収益率の分析
四半期データ
収益率は、企業がそのリソース(資産)から収益性の高い売上を生み出す能力を測定します。
収益率(サマリー)
United Parcel Service Inc.、収益率(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
収益性と資本効率の推移に関する分析結果を以下に記述する。
- 収益性の傾向
- 営業利益率は2022年第1四半期の13.46%から、2024年6月30日の8.24%まで段階的に低下した。その後は9%前後で推移しているが、2026年3月31日時点では8.46%まで再低下しており、中長期的には収益力の低下傾向が認められる。純利益率においても同様の傾向が見られ、2022年の11%台から2024年中盤の5.87%まで大幅に下落した後、6%前後で推移している。
- 効率性の傾向
- 自己資本利益率（ROE）は2022年3月31日の69.8%という極めて高い水準から、2024年6月30日には30.85%まで急落した。その後は30%台半ばで推移している。総資産利益率（ROA）も、2022年末の16.24%をピークに低下し、2024年6月30日に7.57%まで下落した後、緩やかな低下傾向を示しながら7%台で推移している。
全体として、2022年から2024年半ばにかけて収益性と効率性の両面で顕著な悪化が確認される。2024年後半以降は底を打ち、一定の水準で安定しているものの、初期の極めて高い水準まで回復する兆候は見られず、緩やかな低下傾向が継続している。
売上高利益率
投資収益率
営業利益率
United Parcel Service Inc.、営業利益率、計算式(四半期データ)
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| 営業利益 | 1,267) | 2,575) | 1,804) | 1,822) | 1,666) | 2,926) | 1,985) | 1,944) | 1,613) | 2,477) | 1,343) | 2,780) | 2,541) | 3,195) | 3,113) | 3,535) | 3,251) | ||||||
| 収入 | 21,202) | 24,479) | 21,415) | 21,221) | 21,546) | 25,301) | 22,245) | 21,818) | 21,706) | 24,917) | 21,061) | 22,055) | 22,925) | 27,033) | 24,161) | 24,766) | 24,378) | ||||||
| 収益率 | |||||||||||||||||||||||
| 営業利益率1 | 8.46% | 8.87% | 9.18% | 9.30% | 9.37% | 9.30% | 8.84% | 8.24% | 9.15% | 10.05% | 10.59% | 12.09% | 12.52% | 13.05% | 13.64% | 13.56% | 13.46% | ||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| 営業利益率競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 6.01% | 5.93% | 5.67% | 5.64% | 5.88% | 6.34% | 6.29% | 6.03% | 5.88% | 5.45% | 5.76% | 5.97% | 6.37% | 6.68% | 6.67% | 6.47% | 6.54% | ||||||
| Uber Technologies Inc. | 11.66% | 10.70% | 9.19% | 9.53% | 8.49% | 6.36% | 6.39% | 5.03% | 4.00% | 2.98% | 0.88% | -1.64% | -4.76% | -5.75% | -7.71% | -9.07% | -13.04% | ||||||
| Union Pacific Corp. | 40.21% | 40.17% | 40.62% | 40.33% | 40.06% | 40.05% | 39.51% | 38.76% | 38.02% | 37.65% | 37.64% | 38.53% | 39.22% | 39.87% | 40.71% | 41.59% | 42.90% | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 8.44% | 7.98% | 8.27% | 8.62% | 9.71% | 8.93% | 8.20% | 8.56% | 7.94% | 7.84% | 8.74% | 8.47% | 7.52% | 5.20% | 1.35% | 0.37% | -3.51% | ||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
営業利益率 = 100
× (営業利益Q1 2026
+ 営業利益Q4 2025
+ 営業利益Q3 2025
+ 営業利益Q2 2025)
÷ (収入Q1 2026
+ 収入Q4 2025
+ 収入Q3 2025
+ 収入Q2 2025)
= 100 × (1,267 + 2,575 + 1,804 + 1,822)
÷ (21,202 + 24,479 + 21,415 + 21,221)
= 8.46%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
収益面では、毎年12月期に大幅な増加が見られる強い季節性が確認される。2022年から2026年第1四半期にかけて、12月期の収益は24,000百万米ドルから27,000百万米ドルの範囲で推移している。一方で、季節的なピーク以外の四半期における収益は緩やかな減少傾向にあり、2022年の24,000百万米ドル前後から、2025年から2026年にかけては21,000百万米ドル程度まで低下している。
- 営業利益の推移
- 営業利益は全体として減少傾向にある。2022年は3,000百万米ドルを超える水準を維持していたが、2023年以降は変動が激しくなり、特に2023年9月期には1,343百万米ドルまで落ち込んだ。2024年以降も、12月期のピーク時には2,000百万米ドル台後半を記録するものの、その他の四半期では1,000百万米ドルから2,000百万米ドルの範囲で推移しており、過去の水準を下回る傾向が続いている。
- 収益性の変化
- 営業利益率は長期的に低下し続けている。2022年には13%台で安定していたが、2023年を通じて10%台へと低下し、2024年以降は9%前後で推移している。2026年3月期には8.46%まで低下しており、売上高の減少以上のペースで利益が減少していることから、収益構造の悪化またはコスト増による利益率の圧迫が継続していることが示唆される。
純利益率
United Parcel Service Inc.、純利益率、計算式(四半期データ)
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| 手取り | 864) | 1,791) | 1,311) | 1,283) | 1,187) | 1,721) | 1,539) | 1,409) | 1,113) | 1,605) | 1,127) | 2,081) | 1,895) | 3,453) | 2,584) | 2,849) | 2,662) | ||||||
| 収入 | 21,202) | 24,479) | 21,415) | 21,221) | 21,546) | 25,301) | 22,245) | 21,818) | 21,706) | 24,917) | 21,061) | 22,055) | 22,925) | 27,033) | 24,161) | 24,766) | 24,378) | ||||||
| 収益率 | |||||||||||||||||||||||
| 純利益率1 | 5.94% | 6.28% | 6.15% | 6.34% | 6.44% | 6.35% | 6.25% | 5.87% | 6.60% | 7.37% | 9.19% | 10.41% | 10.90% | 11.51% | 11.07% | 10.92% | 10.90% | ||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| 純利益率競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 4.65% | 4.65% | 4.46% | 4.45% | 4.62% | 4.94% | 5.02% | 4.87% | 4.71% | 4.41% | 3.23% | 3.54% | 3.79% | 4.09% | 5.60% | 5.49% | 5.88% | ||||||
| Uber Technologies Inc. | 15.91% | 19.33% | 33.54% | 26.68% | 27.07% | 22.41% | 10.49% | 5.02% | 3.60% | 5.06% | 2.93% | -1.07% | -9.95% | -28.68% | -30.45% | -39.39% | -29.52% | ||||||
| Union Pacific Corp. | 29.20% | 29.12% | 28.73% | 28.43% | 27.77% | 27.82% | 27.33% | 26.90% | 26.52% | 26.45% | 26.37% | 27.18% | 27.91% | 28.13% | 28.95% | 29.23% | 30.06% | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 6.06% | 5.68% | 5.64% | 5.71% | 6.34% | 5.52% | 4.94% | 5.28% | 4.90% | 4.87% | 5.45% | 5.24% | 3.93% | 1.64% | -1.85% | -3.43% | -6.85% | ||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
純利益率 = 100
× (手取りQ1 2026
+ 手取りQ4 2025
+ 手取りQ3 2025
+ 手取りQ2 2025)
÷ (収入Q1 2026
+ 収入Q4 2025
+ 収入Q3 2025
+ 収入Q2 2025)
= 100 × (864 + 1,791 + 1,311 + 1,283)
÷ (21,202 + 24,479 + 21,415 + 21,221)
= 5.94%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
収益構造および収益性の推移に関する分析結果は以下の通りである。
- 収益の推移と季節性
- 収入は四半期ごとに変動しており、一貫して第4四半期（12月31日時点）にピークを迎える強い季節性が認められる。2022年には最大270億米ドルに達していたが、2023年以降は概ね210億から250億米ドルの範囲で推移している。
- 純利益の傾向
- 手取り額は2022年まで高い水準にあり、特に2022年12月には34億米ドルを記録した。しかし、2023年以降は大幅に減少しており、多くの場合で10億から17億米ドルの範囲に留まっている。直近の2026年3月期には8億6,400万米ドルまで低下している。
- 収益性の変化
- 純利益率は、2022年には11%前後の水準で安定していたが、2023年を境に低下傾向に転じた。2024年以降は6%前後の水準で推移しており、収入の変動に対して利益の減少幅が大きく、効率性の低下またはコスト増が利益率を圧迫している状況が読み取れる。
自己資本利益率 (ROE)
United Parcel Service Inc.、 ROE、計算式(四半期データ)
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| 手取り | 864) | 1,791) | 1,311) | 1,283) | 1,187) | 1,721) | 1,539) | 1,409) | 1,113) | 1,605) | 1,127) | 2,081) | 1,895) | 3,453) | 2,584) | 2,849) | 2,662) | ||||||
| 支配権の持分 | 15,763) | 16,227) | 15,823) | 15,750) | 15,660) | 16,718) | 16,857) | 17,030) | 16,909) | 17,306) | 19,168) | 20,019) | 20,038) | 19,786) | 16,968) | 16,289) | 15,416) | ||||||
| 収益率 | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | 33.30% | 34.34% | 34.77% | 36.38% | 37.39% | 34.59% | 33.61% | 30.85% | 35.05% | 38.76% | 44.64% | 50.02% | 53.80% | 58.36% | 65.94% | 67.12% | 69.80% | ||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| ROE競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 14.84% | 14.58% | 14.67% | 14.69% | 14.89% | 15.70% | 16.66% | 16.02% | 15.73% | 15.23% | 12.10% | 13.82% | 14.28% | 15.34% | 20.94% | 19.71% | 20.96% | ||||||
| Uber Technologies Inc. | 34.50% | 37.18% | 59.15% | 55.87% | 55.91% | 45.72% | 29.78% | 16.28% | 12.57% | 16.77% | 11.26% | -4.31% | -44.86% | -124.54% | -141.59% | -151.07% | -70.86% | ||||||
| Union Pacific Corp. | 37.15% | 38.65% | 40.75% | 42.66% | 41.97% | 39.95% | 40.02% | 39.38% | 40.79% | 43.14% | 45.45% | 51.02% | 56.19% | 57.54% | 60.21% | 53.89% | 57.26% | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 23.09% | 21.94% | 23.02% | 24.75% | 29.01% | 24.84% | 24.17% | 27.89% | 29.26% | 28.08% | 32.32% | 34.60% | 28.79% | 10.69% | -15.35% | -30.80% | -54.75% | ||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
ROE = 100
× (手取りQ1 2026
+ 手取りQ4 2025
+ 手取りQ3 2025
+ 手取りQ2 2025)
÷ 支配権の持分
= 100 × (864 + 1,791 + 1,311 + 1,283)
÷ 15,763 = 33.30%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
収益性と資本効率の推移に関する分析結果は以下の通りである。
- 純利益の推移
- 2022年12月31日にピークを迎えた後、2023年にかけて大幅な減少傾向を示した。2024年から2025年にかけては緩やかな回復と変動を繰り返しているが、2022年の高水準には戻っておらず、収益性のベースラインが低下した状態にある。
- 支配権の持分の変動
- 2022年を通じて増加し、2023年3月31日に最大値に達した。その後は減少傾向に転じ、2024年以降は160億米ドルから170億米ドルの範囲で概ね横ばいで推移している。
- 自己資本利益率（ROE）の傾向
- 2022年第1四半期の69.8%から継続的に低下し、2024年6月30日には30.85%まで下落した。その後は33%から37%の間で安定的に推移しており、極めて高い水準から一定の安定圏へと移行したことが読み取れる。
- 総合的な洞察
- 純利益の減少と支配権の持分の調整が同時に進行したことで、ROEの急激な低下を招いた。しかし、2024年以降は純利益と資本規模の両者が均衡し始めており、効率性の指標であるROEも底打ちし、安定化の局面に入っている。
総資産利益率 (ROA)
United Parcel Service Inc.、 ROA、計算式(四半期データ)
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| 手取り | 864) | 1,791) | 1,311) | 1,283) | 1,187) | 1,721) | 1,539) | 1,409) | 1,113) | 1,605) | 1,127) | 2,081) | 1,895) | 3,453) | 2,584) | 2,849) | 2,662) | ||||||
| 総資産 | 71,809) | 73,090) | 71,392) | 70,923) | 68,466) | 70,070) | 68,263) | 69,418) | 67,628) | 70,857) | 70,281) | 70,347) | 72,189) | 71,124) | 69,544) | 70,089) | 70,113) | ||||||
| 収益率 | |||||||||||||||||||||||
| ROA1 | 7.31% | 7.62% | 7.71% | 8.08% | 8.55% | 8.25% | 8.30% | 7.57% | 8.76% | 9.47% | 12.17% | 14.23% | 14.93% | 16.24% | 16.09% | 15.60% | 15.35% | ||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| ROA競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 4.66% | 4.67% | 4.61% | 4.55% | 4.67% | 4.98% | 5.10% | 4.87% | 4.77% | 4.56% | 3.49% | 3.89% | 4.18% | 4.45% | 6.11% | 5.84% | 6.21% | ||||||
| Uber Technologies Inc. | 14.26% | 16.27% | 26.27% | 22.55% | 23.26% | 19.23% | 9.34% | 4.84% | 3.51% | 4.88% | 2.93% | -1.09% | -10.38% | -28.47% | -28.43% | -32.45% | -19.26% | ||||||
| Union Pacific Corp. | 10.36% | 10.24% | 10.27% | 10.11% | 9.83% | 9.96% | 9.82% | 9.58% | 9.50% | 9.50% | 9.57% | 10.19% | 10.61% | 10.69% | 10.82% | 10.63% | 10.64% | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 4.53% | 4.39% | 4.32% | 4.29% | 4.81% | 4.25% | 3.81% | 4.01% | 3.74% | 3.68% | 3.91% | 3.64% | 2.73% | 1.09% | -1.09% | -1.73% | -2.87% | ||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
ROA = 100
× (手取りQ1 2026
+ 手取りQ4 2025
+ 手取りQ3 2025
+ 手取りQ2 2025)
÷ 総資産
= 100 × (864 + 1,791 + 1,311 + 1,283)
÷ 71,809 = 7.31%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
収益性の推移について
- 純利益の変動傾向
- 2022年度は四半期あたり2,500百万米ドルから3,400百万米ドルの高水準で推移していたが、2023年度以降は大幅な減少傾向にある。2023年第3四半期には1,127百万米ドルまで低下し、その後は1,100百万米ドルから1,700百万米ドルの範囲で停滞している。直近の2026年第1四半期には864百万米ドルまで落ち込んでおり、中長期的な収益力の減退が認められる。
資産規模の推移について
- 総資産の安定性
- 総資産は概ね67,000百万米ドルから73,000百万米ドルの範囲内で推移しており、分析期間を通じて極めて安定した水準を維持している。資産規模に劇的な変動は見られない。
資産効率の分析について
- 総資産利益率（ROA）の変化
- ROAは2022年度の15%から16%台という高い水準から、2023年度以降に急激に低下した。2024年度からは8%前後で推移し、2026年第1四半期には7.31%まで低下している。これは、総資産がほぼ一定である一方で、純利益が大幅に減少したことに起因しており、資産を利益に結びつける効率性が著しく低下したことを示している。