貸借対照表の構造:負債と株主資本
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United Parcel Service Inc.、連結貸借対照表の構造:負債・自己資本(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 負債の長期化と期間ごとの構成変化
- 総負債に占める長期負債の割合は、2020年3月期から2021年9月期にかけて漸減し、その後2022年12月期以降やや増加傾向を示している。特に、2020年9月期から2021年12月期にかけて、長期債務の比率が減少し、流動負債の比率が高まったことから、短期債務の拡大や流動性確保の動きが観察される。一方、長期負債の動きと比較して、オペレーティングリースの負債比率は一定の水準で推移し、期間を通じて大きな変動は見られない。
- 流動負債とその比率の推移
- 流動負債の割合は、2020年3月期の26.02%から2020年12月期の27.27%にやや増加し、その後2022年12月期において24.74%に若干低下したものの、概ね20%台前半で安定している。2023年以降も同様の範囲で推移しており、短期的な負債管理において大きな変動はないと判断される。
- 自己資本および剰余金の増減傾向
- 剰余金は、2020年3月期の約15%から2022年12月期に約29.98%へと着実に増加し、その後2023年以降も大きな伸びを見せていないものの、29%台前半を維持している。これにより、自己資本の積み上げが継続しており、資本の堅牢性が高まっていることが示唆される。一方、株主資本総額は総負債に対して相関関係を持ちつつ増加傾向が継続している。
- 支配株主持分と資本構成の動向
- 支配権持分の割合は2020年3月期の5.42%から2022年12月期に27.82%に増加し、その後やや縮小しつつも、2025年3月期も概ね23%前後で推移している。一方、自己株式の割合は基本的に負債比率にマイナスの値で安定し、支配株主の持分増加とともに自己株式の比率は一定範囲内を保っている。これらの動きは、株主資本の増加とともに、支配構造の変動があることを示している。
- 資金調達手段と負債の性質
- 短期の負債（買掛金や短期債務）の比率は一定の範囲内で推移し、特に買掛金は2020年頃の8〜9%、2022年以降はやや低めの8%台を維持している。長期負債の比率は、2020年に39.73%から2024年に26.86%と減少し、その後2025年には33.59%に回復している。このことから、資金調達の構造は短期から長期へと変化している一方で、中長期の資本コスト最適化や借入枠の調整を行っていると考えられる。
- 負債と資本の総合的なバランス
- 総負債比率は、大きな変動は見られず、約94.56%から2025年に77.75%にかけて緩やかな減少傾向が続いている。負債と株主資本の合計は100%で一定のバランスを保ちつつ、資本構成の中で自己資本比率の上昇が進行していることから、財務の安全性や自己資本比率の改善が図られていると解釈できる。
- その他の負債項目の動向
- 年金債務は、2020年に17.21%のピークをつけ、その後減少し、2025年には約9%程度にとどまる。これは、退職給付制度の最適化や負債返済の進展を反映している。その他包括損失額は継続的にマイナス圏にあり、為替や評価調整による含み損の推移を示している。繰延税金やその他非流動負債も安定した推移を示していることから、資本外負債の構成は概ね安定していると考えられる。