ソルベンシー比率の分析
四半期データ
ソルベンシー比率は、長期負債比率とも呼ばれ、企業が長期債務を履行する能力を測定します。
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ソルベンシー比率(サマリー)
General Motors Co.、ソルベンシー比率(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
財務レバレッジの拡大と、それに伴う債務支払い能力の低下傾向が認められる。
- レバレッジ指標の推移
- 負債資本比率は、2022年第1四半期の1.77から2026年第1四半期の2.04へと上昇傾向にある。同様に財務レバレッジ比率も4.05から4.48へと増加しており、特に2023年第4四半期以降に上昇幅が拡大している。これは、自己資本に対する負債の依存度を高める財務構造への移行を示している。
- 資本および資産構成の変動
- 総資本に対する負債比率は0.61から0.68、負債総資産比率は0.42から0.45の範囲で推移している。これらの指標は緩やかな上昇傾向にあるものの、レバレッジ指標ほどの急激な変動は見られず、総資産における負債の構成比率は概ね一定の水準で維持されている。
- 利払能力の著しい低下
- インタレスト・カバレッジ・レシオは、2024年第3四半期まで11から15の極めて高い水準で推移していたが、その後急激な低下を示している。2025年第1四半期には11.75であったものが、2026年第1四半期には4.95まで下落した。これは、営業利益の減少または支払利息の増加により、債務の利払能力が大幅に悪化したことを示唆している。
総じて、負債比率の上昇という財務構造の変化と、利払能力の急激な低下が同時に進行しており、財務的なリスクが増大している局面にあると分析される。
負債比率
カバレッジ率
負債資本比率
General Motors Co.、負債資本比率、計算式(四半期データ)
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| 短期債務と長期債務の当期部分 | |||||||||||||||||||||||
| 長期借入金(当期部分を除く) | |||||||||||||||||||||||
| 総負債 | |||||||||||||||||||||||
| 株主資本 | |||||||||||||||||||||||
| ソルベンシー比率 | |||||||||||||||||||||||
| 負債資本比率1 | |||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| 負債資本比率競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| Tesla Inc. | |||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
負債資本比率 = 総負債 ÷ 株主資本
= ÷ =
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
財務データの推移を分析した結果、負債の拡大と株主資本の変動により、財務レバレッジが上昇傾向にあることが認められる。
- 総負債の推移
- 総負債は2022年3月期の1,098億米ドルから継続的に増加し、2025年6月期に1,357億米ドルのピークに達した。その後は減少傾向に転じ、2026年3月期には1,277億米ドルまで低下している。
- 株主資本の変動
- 株主資本は2023年9月期まで増加し、744億米ドルの最大値を記録した。しかし、2023年12月期および2024年12月期にそれぞれ急激な減少が確認されており、直近の2026年3月期時点では626億米ドルとなっている。
- 負債資本比率の傾向
- 負債資本比率は、2023年9月期に1.6まで低下し、期間中の最低値を記録した。その後は上昇に転じ、2024年12月期以降は2.0を超える水準で推移している。特に2025年12月期には2.13の最高値を記録しており、資本に対する負債の依存度が高まっている傾向にある。
総資本に対する負債比率
General Motors Co.、総資本に対する負債比率、計算式(四半期データ)
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| 短期債務と長期債務の当期部分 | |||||||||||||||||||||||
| 長期借入金(当期部分を除く) | |||||||||||||||||||||||
| 総負債 | |||||||||||||||||||||||
| 株主資本 | |||||||||||||||||||||||
| 総資本金 | |||||||||||||||||||||||
| ソルベンシー比率 | |||||||||||||||||||||||
| 総資本に対する負債比率1 | |||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| 総資本に対する負債比率競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| Tesla Inc. | |||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
総資本に対する負債比率 = 総負債 ÷ 総資本金
= ÷ =
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
財務状況の推移に関する分析結果は以下の通りである。
- 負債および資本の推移
- 総負債は、2022年第1四半期の109,805百万米ドルから、2025年第2四半期の135,731百万米ドルまで継続的に増加傾向にある。その後は減少に転じ、2026年第1四半期には127,756百万米ドルとなる見通しである。総資本金についても同様の傾向が認められ、2022年第1四半期の171,900百万米ドルから2025年第2四半期の202,094百万米ドルまで拡大した後、緩やかに減少し、2026年第1四半期には190,415百万米ドルに達する。
- 財務レバレッジの傾向
- 総資本に対する負債比率は、期間を通じて0.61から0.68の範囲で推移している。2023年第3四半期に0.61と最低値を記録したが、その後は上昇傾向に転じた。特に2024年第4四半期以降は0.67から0.68という高い水準で安定的に推移しており、資本構造における負債の依存度が高まっていることが示されている。
総じて、2025年第2四半期をピークとして負債と資本の両者が拡大し、その後は縮小に転じる傾向にある。負債比率は中期的に上昇し、後半期間においては高い水準で固定化する傾向が確認される。
負債総資産比率
General Motors Co.、負債総資産比率、計算式(四半期データ)
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| 短期債務と長期債務の当期部分 | |||||||||||||||||||||||
| 長期借入金(当期部分を除く) | |||||||||||||||||||||||
| 総負債 | |||||||||||||||||||||||
| 総資産 | |||||||||||||||||||||||
| ソルベンシー比率 | |||||||||||||||||||||||
| 負債総資産比率1 | |||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| 負債総資産比率競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| Tesla Inc. | |||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
負債総資産比率 = 総負債 ÷ 総資産
= ÷ =
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
資産および負債の規模は、2022年から2025年半ばにかけて拡大し、その後は縮小または安定化する傾向にある。
- 規模の変動
- 総資産は2022年3月期の251,492百万米ドルから、2025年6月期の289,384百万米ドルのピークに向けて増加し、その後は280,000百万米ドル前後で推移している。総負債についても同様の傾向が見られ、2022年3月期の109,805百万米ドルから2025年6月期の135,731百万米ドルまで一貫して増加した後、緩やかな減少に転じている。
- 財務レバレッジの推移
- 負債総資産比率は0.42から0.47の範囲内で推移しており、極端な変動は見られない。2023年9月期に最低値の0.42を記録した後、2025年上半期に0.47の最高値に達したことは、この期間において資産の増加を上回るペースで負債が増加したことを示している。その後、2026年3月期には0.45まで低下しており、負債の圧縮が進んでいることが読み取れる。
- 総合的な分析
- 2022年から2025年にかけての拡大期を経て、2025年後半から2026年にかけては、総資産と総負債の両者が減少に転じる調整局面にある。負債総資産比率の変動幅が限定的であることから、資産規模の変化に応じて負債レベルが適切に管理されており、一貫して一定の財務安定性を維持していることが示唆される。
財務レバレッジ比率
General Motors Co.、財務レバレッジ比率、計算式(四半期データ)
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| 総資産 | |||||||||||||||||||||||
| 株主資本 | |||||||||||||||||||||||
| ソルベンシー比率 | |||||||||||||||||||||||
| 財務レバレッジ比率1 | |||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| 財務レバレッジ比率競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| Tesla Inc. | |||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
財務レバレッジ比率 = 総資産 ÷ 株主資本
= ÷ =
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
総資産、株主資本、および財務レバレッジ比率の推移から、資産規模の拡大と資本構成の変化が確認される。
- 総資産の推移
- 2022年3月末の2,514億9,200万米ドルから、2025年6月末には2,893億8,400万米ドルまで増加しており、長期的な拡大傾向にある。各年度末に一時的な減少が見られるものの、全体的な資産ベースは底上げされている。
- 株主資本の変動
- 2023年9月末に744億7,500万米ドルのピークを迎えた後、変動的な推移を示している。特に年度末にかけて減少するパターンが顕著であり、2025年12月末には611億1,900万米ドルまで低下している。
- 財務レバレッジ比率の傾向
- 2023年9月末まで3.78まで低下し、資本構成の安定化が見られたが、その後は上昇傾向に転じている。2025年12月末には4.6に達しており、総資産の増加に対し株主資本が相対的に減少したことで、負債への依存度が高まっている。
資産規模を拡大させる一方で、直近の期間においては株主資本の減少に伴い、財務レバレッジが上昇する傾向が認められる。
インタレスト・カバレッジ・レシオ
General Motors Co.、インタレスト・カバレッジ・レシオ、計算式(四半期データ)
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| 株主に帰属する当期純利益 | |||||||||||||||||||||||
| もっとその： 非支配持分に帰属する当期純利益 | |||||||||||||||||||||||
| もっとその： 所得税費用 | |||||||||||||||||||||||
| もっとその： 自動車の支払利息 | |||||||||||||||||||||||
| 利息・税引前利益 (EBIT) | |||||||||||||||||||||||
| ソルベンシー比率 | |||||||||||||||||||||||
| インタレスト・カバレッジ・レシオ1 | |||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| インタレスト・カバレッジ・レシオ競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| Tesla Inc. | |||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
インタレスト・カバレッジ・レシオ = (EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025)
÷ (利息Q1 2026
+ 利息Q4 2025
+ 利息Q3 2025
+ 利息Q2 2025)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
営業利益の変動性と債務支払能力の推移について分析を行う。
- 収益性の変動推移
- 利息・税引前利益（EBIT）は、期間を通じて激しい変動を示している。2022年から2024年前半にかけては概ね30億米ドルから40億米ドルの範囲で推移していたが、年度末（12月31日時点）に大幅な利益の減少または赤字を計上する傾向が認められる。特に2024年12月には23億4,100万米ドルの赤字、2025年12月には40億8,100万米ドルの赤字を記録しており、四半期ごとの収益の安定性に著しい課題がある。
- 支払利息の状況
- 自動車の支払利息は、期間を通じて比較的安定して推移している。2022年から2024年にかけては2億米ドルから2億6,800万米ドルの間で推移し、2025年以降は1億5,000万米ドルから2億900万米ドルの範囲へと、緩やかな減少傾向にある。収益の大幅な変動に比して、利息コストの変動幅は極めて小さい。
- 財務健全性と利息支払能力
- インタレスト・カバレッジ・レシオは、収益の変動に直接的に影響を受けている。2022年から2024年の中盤までは11倍から15倍という高い水準を維持しており、十分な利息支払能力を有していた。しかし、2025年以降、EBITの低下および赤字転落に伴い、レシオは急激に低下している。2025年9月には7.21倍まで下落し、2026年3月には4.95倍まで低下しており、営業利益による利息カバー能力が長期的に弱まっている傾向が鮮明となっている。