United Parcel Service Inc. (NYSE:UPS)

営業利益率は、2022年3月31日時点の13.46%から、2023年12月31日には10.05%まで低下しました。その後、2024年6月30日には8.24%までさらに低下し、2024年9月30日には8.84%に若干回復しました。2025年12月31日までの予測期間においては、8.87%で推移すると予想されます。全体として、営業利益率は一貫して低下傾向にあります。

純利益率は、2022年3月31日の10.9%から、2023年12月31日には7.37%まで減少しました。2024年6月30日には5.87%まで低下し、その後、2024年9月30日には6.25%に若干改善しました。2025年12月31日までの予測期間においては、6.28%で推移すると予想されます。純利益率もまた、全体的に低下傾向にあります。

自己資本利益率 (ROE)

自己資本利益率は、2022年3月31日の69.8%から、2023年12月31日には38.76%まで大幅に低下しました。2024年6月30日には30.85%まで低下し、その後、2024年9月30日には33.61%に若干回復しました。2025年12月31日までの予測期間においては、34.34%で推移すると予想されます。ROEは、大幅な減少傾向を示しています。

総資産利益率 (ROA)

総資産利益率は、2022年3月31日の15.35%から、2023年12月31日には9.47%まで低下しました。2024年6月30日には7.57%まで低下し、その後、2024年9月30日には8.3%に若干回復しました。2025年12月31日までの予測期間においては、7.62%で推移すると予想されます。ROAもまた、一貫して低下傾向にあります。

全体として、これらの財務指標は、収益性の低下を示唆しています。営業利益率、純利益率、ROE、ROAのすべてが、分析期間を通じて一貫して低下しています。特にROEの低下幅が大きく、資本効率の低下が顕著です。これらの傾向は、今後の事業戦略の見直しや、コスト削減策の実施の必要性を示唆している可能性があります。

営業利益は、2022年3月期から2022年6月期にかけて増加傾向にありましたが、その後は減少に転じ、2022年9月期に最低値を記録しました。2022年12月期には回復が見られましたが、2023年3月期に再び低下しました。2023年6月期から2023年12月期にかけては緩やかな回復傾向を示し、2024年3月期に再び低下、その後は徐々に増加し、2024年12月期に比較的高い水準に達しました。2025年3月期は低下し、6月期も同様に減少傾向が継続しましたが、9月期には若干の回復が見られ、12月期には2024年12月期と同程度の水準まで回復しました。

収入は、2022年3月期から2022年12月期にかけて増加傾向にありましたが、2023年3月期以降は減少傾向に転じました。2023年12月期には回復が見られましたが、2024年3月期に再び低下しました。その後、2024年6月期から2024年12月期にかけて緩やかな増加傾向を示し、2025年3月期も増加傾向が継続しました。2025年6月期は若干の減少が見られましたが、9月期には再び増加し、12月期には2023年12月期に匹敵する水準まで回復しました。

営業利益率は、2022年3月期から2022年9月期にかけて緩やかに上昇しましたが、その後は一貫して低下傾向にあります。2023年3月期以降、特に顕著な低下が見られ、2023年9月期には10%台前半まで低下しました。2023年12月期以降は緩やかな回復傾向が見られましたが、2024年3月期には再び低下し、9%台前半まで落ち込みました。2024年6月期以降は徐々に回復し、2024年12月期には9%台後半まで上昇しましたが、2025年3月期に再び低下し、その後は緩やかな変動を示し、2025年12月期には9%台前半で推移しています。

営業利益の傾向

全体的に変動が大きく、2022年後半から2023年前半にかけて大幅な減少が見られます。2024年後半には回復傾向が見られますが、2025年に入ってからは再び変動が大きくなっています。

収入の傾向

2022年まで増加傾向でしたが、2023年以降は減少傾向に転じています。2024年後半から2025年にかけては、緩やかな回復傾向が見られます。

営業利益率の傾向

一貫して低下傾向にあり、収益性の悪化を示唆しています。2024年後半には若干の回復が見られますが、依然として低い水準にあります。

手取り額は、2022年3月31日時点の2662百万米ドルから、2022年12月31日時点の3453百万米ドルまで増加しました。その後、2023年3月31日時点の1895百万米ドルまで減少し、2023年12月31日時点の1605百万米ドルで安定しました。2024年3月31日時点の1113百万米ドルまでさらに減少し、2024年6月30日時点の1409百万米ドルに若干回復しました。2024年9月30日時点の1539百万米ドル、2024年12月31日時点の1721百万米ドルと、緩やかな増加傾向が見られます。2025年3月31日時点の1187百万米ドルに再び減少し、その後2025年6月30日時点の1283百万米ドル、2025年9月30日時点の1311百万米ドルと増加し、2025年12月31日時点の1791百万米ドルで終了しました。全体として、手取り額は変動が大きく、明確なトレンドは認められません。

収入は、2022年3月31日時点の24378百万米ドルから、2022年12月31日時点の27033百万米ドルまで増加しました。2023年3月31日時点の22925百万米ドルまで減少し、その後2023年12月31日時点の24917百万米ドルまで回復しました。2024年3月31日時点の21706百万米ドルまで減少し、2024年6月30日時点の21818百万米ドルでほぼ横ばいでした。2024年9月30日時点の22245百万米ドル、2024年12月31日時点の25301百万米ドルと増加し、2025年3月31日時点の21546百万米ドルに減少し、その後2025年6月30日時点の21221百万米ドル、2025年9月30日時点の21415百万米ドルと小幅な変動を示し、2025年12月31日時点の24479百万米ドルで終了しました。収入は全体的に変動しており、2022年後半の増加と、2023年以降の変動が見られます。

純利益率は、2022年3月31日時点の10.9%から、2022年12月31日時点の11.51%まで緩やかに増加しました。2023年3月31日時点の10.9%まで低下し、その後2023年12月31日時点の7.37%まで大幅に減少しました。2024年3月31日時点の6.6%まで低下し、2024年6月30日時点の5.87%までさらに低下しました。2024年9月30日時点の6.25%、2024年12月31日時点の6.35%と若干回復しました。2025年3月31日時点の6.44%、2025年6月30日時点の6.34%、2025年9月30日時点の6.15%、2025年12月31日時点の6.28%と、6%台で推移しています。純利益率は全体的に低下傾向にあり、特に2023年以降顕著です。2024年後半から2025年にかけては、わずかな回復が見られますが、以前の水準には達していません。

手取り額は、2022年3月31日に2662百万米ドルで始まり、2022年6月30日に2849百万米ドルまで増加しました。その後、2022年9月30日に2584百万米ドルに減少し、2022年12月31日に3453百万米ドルまで大幅に増加しました。2023年に入ると、手取り額は減少傾向にあり、2023年3月31日に1895百万米ドル、2023年6月30日に2081百万米ドル、2023年9月30日に1127百万米ドル、2023年12月31日に1605百万米ドルとなりました。2024年には、手取り額は緩やかに増加し、2024年3月31日に1113百万米ドル、2024年6月30日に1409百万米ドル、2024年9月30日に1539百万米ドル、2024年12月31日に1721百万米ドルとなりました。2025年には、手取り額はさらに増加し、2025年3月31日に1187百万米ドル、2025年6月30日に1283百万米ドル、2025年9月30日に1311百万米ドル、2025年12月31日に1791百万米ドルとなりました。

支配権の持分は、2022年3月31日の15416百万米ドルから、2022年12月31日の19786百万米ドルまで一貫して増加しました。2023年に入ると、支配権の持分は減少傾向に転じ、2023年12月31日には17306百万米ドルとなりました。2024年には、支配権の持分はほぼ横ばいで推移し、2024年12月31日には16718百万米ドルとなりました。2025年には、支配権の持分は増加し、2025年12月31日には16227百万米ドルとなりました。

ROE（自己資本利益率）は、2022年3月31日の69.8%から、2022年12月31日の58.36%まで低下しました。2023年には、ROEはさらに低下し、2023年12月31日には38.76%となりました。2024年には、ROEは緩やかに回復し、2024年12月31日には34.59%となりました。2025年には、ROEはさらに上昇し、2025年12月31日には34.34%となりました。

手取り額の傾向

2022年後半に大幅な増加を見せた後、2023年にかけて減少傾向にあり、2024年以降は緩やかな増加傾向を示しています。

支配権の持分の傾向

2022年にかけて増加傾向にありましたが、2023年以降は減少傾向に転じ、その後横ばいとなっています。

ROEの傾向

2022年以降、一貫して低下傾向にありましたが、2024年以降は緩やかに回復傾向にあります。ただし、依然として2022年の水準を下回っています。

総資産は、2022年3月31日時点の70113百万米ドルから、2025年12月31日時点の73090百万米ドルまで、概ね増加傾向を示しています。ただし、2023年3月31日には一時的に1895百万米ドルまで減少しています。その後、緩やかな回復を見せ、2024年3月31日には67628百万米ドルまで減少した後、再び増加しています。

手取り

手取りは、2022年3月31日の2662百万米ドルから、2022年12月31日の3453百万米ドルまで増加しました。その後、2023年3月31日には1895百万米ドルまで大幅に減少し、その後は緩やかな変動を繰り返しています。2025年12月31日には1791百万米ドルとなっています。全体として、手取りは四半期ごとに大きく変動する傾向が見られます。

ROA

ROA（総資産利益率）は、2022年3月31日の15.35%から、2022年12月31日の16.24%まで上昇しました。2023年以降は一貫して低下傾向にあり、2023年12月31日には9.47%まで低下しました。2024年以降も低下傾向は続き、2025年12月31日には7.62%となっています。ROAの低下は、手取りの減少と総資産の増加が複合的に影響していると考えられます。

全体として、総資産は増加傾向にあるものの、手取りは変動が大きく、ROAは一貫して低下しています。この傾向は、収益性の悪化を示唆している可能性があります。ROAの低下は、資産効率の低下、または収益性の低下、あるいはその両方を反映している可能性があります。今後の動向を注視し、ROAの低下要因を特定することが重要です。