活動比率は、企業が売掛金の回収や在庫の管理など、日常業務をどれだけ効率的に遂行しているかを測定します。

短期活動比率(サマリー)
在庫回転率
売掛金回転率
買掛金回転率
運転資本回転率
在庫のローテーション日数
売掛金のローテーション日数
運転サイクル
買掛金のローテーション日数
キャッシュコンバージョンサイクル

Zoetis Inc.、短期活動率(四半期データ)

	2024/03/31	2023/12/31	2023/09/30	2023/06/30	2023/03/31	2022/12/31	2022/09/30	2022/06/30	2022/03/31	2021/12/31	2021/09/30	2021/06/30	2021/03/31	2020/12/31	2020/09/30	2020/06/30	2020/03/31	2019/12/31	2019/09/30	2019/06/30	2019/03/31
離職率
在庫回転率	0.99	1.00	0.91	0.91	0.96	1.05	1.04	1.08	1.13	1.20	1.23	1.26	1.26	1.26	1.22	1.21	1.31	1.41	—	—	—
売掛金回転率	6.75	6.55	6.66	6.22	6.82	6.65	6.73	6.19	6.46	6.86	6.61	6.34	6.23	6.59	6.46	6.44	6.57	5.76	—	—	—
買掛金回転率	6.46	6.23	6.41	5.29	5.83	6.06	6.44	5.53	5.78	5.28	5.95	6.14	6.21	4.50	5.56	5.73	7.29	6.62	—	—	—
運転資本回転率	1.96	1.92	1.81	1.86	1.86	1.86	2.18	2.22	2.07	1.51	1.46	1.50	1.48	1.50	1.50	1.42	2.08	2.13	—	—	—
平均日数
在庫のローテーション日数	370	365	403	402	378	349	350	338	323	305	297	291	289	289	299	301	280	258	—	—	—
もっとその：売掛金のローテーション日数	54	56	55	59	53	55	54	59	57	53	55	58	59	55	56	57	56	63	—	—	—
運転サイクル	424	421	458	461	431	404	404	397	380	358	352	349	348	344	355	358	336	321	—	—	—
レス：買掛金のローテーション日数	57	59	57	69	63	60	57	66	63	69	61	59	59	81	66	64	50	55	—	—	—
キャッシュコンバージョンサイクル	367	362	401	392	368	344	347	331	317	289	291	290	289	263	289	294	286	266	—	—	—

在庫回転率の傾向と分析

在庫回転率は全体的に減少傾向を示しており、2019年の水準から2024年には1.41から0.91へと低下しています。特に2021年以降、回転率は緩やかに低下しており、在庫の流動性が悪化している可能性があります。

また、在庫のローテーション日数は増加しており、2019年の258日から2024年の370日へと長期化しています。これにより在庫の滞留期間が増え、在庫管理や販売サイクルの遅れが考えられます。

売掛金回転率の動向

売掛金回転率は比較的安定しており、概ね6から7の範囲で推移しています。2020年以降は若干の増減が見られるものの、典型的には6.2から6.8の範囲内にあります。

売掛金のローテーション日数は57日から53日に微減し、回収期間の若干の短縮を示しています。これにより、売掛金の回収効率は比較的良好に推移していると考えられます。

買掛金回転率と運転サイクルの変化

買掛金回転率は2019年初頭から2024年にかけて変動が見られ、2019年の6.62から2024年の6.46にやや低下しています。買掛金のローテーション日数は約55日から69日に拡大しており、支払期間の延長または仕入先への支払い遅延を示唆しています。

運転サイクルは全期間を通じて長期化しており、2019年の321日から2024年の461日に達しています。これは、運転資本の回転効率が低下し、資金回収までの期間が延びていることを意味しています。

キャッシュコンバージョンサイクルの変動

キャッシュコンバージョンサイクルは、2019年の266日から2024年の362日に拡大しています。特に2020年以降、サイクルの長期化とともに増加傾向が顕著であり、資金の回収に時間を要している状況が示唆されます。

この期間にわたる長期化は、在庫管理、売掛金回収、支払債務の履行のいずれか、または複合的に遅延が生じていることを反映しています。

離職率

平均日数の比率

Zoetis Inc.、在庫回転率、計算式(四半期データ)

	2024/03/31	2023/12/31	2023/09/30	2023/06/30	2023/03/31	2022/12/31	2022/09/30	2022/06/30	2022/03/31	2021/12/31	2021/09/30	2021/06/30	2021/03/31	2020/12/31	2020/09/30	2020/06/30	2020/03/31	2019/12/31	2019/09/30	2019/06/30	2019/03/31
選択した財務データ (百万米ドル)
売上原価	643)	728)	638)	607)	588)	653)	607)	625)	569)	600)	586)	568)	549)	601)	546)	451)	459)	530)	479)	465)	518)
在庫	2,651)	2,564)	2,744)	2,701)	2,563)	2,345)	2,303)	2,205)	2,057)	1,923)	1,875)	1,802)	1,700)	1,628)	1,626)	1,584)	1,481)	1,410)	1,439)	1,404)	1,361)
短期活動比率
在庫回転率¹	0.99	1.00	0.91	0.91	0.96	1.05	1.04	1.08	1.13	1.20	1.23	1.26	1.26	1.26	1.22	1.21	1.31	1.41	—	—	—
ベンチマーク
在庫回転率競合他社²
AbbVie Inc.	4.83	4.98	4.74	4.30	4.53	4.87	5.54	4.99	4.96	5.58	5.76	5.45	5.40	4.65	—	—	—	—	—	—	—
Amgen Inc.	1.14	0.89	1.41	1.38	1.31	1.30	1.34	1.40	1.48	1.58	1.53	1.53	1.53	1.58	—	—	—	—	—	—	—
Bristol-Myers Squibb Co.	3.70	4.02	4.33	4.39	3.93	4.33	4.77	4.59	4.55	4.74	4.85	5.01	5.61	5.68	—	—	—	—	—	—	—
Danaher Corp.	3.73	3.80	3.53	3.58	3.50	4.03	3.80	3.71	3.87	4.16	4.06	4.28	4.34	4.28	—	—	—	—	—	—	—
Eli Lilly & Co.	1.17	1.23	1.40	1.37	1.36	1.54	1.86	1.79	1.93	1.88	1.79	1.80	1.68	1.38	—	—	—	—	—	—	—
Gilead Sciences Inc.	3.59	3.64	3.49	3.45	3.57	3.75	4.71	4.50	4.50	4.08	3.21	2.99	2.79	2.72	—	—	—	—	—	—	—
Johnson & Johnson	2.32	2.37	2.46	2.23	2.36	2.49	2.68	2.69	2.77	2.87	2.86	2.91	2.86	3.04	—	—	—	—	—	—	—
Merck & Co. Inc.	2.42	2.54	2.63	2.66	2.72	2.95	3.10	3.06	2.74	2.29	2.73	2.79	2.40	2.45	—	—	—	—	—	—	—
Pfizer Inc.	2.15	2.45	2.65	2.31	3.07	3.82	3.62	3.66	3.67	3.40	2.78	1.80	1.28	1.08	—	—	—	—	—	—	—
Regeneron Pharmaceuticals Inc.	0.66	0.70	0.72	0.69	0.67	0.65	0.83	0.96	1.27	1.25	0.88	0.82	0.56	0.58	—	—	—	—	—	—	—
Thermo Fisher Scientific Inc.	4.93	5.06	4.83	4.64	4.62	4.60	4.29	4.03	3.87	3.88	3.90	4.03	4.01	4.02	—	—	—	—	—	—	—
Vertex Pharmaceuticals Inc.	1.65	1.71	1.71	1.90	2.06	2.35	2.69	2.70	2.83	2.56	2.58	2.52	2.56	2.62	—	—	—	—	—	—	—

¹ Q1 2024 計算
在庫回転率 = (売上原価_{Q1 2024} + 売上原価_{Q4 2023} + 売上原価_{Q3 2023} + 売上原価_{Q2 2023}) ÷ 在庫
= (643 + 728 + 638 + 607) ÷ 2,651 = 0.99

² 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

売上原価の動向について: 2019年から2024年にかけて、販売原価は概ね上昇傾向を示している。特に2021年以降、売上原価が着実に増加しており、2022年第1四半期には600百万米ドルを超える水準に達している。これにより、売上原価の増加が全体のコスト構造の変化や原材料や生産活動のコスト増加を反映している可能性がある。一方、2023年後半以降は増加のペースがやや鈍化しているものの、依然として高水準を維持している。
在庫水準とその推移: 在庫は2019年から2024年にかけて着実に増加しており、2024年第1四半期には約2,651百万米ドルとなっている。特に2021年以降、在庫は増加の勢いを強めており、2022年および2023年にかけて2300百万米ドル台から2700百万米ドル台へと増加し続けている。これにより、生産または販売活動において在庫過剰の懸念が示唆される可能性がある。
在庫回転率の変動: 在庫回転率は、2019年の初期には1.41であったが、その後2021年にかけて徐々に低下し、2022年以降は1.00以下へと推移している。2022年第3四半期には0.91まで低下し、在庫の回転頻度は相対的に低くなっていることが示されている。この傾向は在庫の積み増しが進む一方、販売速度の遅れや市場の需給バランスの悪化を示唆している可能性がある。特に、回転率の低下はキャッシュフローや在庫管理の面で効率性の低下を示す要因として注目される。
総合的な分析: 全体として、売上原価と在庫の両面で増加傾向が顕著であり、在庫回転率は低下傾向にある。これは、売上高の伸びに比例してコストや在庫規模も拡大しているが、在庫の効率的な回転が難しくなっている事態を表している可能性がある。企業の生産・販売戦略において在庫管理の効率化やコストコントロールの見直しが求められる局面と考えられる。

Zoetis Inc.、売掛金回転率、計算式(四半期データ)

	2024/03/31	2023/12/31	2023/09/30	2023/06/30	2023/03/31	2022/12/31	2022/09/30	2022/06/30	2022/03/31	2021/12/31	2021/09/30	2021/06/30	2021/03/31	2020/12/31	2020/09/30	2020/06/30	2020/03/31	2019/12/31	2019/09/30	2019/06/30	2019/03/31
選択した財務データ (百万米ドル)
収入	2,190)	2,213)	2,151)	2,180)	2,000)	2,040)	2,002)	2,052)	1,986)	1,967)	1,990)	1,948)	1,871)	1,807)	1,786)	1,548)	1,534)	1,674)	1,584)	1,547)	1,455)
売掛金(貸倒引当金控除)	1,293)	1,304)	1,257)	1,322)	1,186)	1,215)	1,189)	1,291)	1,222)	1,133)	1,152)	1,170)	1,125)	1,013)	1,012)	984)	965)	1,086)	1,030)	994)	970)
短期活動比率
売掛金回転率¹	6.75	6.55	6.66	6.22	6.82	6.65	6.73	6.19	6.46	6.86	6.61	6.34	6.23	6.59	6.46	6.44	6.57	5.76	—	—	—
ベンチマーク
売掛金回転率競合他社²
AbbVie Inc.	4.55	4.87	4.83	4.88	4.95	5.16	5.38	5.10	5.29	5.63	5.94	5.42	5.24	5.19	—	—	—	—	—	—	—
Amgen Inc.	4.16	3.70	4.17	4.34	4.34	4.46	4.60	4.62	4.81	4.96	5.11	5.39	5.41	5.36	—	—	—	—	—	—	—
Danaher Corp.	7.02	6.09	6.15	6.64	6.89	6.40	7.09	6.81	6.87	6.36	6.69	6.51	6.28	5.51	—	—	—	—	—	—	—
Eli Lilly & Co.	4.56	3.75	3.93	3.93	3.68	4.14	4.35	4.57	4.64	4.24	4.69	4.58	4.56	4.18	—	—	—	—	—	—	—
Gilead Sciences Inc.	5.84	5.78	5.68	6.43	6.43	5.65	6.16	6.60	7.18	6.01	5.95	6.34	6.43	4.98	—	—	—	—	—	—	—
Johnson & Johnson	5.73	5.73	5.91	5.36	5.65	5.88	6.04	5.92	6.08	6.14	6.13	6.00	5.64	6.08	—	—	—	—	—	—	—
Merck & Co. Inc.	5.40	5.81	5.71	5.29	5.56	6.27	6.22	5.93	5.49	5.28	5.56	6.00	5.65	6.11	—	—	—	—	—	—	—
Pfizer Inc.	5.09	5.33	6.25	7.66	7.57	9.16	6.21	6.68	6.99	7.08	5.81	5.23	4.70	5.28	—	—	—	—	—	—	—
Regeneron Pharmaceuticals Inc.	2.51	2.31	2.35	2.47	2.42	2.28	2.47	2.76	3.41	2.66	2.48	1.77	2.20	2.07	—	—	—	—	—	—	—
Thermo Fisher Scientific Inc.	5.36	5.21	5.19	5.43	5.53	5.53	5.76	5.53	5.21	4.92	7.03	6.99	6.46	5.61	—	—	—	—	—	—	—
Vertex Pharmaceuticals Inc.	5.68	6.31	6.27	6.11	5.95	6.19	6.28	6.26	6.15	6.66	6.48	7.19	6.56	7.01	—	—	—	—	—	—	—

¹ Q1 2024 計算
売掛金回転率 = (収入_{Q1 2024} + 収入_{Q4 2023} + 収入_{Q3 2023} + 収入_{Q2 2023}) ÷ 売掛金(貸倒引当金控除)
= (2,190 + 2,213 + 2,151 + 2,180) ÷ 1,293 = 6.75

² 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

収入の推移: 収入は2019年第一四半期には約14億5,500万ドルであったが、2020年第1四半期に一時的に減少したものの、その後長期的に増加傾向を示している。2023年第4四半期には約21億9,000万ドルに達しており、全体として収入の持続的な増加が観察される。この傾向は市場規模の拡大や製品ラインアップの拡充によるものと推測される。
売掛金の動向: 売掛金は2019年第一四半期には約9億7,000万ドルであったが、その後収入の増加に伴い、2023年第4四半期には約13億ドルにまで増加している。売掛金の増加は売上の拡大に伴うものであり、回収期間や債権管理の状況についても言及する必要がある。一方、売掛金残高の増加とともに売掛金回転率は一定範囲内で変動し、より効率的な債権回収が進行していることが示唆される。
売掛金回転率の変動: 売掛金回転率は2019年の平均で約6.2〜6.7の範囲にあり、2020年から2023年にかけてやや安定して推移している。2020年第3四半期以降、6.2から6.8の範囲内で変動しており、売掛金回収の効率性を維持しつつも、若干の改善と変動が見られる。この範囲内の安定性は、信用販売の管理が一定程度確立されていることを示唆している。

Zoetis Inc.、買掛金回転率、計算式(四半期データ)

	2024/03/31	2023/12/31	2023/09/30	2023/06/30	2023/03/31	2022/12/31	2022/09/30	2022/06/30	2022/03/31	2021/12/31	2021/09/30	2021/06/30	2021/03/31	2020/12/31	2020/09/30	2020/06/30	2020/03/31	2019/12/31	2019/09/30	2019/06/30	2019/03/31
選択した財務データ (百万米ドル)
売上原価	643)	728)	638)	607)	588)	653)	607)	625)	569)	600)	586)	568)	549)	601)	546)	451)	459)	530)	479)	465)	518)
買掛金	405)	411)	388)	464)	424)	405)	373)	430)	402)	436)	387)	369)	346)	457)	357)	335)	265)	301)	284)	290)	235)
短期活動比率
買掛金回転率¹	6.46	6.23	6.41	5.29	5.83	6.06	6.44	5.53	5.78	5.28	5.95	6.14	6.21	4.50	5.56	5.73	7.29	6.62	—	—	—
ベンチマーク
買掛金回転率競合他社²
Amgen Inc.	6.10	5.32	5.22	5.67	4.97	4.08	5.30	5.09	4.65	4.72	5.41	4.92	4.40	4.33	—	—	—	—	—	—	—
Bristol-Myers Squibb Co.	3.12	3.28	3.75	3.38	3.20	3.33	3.82	3.41	3.25	3.37	3.89	2.97	3.69	4.34	—	—	—	—	—	—	—
Danaher Corp.	5.88	5.58	5.63	5.82	5.68	5.45	5.61	5.00	5.04	4.48	5.20	5.54	5.29	4.79	—	—	—	—	—	—	—
Eli Lilly & Co.	2.88	2.73	2.81	2.65	3.07	3.43	4.24	4.21	5.24	4.38	4.46	4.30	3.75	3.41	—	—	—	—	—	—	—
Gilead Sciences Inc.	10.69	11.81	9.90	9.06	8.99	6.25	11.22	11.89	11.43	9.36	9.18	8.70	8.71	5.42	—	—	—	—	—	—	—
Johnson & Johnson	3.23	2.76	3.29	2.75	3.05	2.66	3.08	3.15	3.26	2.70	3.32	3.38	3.34	2.99	—	—	—	—	—	—	—
Merck & Co. Inc.	4.48	4.11	4.59	4.58	4.34	4.08	5.16	4.86	4.25	2.96	4.54	3.93	3.81	3.37	—	—	—	—	—	—	—
Pfizer Inc.	4.19	3.72	5.07	3.92	4.78	5.04	5.49	6.17	6.66	5.53	5.11	3.72	2.68	2.02	—	—	—	—	—	—	—
Regeneron Pharmaceuticals Inc.	2.67	2.99	3.43	3.14	2.69	2.65	3.74	4.00	5.39	4.32	4.23	3.42	2.23	2.36	—	—	—	—	—	—	—
Thermo Fisher Scientific Inc.	9.91	8.97	10.41	10.82	9.35	7.67	9.93	8.84	7.96	6.83	8.31	8.88	8.12	7.45	—	—	—	—	—	—	—
Vertex Pharmaceuticals Inc.	3.81	3.46	3.13	3.16	3.41	3.55	8.23	5.01	5.52	4.64	6.73	6.35	5.99	4.75	—	—	—	—	—	—	—

¹ Q1 2024 計算
買掛金回転率 = (売上原価_{Q1 2024} + 売上原価_{Q4 2023} + 売上原価_{Q3 2023} + 売上原価_{Q2 2023}) ÷ 買掛金
= (643 + 728 + 638 + 607) ÷ 405 = 6.46

² 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

売上原価の推移に関する分析: 2019年から2024年までの期間において、売上原価は全体的に増加傾向を示している。2019年第1四半期には518百万米ドルであった売上原価は、その後、各四半期ごとに増加を続け、2024年第1四半期には643百万米ドルに達している。特に、2022年以降は増加ペースがやや加速しており、2023年と2024年には顕著な増加傾向が見られる。したがって、売上高の拡大に伴い、原価も高値に上昇していることが示唆される。
買掛金の動向とその変動: 買掛金は2019年の第1四半期に235百万米ドルであったが、以降も一定の増加傾向を示しており、2024年第1四半期には405百万米ドルに達している。ただし、四半期ごとの変動には一定の揺れも見られる。特に、2020年には一時的に増加が鈍化したものの、その後は再び増加基調を保っている。買掛金の総額は増加を続けていることから、仕入れや外注コストの増加に伴う支払傾向の拡大と考えられる。
買掛金回転率の傾向: 買掛金回転率は2019年の第2四半期からデータが始まり、その後一定範囲内で変動している。2020年には一時的に4.5まで低下しているが、そこから回復し、年間を通じて6前後の範囲で推移している。特に2022年以降は5.3から6.4の間で変動しており、回転速度は比較的安定していると考えられる。回転率の増減は、支払条件の変化や仕入れの管理状況を反映している可能性がある。この安定した回転率は、比較的効率的な支払管理を示している。

Zoetis Inc.、運転資本回転率、計算式(四半期データ)

	2024/03/31	2023/12/31	2023/09/30	2023/06/30	2023/03/31	2022/12/31	2022/09/30	2022/06/30	2022/03/31	2021/12/31	2021/09/30	2021/06/30	2021/03/31	2020/12/31	2020/09/30	2020/06/30	2020/03/31	2019/12/31	2019/09/30	2019/06/30	2019/03/31
選択した財務データ (百万米ドル)
流動資産	6,359)	6,343)	6,222)	6,183)	6,269)	7,506)	6,551)	6,651)	6,837)	6,930)	6,682)	7,048)	6,794)	6,611)	6,757)	6,285)	4,772)	4,748)	4,618)	4,484)	4,379)
レス：流動負債	1,909)	1,889)	1,608)	1,769)	1,915)	3,167)	2,880)	3,051)	3,034)	1,797)	1,471)	2,091)	2,066)	2,170)	2,400)	1,811)	1,721)	1,806)	1,052)	1,075)	1,082)
運転資本	4,450)	4,454)	4,614)	4,414)	4,354)	4,339)	3,671)	3,600)	3,803)	5,133)	5,211)	4,957)	4,728)	4,441)	4,357)	4,474)	3,051)	2,942)	3,566)	3,409)	3,297)

収入	2,190)	2,213)	2,151)	2,180)	2,000)	2,040)	2,002)	2,052)	1,986)	1,967)	1,990)	1,948)	1,871)	1,807)	1,786)	1,548)	1,534)	1,674)	1,584)	1,547)	1,455)
短期活動比率
運転資本回転率¹	1.96	1.92	1.81	1.86	1.86	1.86	2.18	2.22	2.07	1.51	1.46	1.50	1.48	1.50	1.50	1.42	2.08	2.13	—	—	—
ベンチマーク
運転資本回転率競合他社²
AbbVie Inc.	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	130.12	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Amgen Inc.	3.39	2.25	0.81	0.84	0.82	3.82	2.52	3.67	4.34	3.37	2.55	5.35	2.84	2.55	—	—	—	—	—	—	—
Bristol-Myers Squibb Co.	15.56	4.60	10.47	5.53	5.55	8.30	5.75	4.92	6.24	3.95	4.43	4.24	4.25	3.72	—	—	—	—	—	—	—
Danaher Corp.	3.60	4.22	2.18	3.08	3.81	4.20	5.00	5.43	5.91	8.40	7.98	3.12	3.45	3.48	—	—	—	—	—	—	—
Eli Lilly & Co.	5.45	—	31.79	12.21	5.77	31.84	14.71	19.45	8.19	8.33	6.73	12.14	5.21	4.93	—	—	—	—	—	—	—
Gilead Sciences Inc.	26.58	5.61	6.74	84.15	9.14	8.42	8.56	6.87	6.68	8.54	7.25	7.09	7.06	5.30	—	—	—	—	—	—	—
Johnson & Johnson	10.35	11.81	9.37	14.06	23.02	—	4.88	5.02	5.57	5.95	5.97	5.93	7.26	9.44	—	—	—	—	—	—	—
Merck & Co. Inc.	9.68	9.29	6.69	8.86	5.63	5.16	5.58	6.39	6.09	7.62	6.51	6.97	84.97	109.83	—	—	—	—	—	—	—
Pfizer Inc.	29.17	—	1.62	2.03	6.89	11.00	3.83	5.05	6.10	4.78	4.29	4.21	3.60	4.58	—	—	—	—	—	—	—
Regeneron Pharmaceuticals Inc.	0.86	0.82	0.87	0.92	0.90	0.96	1.09	1.14	1.46	1.59	1.35	1.29	1.35	1.20	—	—	—	—	—	—	—
Thermo Fisher Scientific Inc.	4.38	4.05	4.86	7.40	10.13	5.46	5.40	6.03	6.13	5.87	2.30	3.10	3.36	2.76	—	—	—	—	—	—	—
Vertex Pharmaceuticals Inc.	1.07	0.93	0.87	0.90	0.93	0.85	0.90	0.93	0.97	1.02	1.03	1.01	0.97	0.99	—	—	—	—	—	—	—

¹ Q1 2024 計算
運転資本回転率 = (収入_{Q1 2024} + 収入_{Q4 2023} + 収入_{Q3 2023} + 収入_{Q2 2023}) ÷ 運転資本
= (2,190 + 2,213 + 2,151 + 2,180) ÷ 4,450 = 1.96

² 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

運転資本の動向: 運転資本は、2019年3月期の3297百万米ドルから2020年6月期の4474百万米ドルまで増加し、その後2020年12月期の4441百万米ドルをピークとしています。その後は一貫して減少傾向にあり、2022年3月期には3600百万米ドルにまで低下しています。ただし、2022年6月期以降は再びわずかに増加し、2023年12月期には4450百万米ドルとなっています。この傾向は、キャッシュ・運転資本管理の見直しや営業活動の変動による可能性があります。
収入の推移: 収入は、2019年3月期の1455百万米ドルから2023年12月期には2190百万米ドルに増加しています。特に、2020年以降は堅調に推移し、2021年12月期にかけては漸増傾向が明確です。2022年にやや横ばいの動きも見られますが、2023年に入ってからは再び増加し、継続的な売上拡大が示されています。このことから、企業の業績は全体的に良好に推移していると考えられます。
運転資本回転率の変動: 運転資本回転率は、2019年6月期の2.13から2020年9月期までおおむね1.42から1.5の間で推移し、その後は上昇傾向となっています。2021年12月期には2.07に達し、その後も2.18から2.22の間で推移しています。これは、売上に対して運転資本の効率的な活用が進んでいることを示唆し、資産の効率的運用に改善が見られることを意味します。一方、2019年の初期に比べ、2023年には運転資本が効率的に運用されていることが示唆されます。
総合的な分析: 全体として、収入の増加とともに運転資本の増減が見られますが、運転資本回転率は改善傾向にあります。これは、売上の増加に対して運転資本の管理が効率化されつつあることを示しており、収益性と資産運用の両面で企業の健全な成長を示唆しています。今後も引き続き収益拡大と資産運用効率の維持・向上が求められると言えるでしょう。

Zoetis Inc.、在庫のローテーションの日数、計算式(四半期データ)

	2024/03/31	2023/12/31	2023/09/30	2023/06/30	2023/03/31	2022/12/31	2022/09/30	2022/06/30	2022/03/31	2021/12/31	2021/09/30	2021/06/30	2021/03/31	2020/12/31	2020/09/30	2020/06/30	2020/03/31	2019/12/31	2019/09/30	2019/06/30	2019/03/31
選択した財務データ
在庫回転率	0.99	1.00	0.91	0.91	0.96	1.05	1.04	1.08	1.13	1.20	1.23	1.26	1.26	1.26	1.22	1.21	1.31	1.41	—	—	—
短期活動比率 (日数)
在庫のローテーション日数¹	370	365	403	402	378	349	350	338	323	305	297	291	289	289	299	301	280	258	—	—	—
ベンチマーク (日数)
在庫のローテーション日数競合他社²
AbbVie Inc.	75	73	77	85	81	75	66	73	74	65	63	67	68	79	—	—	—	—	—	—	—
Amgen Inc.	321	411	259	265	279	281	272	260	247	231	239	239	239	231	—	—	—	—	—	—	—
Bristol-Myers Squibb Co.	99	91	84	83	93	84	76	79	80	77	75	73	65	64	—	—	—	—	—	—	—
Danaher Corp.	98	96	104	102	104	91	96	98	94	88	90	85	84	85	—	—	—	—	—	—	—
Eli Lilly & Co.	312	298	261	267	268	237	196	204	189	194	204	203	217	265	—	—	—	—	—	—	—
Gilead Sciences Inc.	102	100	105	106	102	97	78	81	81	89	114	122	131	134	—	—	—	—	—	—	—
Johnson & Johnson	158	154	149	164	155	147	136	136	132	127	128	125	128	120	—	—	—	—	—	—	—
Merck & Co. Inc.	151	144	139	137	134	124	118	119	133	159	134	131	152	149	—	—	—	—	—	—	—
Pfizer Inc.	170	149	138	158	119	95	101	100	99	107	131	203	284	338	—	—	—	—	—	—	—
Regeneron Pharmaceuticals Inc.	553	519	508	532	549	562	440	379	287	292	415	445	653	625	—	—	—	—	—	—	—
Thermo Fisher Scientific Inc.	74	72	76	79	79	79	85	91	94	94	94	91	91	91	—	—	—	—	—	—	—
Vertex Pharmaceuticals Inc.	222	214	213	192	177	156	136	135	129	143	142	145	142	139	—	—	—	—	—	—	—

¹ Q1 2024 計算
在庫のローテーション日数 = 365 ÷ 在庫回転率
= 365 ÷ 0.99 = 370

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在庫回転率の動向: 2019年3月期には不明であったが、その後の期間を通じて在庫回転率は徐々に低下傾向を示している。特に2022年以降は1.0を下回る水準にまで下落しており、在庫の回転速度が減速していることが読み取れる。この傾向は在庫管理の効率が相対的に悪化している可能性を示唆している。
在庫のローテーション日数の変化: 在庫のローテーション日数は、2019年の258日から2023年の約370日へともに増加している。これにより、在庫が平均的に保管される期間が長くなっていることが明らかとなる。特に2022年以降は350日を超える長期にわたり、在庫の滞留期間の延長が継続している。
総合的な解釈: 両者の指標は一致しており、在庫管理の効率性が低下している状況を示している。この結果、在庫の回転速度が鈍り、在庫滞留期間が増大していることから、過剰在庫や販売遅延の可能性、あるいは供給 chainの変動に起因する在庫管理の課題が存在していると考えられる。今後はこれらの指標の改善に向けた施策が必要とされる。

Zoetis Inc.、売掛金のローテーション日数、計算式(四半期データ)

	2024/03/31	2023/12/31	2023/09/30	2023/06/30	2023/03/31	2022/12/31	2022/09/30	2022/06/30	2022/03/31	2021/12/31	2021/09/30	2021/06/30	2021/03/31	2020/12/31	2020/09/30	2020/06/30	2020/03/31	2019/12/31	2019/09/30	2019/06/30	2019/03/31
選択した財務データ
売掛金回転率	6.75	6.55	6.66	6.22	6.82	6.65	6.73	6.19	6.46	6.86	6.61	6.34	6.23	6.59	6.46	6.44	6.57	5.76	—	—	—
短期活動比率 (日数)
売掛金のローテーション日数¹	54	56	55	59	53	55	54	59	57	53	55	58	59	55	56	57	56	63	—	—	—
ベンチマーク (日数)
売掛金のローテーション日数競合他社²
AbbVie Inc.	80	75	76	75	74	71	68	72	69	65	61	67	70	70	—	—	—	—	—	—	—
Amgen Inc.	88	99	88	84	84	82	79	79	76	74	71	68	67	68	—	—	—	—	—	—	—
Danaher Corp.	52	60	59	55	53	57	51	54	53	57	55	56	58	66	—	—	—	—	—	—	—
Eli Lilly & Co.	80	97	93	93	99	88	84	80	79	86	78	80	80	87	—	—	—	—	—	—	—
Gilead Sciences Inc.	62	63	64	57	57	65	59	55	51	61	61	58	57	73	—	—	—	—	—	—	—
Johnson & Johnson	64	64	62	68	65	62	60	62	60	59	60	61	65	60	—	—	—	—	—	—	—
Merck & Co. Inc.	68	63	64	69	66	58	59	62	66	69	66	61	65	60	—	—	—	—	—	—	—
Pfizer Inc.	72	69	58	48	48	40	59	55	52	52	63	70	78	69	—	—	—	—	—	—	—
Regeneron Pharmaceuticals Inc.	146	158	156	148	151	160	148	132	107	137	147	206	166	177	—	—	—	—	—	—	—
Thermo Fisher Scientific Inc.	68	70	70	67	66	66	63	66	70	74	52	52	56	65	—	—	—	—	—	—	—
Vertex Pharmaceuticals Inc.	64	58	58	60	61	59	58	58	59	55	56	51	56	52	—	—	—	—	—	—	—

¹ Q1 2024 計算
売掛金のローテーション日数 = 365 ÷ 売掛金回転率
= 365 ÷ 6.75 = 54

² 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

売掛金回転率の傾向: 2019年後半から2024年第一四半期までの期間を通じて、売掛金回転率は比較的安定した範囲内で推移している。具体的には、5.76から6.86の範囲に収まり、若干の変動を示しつつも全体的には横ばい傾向と考えられる。これは、売上に対する未収金の回収効率が一定範囲内で維持されていることを示唆している。
売掛金のローテーション日数の変動: 売掛金の回転日数は、おおむね50日から60日程度で推移しており、特に大きな変動が認められない。この期間中、最小値は約53日、最大値は約63日となっている。これにより、売掛金の回収サイクルは比較的安定しており、流動性管理は一定の水準を維持していると判断できる。
全体の評価: 売掛金回転率とローテーション日数のいずれも、全期間を通じて顕著なトレンド変化は見られず、一定範囲内での変動に留まっている。これらは、企業の売掛金管理やクレジットポリシーが一定の基準に沿って運用されている可能性を示唆している。今後もこれら指標の安定した動向を維持することが、流動性やキャッシュフローの健全性維持に寄与すると考えられる。

Zoetis Inc.、運転サイクル、計算式(四半期データ)

日数

	2024/03/31	2023/12/31	2023/09/30	2023/06/30	2023/03/31	2022/12/31	2022/09/30	2022/06/30	2022/03/31	2021/12/31	2021/09/30	2021/06/30	2021/03/31	2020/12/31	2020/09/30	2020/06/30	2020/03/31	2019/12/31	2019/09/30	2019/06/30	2019/03/31
選択した財務データ
在庫のローテーション日数	370	365	403	402	378	349	350	338	323	305	297	291	289	289	299	301	280	258	—	—	—
売掛金のローテーション日数	54	56	55	59	53	55	54	59	57	53	55	58	59	55	56	57	56	63	—	—	—
短期活動比率
運転サイクル¹	424	421	458	461	431	404	404	397	380	358	352	349	348	344	355	358	336	321	—	—	—
ベンチマーク
運転サイクル競合他社²
AbbVie Inc.	155	148	153	160	155	146	134	145	143	130	124	134	138	149	—	—	—	—	—	—	—
Amgen Inc.	409	510	347	349	363	363	351	339	323	305	310	307	306	299	—	—	—	—	—	—	—
Danaher Corp.	150	156	163	157	157	148	147	152	147	145	145	141	142	151	—	—	—	—	—	—	—
Eli Lilly & Co.	392	395	354	360	367	325	280	284	268	280	282	283	297	352	—	—	—	—	—	—	—
Gilead Sciences Inc.	164	163	169	163	159	162	137	136	132	150	175	180	188	207	—	—	—	—	—	—	—
Johnson & Johnson	222	218	211	232	220	209	196	198	192	186	188	186	193	180	—	—	—	—	—	—	—
Merck & Co. Inc.	219	207	203	206	200	182	177	181	199	228	200	192	217	209	—	—	—	—	—	—	—
Pfizer Inc.	242	218	196	206	167	135	160	155	151	159	194	273	362	407	—	—	—	—	—	—	—
Regeneron Pharmaceuticals Inc.	699	677	664	680	700	722	588	511	394	429	562	651	819	802	—	—	—	—	—	—	—
Thermo Fisher Scientific Inc.	142	142	146	146	145	145	148	157	164	168	146	143	147	156	—	—	—	—	—	—	—
Vertex Pharmaceuticals Inc.	286	272	271	252	238	215	194	193	188	198	198	196	198	191	—	—	—	—	—	—	—

¹ Q1 2024 計算
運転サイクル = 在庫のローテーション日数 + 売掛金のローテーション日数
= 370 + 54 = 424

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棚卸資産のローテーション日数: 2019年4Qから2020年3Qにかけて急激な増加傾向が見られ、その後も一定の増加が続いている。この期間において棚卸資産の回転が遅くなる傾向が示されており、在庫管理の効率性に変化があった可能性がある。
売掛金の回転日数: 各四半期を通じて比較的安定した水準を維持しており、55日から59日の範囲内で推移している。これにより、売掛金の回収サイクルには大きな変動はなく、一定の回収効率が保たれていることが示唆される。
運転サイクル: 全体的に増加傾向を示し、2019年後半から2023年にかけて381日から最大で458日まで上昇している。これは、在庫と売掛金を含む運転資本の回転期間が長くなっていることを示し、資金繰りや運営効率の変化を反映していると考えられる。

Zoetis Inc.、買掛金のローテーション日数、計算式(四半期データ)

	2024/03/31	2023/12/31	2023/09/30	2023/06/30	2023/03/31	2022/12/31	2022/09/30	2022/06/30	2022/03/31	2021/12/31	2021/09/30	2021/06/30	2021/03/31	2020/12/31	2020/09/30	2020/06/30	2020/03/31	2019/12/31	2019/09/30	2019/06/30	2019/03/31
選択した財務データ
買掛金回転率	6.46	6.23	6.41	5.29	5.83	6.06	6.44	5.53	5.78	5.28	5.95	6.14	6.21	4.50	5.56	5.73	7.29	6.62	—	—	—
短期活動比率 (日数)
買掛金のローテーション日数¹	57	59	57	69	63	60	57	66	63	69	61	59	59	81	66	64	50	55	—	—	—
ベンチマーク (日数)
買掛金のローテーション日数競合他社²
Amgen Inc.	60	69	70	64	73	90	69	72	78	77	67	74	83	84	—	—	—	—	—	—	—
Bristol-Myers Squibb Co.	117	111	97	108	114	109	96	107	112	108	94	123	99	84	—	—	—	—	—	—	—
Danaher Corp.	62	65	65	63	64	67	65	73	72	82	70	66	69	76	—	—	—	—	—	—	—
Eli Lilly & Co.	127	134	130	138	119	106	86	87	70	83	82	85	97	107	—	—	—	—	—	—	—
Gilead Sciences Inc.	34	31	37	40	41	58	33	31	32	39	40	42	42	67	—	—	—	—	—	—	—
Johnson & Johnson	113	132	111	133	120	137	118	116	112	135	110	108	109	122	—	—	—	—	—	—	—
Merck & Co. Inc.	81	89	80	80	84	89	71	75	86	123	80	93	96	108	—	—	—	—	—	—	—
Pfizer Inc.	87	98	72	93	76	72	66	59	55	66	71	98	136	181	—	—	—	—	—	—	—
Regeneron Pharmaceuticals Inc.	137	122	106	116	136	138	98	91	68	84	86	107	164	155	—	—	—	—	—	—	—
Thermo Fisher Scientific Inc.	37	41	35	34	39	48	37	41	46	53	44	41	45	49	—	—	—	—	—	—	—
Vertex Pharmaceuticals Inc.	96	106	117	115	107	103	44	73	66	79	54	57	61	77	—	—	—	—	—	—	—

¹ Q1 2024 計算
買掛金のローテーション日数 = 365 ÷ 買掛金回転率
= 365 ÷ 6.46 = 57

² 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

買掛金回転率の傾向: 2019年3月期の情報は不足しているため比較は困難であるが、2020年3月期以降はおおむね横ばい、もしくはやや減少傾向にある。特に2020年9月期には5.73とやや低下しているが、その後は5.28に一時的に下落した後、6を超える水準に回復している。この変動は、仕入れや支払条件の調整、供給チェーンの影響などを反映している可能性がある。全体としては比較的一定の範囲内で推移しており、買掛金の回転効率は安定していると考えられる。
買掛金のローテーション日数の傾向: 2020年3月期の平均値は約80日に達し、その後は一時的に増加し、2020年9月期には69日まで短縮している。その後、2021年3月期までは概ね60日から70日の範囲で推移し、2022年3月期には約60日に落ち着いている。2023年に入るとやや増加傾向にあり、2023年9月期には69日と高止まりしているが、2024年3月期には57日まで短縮している。これらの変動は、支払遅延の調整や支払条件の見直し、または供給サイクルの影響を示している可能性がある。総じて、日数は比較的安定した範囲内で推移しているが、一定期間内での変動も観察できる。

Zoetis Inc.、現金換算サイクル、計算式(四半期データ)

日数

	2024/03/31	2023/12/31	2023/09/30	2023/06/30	2023/03/31	2022/12/31	2022/09/30	2022/06/30	2022/03/31	2021/12/31	2021/09/30	2021/06/30	2021/03/31	2020/12/31	2020/09/30	2020/06/30	2020/03/31	2019/12/31	2019/09/30	2019/06/30	2019/03/31
選択した財務データ
在庫のローテーション日数	370	365	403	402	378	349	350	338	323	305	297	291	289	289	299	301	280	258	—	—	—
売掛金のローテーション日数	54	56	55	59	53	55	54	59	57	53	55	58	59	55	56	57	56	63	—	—	—
買掛金のローテーション日数	57	59	57	69	63	60	57	66	63	69	61	59	59	81	66	64	50	55	—	—	—
短期活動比率
キャッシュコンバージョンサイクル¹	367	362	401	392	368	344	347	331	317	289	291	290	289	263	289	294	286	266	—	—	—
ベンチマーク
キャッシュコンバージョンサイクル競合他社²
Amgen Inc.	349	441	277	285	290	273	282	267	245	228	243	233	223	215	—	—	—	—	—	—	—
Danaher Corp.	88	91	98	94	93	81	82	79	75	63	75	75	73	75	—	—	—	—	—	—	—
Eli Lilly & Co.	265	261	224	222	248	219	194	197	198	197	200	198	200	245	—	—	—	—	—	—	—
Gilead Sciences Inc.	130	132	132	123	118	104	104	105	100	111	135	138	146	140	—	—	—	—	—	—	—
Johnson & Johnson	109	86	100	99	100	72	78	82	80	51	78	78	84	58	—	—	—	—	—	—	—
Merck & Co. Inc.	138	118	123	126	116	93	106	106	113	105	120	99	121	101	—	—	—	—	—	—	—
Pfizer Inc.	155	120	124	113	91	63	94	96	96	93	123	175	226	226	—	—	—	—	—	—	—
Regeneron Pharmaceuticals Inc.	562	555	558	564	564	584	490	420	326	345	476	544	655	647	—	—	—	—	—	—	—
Thermo Fisher Scientific Inc.	105	101	111	112	106	97	111	116	118	115	102	102	102	107	—	—	—	—	—	—	—
Vertex Pharmaceuticals Inc.	190	166	154	137	131	112	150	120	122	119	144	139	137	114	—	—	—	—	—	—	—

¹ キャッシュコンバージョンサイクル = 在庫のローテーション日数 + 売掛金のローテーション日数 – 買掛金のローテーション日数
= 370 + 54 – 57 = 367

² 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

在庫のローテーション日数: 分析期間中において、在庫の回転期間は一貫して増加傾向を示している。2019年の数値は記載がなく、2020年以降は約258日から始まり徐々に上昇し、2023年末には約403日に達している。特に2022年から2023年にかけて顕著な増加傾向が見られ、在庫の保持期間の長期化を示唆している。これは在庫管理の効率低下もしくは販売サイクルの遅延を反映している可能性がある。
売掛金のローテーション日数: 売掛金の回収期間はおおむね横ばいかつ若干の変動を示している。2019年には63日を記録し、その後は50日から59日程度の範囲内で推移している。2023年には約54日で安定していることから、売掛金回収の効率は比較的一定であると考えられる。ただし、2020年は少し短縮された傾向が見えている。全体として、回収期間は大きな変動はなく、一定の回収効率維持を示している。
買掛金のローテーション日数: 買掛金の支払い期間は、2020年から2022年にかけて増加傾向を示している。2020年の約50日から2021年には66日に達し、その後も概ね57日から69日の間で変動を続けている。2023年には平均して約57日程度に落ち着いている。これにより、仕入先への支払い条件や支払管理の変化、または資金繰りの調整背景が存在する可能性が示唆される。
キャッシュコンバージョンサイクル: キャッシュコンバージョンサイクルは、2020年以降にかけて増加傾向を示している。2020年には約263日から始まり、2021年後半には317日、その後も続く増加により2023年には約362日となっている。特に2022年から2023年にかけて、サイクルの長期化が著しいことがわかる。これは在庫の滞留や売上・回収の遅延の影響と考えられる。長期化はキャッシュフローにさまざまな影響を及ぼす可能性があるため、資金管理の見直しや運転資金の最適化が必要であると推測される。

Zoetis Inc. (NYSE:ZTS)

短期的な活動比率の分析
四半期データ

短期活動比率(サマリー)

離職率

平均日数の比率

在庫回転率

売掛金回転率

買掛金回転率

運転資本回転率

在庫のローテーション日数

売掛金のローテーション日数

運転サイクル

買掛金のローテーション日数

キャッシュコンバージョンサイクル

Zoetis Inc. (NYSE:ZTS)

短期的な活動比率の分析 四半期データ

短期活動比率(サマリー)

離職率

平均日数の比率

在庫回転率

売掛金回転率

買掛金回転率

運転資本回転率

在庫のローテーション日数

売掛金のローテーション日数

運転サイクル

買掛金のローテーション日数

キャッシュコンバージョンサイクル

短期的な活動比率の分析
四半期データ