率は、2021年の7.84%から、2023年には11.81%へと上昇しました。2024年には12.3%と最高値を記録しましたが、2025年には9.01%と低下しています。利益率の変動は、当期純利益と総資産の変動に影響を受けています。

連結会社および関係会社の修正利益は、2021年の5989百万米ドルから、2023年には10612百万米ドルへと増加しました。2024年には9763百万米ドルと減少しましたが、2025年には10413百万米ドルと再び増加しています。

調整後総資産は、2021年の83723百万米ドルから、2025年には100133百万米ドルへと増加しています。調整後総資産の増加は、総資産の増加とほぼ同様の傾向を示しています。

調整後総資産利益率は、2021年の7.15%から、2023年には12.02%へと上昇しました。2024年には11.04%と低下しましたが、2025年には10.4%と維持されています。調整後利益率の変動は、修正利益と調整後総資産の変動に影響を受けています。

総資産利益率と調整後総資産利益率の比較

総資産利益率と調整後総資産利益率は、全体的な傾向において類似していますが、数値にはわずかな差が見られます。調整後利益率は、調整後の資産ベースで計算されるため、特定の会計処理の影響を受けにくくなっています。

利益の変動

当期純利益と修正利益は、2021年から2023年にかけて増加しましたが、2024年以降は変動が見られます。この変動は、市場環境の変化、事業戦略の調整、またはその他の外部要因によって引き起こされた可能性があります。