キャッシュフロー計算書
四半期データ

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

United Parcel Service Inc.、連結キャッシュ・フロー計算書(四半期データ)

百万米ドル

3ヶ月終了	2025/06/30	2025/03/31	2024/12/31	2024/09/30	2024/06/30	2024/03/31	2023/12/31	2023/09/30	2023/06/30	2023/03/31	2022/12/31	2022/09/30	2022/06/30	2022/03/31	2021/12/31	2021/09/30	2021/06/30	2021/03/31	2020/12/31	2020/09/30	2020/06/30	2020/03/31
手取り	1,283)	1,187)	1,721)	1,539)	1,409)	1,113)	1,605)	1,127)	2,081)	1,895)	3,453)	2,584)	2,849)	2,662)	3,093)	2,329)	2,676)	4,792)	(3,347)	1,957)	1,768)	965)
減価償却と償却	936)	912)	919)	905)	887)	898)	867)	837)	828)	834)	888)	774)	762)	764)	754)	738)	739)	722)	712)	677)	661)	648)
年金・退職後給付(収入)費用	257)	257)	924)	256)	259)	259)	601)	243)	243)	243)	(795)	233)	232)	201)	200)	183)	185)	(3,024)	6,644)	160)	161)	160)
年金・退職後給付金拠出	(854)	(67)	(90)	(1,284)	(100)	(50)	(30)	(35)	(51)	(1,277)	(236)	(1,983)	(78)	(45)	(245)	(55)	(61)	(215)	(1,818)	(1,044)	(41)	(222)
自己保険準備金	168)	1)	30)	53)	(66)	27)	(24)	17)	84)	(20)	(202)	70)	157)	(45)	56)	(8)	126)	4)	115)	95)	169)	124)
繰延税金費用(給付金)	(44)	(40)	(39)	(48)	50)	22)	(128)	159)	112)	56)	65)	106)	151)	209)	374)	144)	185)	942)	(1,424)	282)	198)	86)
株式報酬費用(福利厚生)	(5)	21)	45)	(24)	30)	(27)	34)	21)	39)	126)	718)	233)	231)	386)	178)	179)	206)	315)	288)	140)	137)	231)
その他(利益)損失	42)	22)	201)	(105)	37)	129)	176)	108)	(6)	(13)	148)	(36)	(33)	44)	104)	33)	(57)	57)	753)	67)	64)	33)
売掛金	(420)	960)	(1,961)	(131)	34)	1,492)	(1,624)	(18)	644)	2,254)	(1,344)	202)	(407)	1,227)	(2,126)	(460)	4)	435)	(1,914)	247)	(1,118)	1,223)
その他の資産	(147)	7)	(46)	43)	18)	55)	339)	(439)	125)	62)	215)	(36)	(69)	7)	56)	87)	(194)	363)	(173)	90)	92)	209)
買掛金	464)	(906)	1,091)	(144)	114)	(799)	681)	(137)	(253)	(1,668)	986)	(444)	235)	(743)	1,245)	(36)	317)	(261)	1,354)	167)	484)	(1,101)
未収賃金と源泉徴収	(77)	(370)	153)	211)	125)	12)	(141)	380)	(27)	(508)	(130)	289)	(5)	(343)	(551)	79)	28)	199)	301)	559)	688)	83)
その他の負債	(1,210)	301)	324)	284)	(804)	185)	115)	(25)	(537)	405)	(490)	459)	(151)	173)	86)	92)	(207)	180)	(230)	(119)	137)	102)
資産および負債の変動(買収の影響を差し引いたもの)	(1,390)	(8)	(439)	263)	(513)	945)	(630)	(239)	(48)	545)	(763)	470)	(397)	321)	(1,290)	(238)	(52)	916)	(662)	944)	283)	516)
その他の営業活動	(45)	33)	43)	(57)	—)	—)	(60)	(5)	(45)	(32)	56)	28)	(61)	(17)	22)	2)	(24)	22)	(85)	58)	(3)	9)
営業活動による純利益と純現金の調整調整	(935)	1,131)	1,594)	(41)	584)	2,203)	806)	1,106)	1,156)	462)	(121)	(105)	964)	1,818)	153)	978)	1,247)	(261)	4,523)	1,379)	1,629)	1,585)
営業活動によるネットキャッシュ	348)	2,318)	3,315)	1,498)	1,993)	3,316)	2,411)	2,233)	3,237)	2,357)	3,332)	2,479)	3,813)	4,480)	3,246)	3,307)	3,923)	4,531)	1,176)	3,336)	3,397)	2,550)
設備投資	(1,123)	(876)	(1,098)	(843)	(933)	(1,035)	(2,049)	(1,289)	(1,211)	(609)	(2,491)	(890)	(840)	(548)	(1,624)	(900)	(836)	(834)	(2,193)	(1,154)	(1,132)	(933)
事業、有形固定資産、設備等の処分による収益	26)	65)	45)	1,042)	15)	13)	26)	117)	45)	5)	—)	3)	9)	—)	2)	7)	853)	10)	30)	8)	1)	1)
有価証券の購入	—)	(90)	(24)	—)	(2)	(50)	(174)	(377)	(599)	(2,371)	(1,711)	(63)	(64)	(68)	(115)	(56)	(63)	(78)	(52)	(71)	(51)	(80)
有価証券の売却および満期	171)	34)	23)	10)	19)	2,696)	304)	494)	724)	1,179)	62)	63)	70)	60)	109)	43)	80)	134)	51)	68)	161)	80)
買収(取得現金控除後)	(1)	(478)	(5)	—)	(22)	(44)	(1,290)	(5)	—)	(34)	(649)	(7)	(100)	1)	(590)	(7)	(2)	(3)	(7)	(13)	—)	—)
その他の投資活動	4)	(10)	2)	(22)	10)	(14)	(21)	(10)	(5)	17)	(275)	(15)	(2)	(17)	—)	47)	—)	5)	(6)	(1)	12)	(2)
投資活動によるネットキャッシュ(使用済み)	(923)	(1,355)	(1,057)	187)	(913)	1,566)	(3,204)	(1,070)	(1,046)	(1,813)	(5,064)	(909)	(927)	(572)	(2,218)	(866)	32)	(766)	(2,177)	(1,163)	(1,009)	(934)
短期借入金の純増減	—)	—)	—)	—)	—)	(1,272)	857)	415)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(498)	(199)	697)	(538)	(1,032)	(801)	(91)
長期借入金による収入	4,128)	25)	—)	—)	2,785)	—)	883)	43)	—)	2,503)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	567)	183)	4,253)
長期借入金の返済	(1,030)	(32)	(543)	(436)	(582)	(926)	(804)	(29)	(1,531)	(65)	(1,180)	(19)	(1,087)	(18)	(160)	(14)	(1,071)	(1,528)	(646)	(920)	(1,139)	(687)
普通株式の購入	—)	(1,000)	—)	(500)	—)	—)	—)	(752)	(747)	(751)	(1,306)	(952)	(988)	(254)	—)	(500)	—)	—)	—)	7)	(11)	(220)
普通株式の発行	47)	55)	48)	53)	77)	54)	58)	71)	70)	49)	64)	62)	69)	67)	55)	55)	63)	78)	71)	83)	61)	70)
配当	(1,349)	(1,348)	(1,350)	(1,348)	(1,353)	(1,348)	(1,338)	(1,341)	(1,345)	(1,348)	(1,272)	(1,275)	(1,283)	(1,284)	(859)	(860)	(860)	(858)	(846)	(845)	(843)	(840)
その他の財務活動	(2)	(13)	(2)	(5)	(28)	(174)	(5)	(10)	(33)	(384)	(16)	(5)	(27)	(481)	(3)	(1)	(26)	(334)	(2)	(17)	(16)	(318)
財務活動による(使用された)ネットキャッシュ	1,794)	(2,313)	(1,847)	(2,236)	899)	(3,666)	(349)	(1,603)	(3,586)	4)	(3,710)	(2,189)	(3,316)	(1,970)	(967)	(1,818)	(2,093)	(1,945)	(1,961)	(2,157)	(2,566)	2,167)
為替レートの変動が現金、現金同等物、制限付き現金に及ぼす影響	173)	40)	(154)	77)	(24)	(48)	37)	(61)	17)	40)	(1)	(71)	(43)	15)	(18)	(19)	15)	1)	32)	10)	36)	(65)
現金、現金同等物、制限付き現金(売却用流動資産に分類される現金を含む)の純増(減少)	1,392)	(1,310)	257)	(474)	1,955)	1,168)	(1,105)	(501)	(1,378)	588)	(5,443)	(690)	(473)	1,953)	43)	604)	1,877)	1,821)	(2,930)	26)	(142)	3,718)
売却用流動資産に分類される現金の純額(増加)減少	—)	—)	—)	10)	(10)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
現金、現金同等物、制限付き現金の純増(減少)	1,392)	(1,310)	257)	(464)	1,945)	1,168)	(1,105)	(501)	(1,378)	588)	(5,443)	(690)	(473)	1,953)	43)	604)	1,877)	1,821)	(2,930)	26)	(142)	3,718)

売上高および営業現金フローの動向

データ期間を通じて、営業活動による純利益と純現金調整の総額は大幅に変動しており、2020年は比較的堅調だったものの、その後2021年には著しい減少を示している。特に2022年以降は、営業活動による純利益と純現金の調整額の変動が顕著であり、2022年後半には再び増加傾向に転じている。

営業活動による純キャッシュフローは全体として増加傾向を示し、2024年および2025年の予測期間でも引き続き高水準を維持している。一方、短期借入金の純増減や財務活動によるネットキャッシュの変動を考慮すると、資金調達や返済の戦略に変化が見られる。

投資活動と資産管理

投資活動によるネットキャッシュは全期間を通じて負の値を示し、特に2022年の末期には大きな支出が記録されている。設備投資は継続的に高水準に達しており、2022年後半には特に増加していることから、積極的な資産投資戦略を採用していると推察される。売却収益も一定の割合で増加し、資産の再配置や資産売却によるキャッシュ獲得を行っていることが示される。

財務活動の変動と資本調達

長期借入金の変動は大きく、2022年には多額の借入と返済が観察される。短期借入金の純増減も変動が激しく、2024年の後半には大幅な増加が見られる。普通株式の発行および購入は並行して行われており、配当金支払いも継続的に高水準で推移している。これらの動きから、資金調達と株主還元の両立を目指す財務戦略が採られていることが示唆される。

負債および資産の状況

売掛金、買掛金、その他の負債は各期間で大きな変動を見せており、特に売掛金の大幅な増減が観察される。資産面ではその他の資産と未収賃金なども変動しており、資産・負債の増減には収益や支出の動きとともに、為替レートの変動も影響している。

資産および負債の純変動は2022年に大きな負の値を記録し、その後徐々に安定化の兆しを示している。特に、買収活動や資産処分に伴う変動が財務状況に影響を与えている。

総合的な評価

全体として、データ期間にわたり同社は積極的な資本投資と財務戦略を展開しており、営業キャッシュフローの堅調な推移とともに、資金調達・返済活動も活発に行われている。特に2022年以降は投資と負債の増減が顕著で、財務戦略の見直しや資産再配置が進められていることがうかがえる。今後も資金管理と収益性の改善が重要な課題と考えられる。

United Parcel Service Inc. (NYSE:UPS)

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