キャッシュフロー計算書
四半期データ
キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。
キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。
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Zoetis Inc.、連結キャッシュ・フロー計算書(四半期データ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).
- 売上高および純利益の推移
- 2019年から2023年にかけて、Zoetis Inc.の非支配持分への配分前当期純利益は、一定の増加傾向を示している。特に、2020年から2021年にかけて利益が顕著に増加し、その後も高水準を維持していることから、収益の安定成長が伺える。一方、営業活動による純現金は継続して拡大しており、2022年と2023年にはそれぞれ約7億ドルの水準に達している。これらの点は、収益性の改善とともに、キャッシュフローの強化を示唆している。
- コスト構造と費用の変動
- 減価償却費は、比較的緩やかに増加しており、設備投資や資産の償却・減損の費用が増加していることと一致している。また、株式報酬費用は変動しつつもおおむね一定範囲で推移しており、従業員報酬に関するコスト管理が継続されているとみられる。棚卸資産の損失引当金は冗長な変動が見られるが、2022年以降増加傾向にあるため、在庫資産管理において何らかの見直しや評価の変動が影響している可能性がある。
- 資産と負債の動向
- 売掛金や在庫において、特定期間での増減が大きく変動している。特に2022年に在庫が大きく増加し、その後は一部減少しているが、2023年も依然として高水準を維持している。これに対し、買掛金やその他の負債も同時に変動し、資産負債の運用において継続的な調整が行われていることが示される。また、その他の資産および負債も変動の幅が広く、事業活動に伴う流動性管理の重要性を示唆している。
- 投資活動と資金調達の動向
- 投資活動に関しては、設備投資の規模が大きく、2022年から2023年にかけて継続的に増加している。投資の購入や事業売却の収益も見られ、資産運用戦略の多角化が進んでいる。財務面では、長期債の発行により大規模な資金調達を行っており、2020年において約1348百万ドルの借入れを行った後、長期借入金の返済が続いている。自己株式の買戻しと配当金支払いも積極的に行われているが、その規模は財務活動によるネットキャッシュ流出額の大きさに反映されており、資本政策の一環と考えられる。
- 財務リスクとキャッシュフローの安定性
- 財務活動においては、長期借入金の増減及び自己株式の取得が顕著であり、負債と資本のバランス調整が継続されている。2023年には、財務活動によるキャッシュアウトフローが多大であり、特に自己株式の取得と配当支払いにより、現金残高の変動に大きな影響を与えている。一方、為替変動の影響は比較的小さく、純増減に大きな変動は見られないが、全体として流動性の確保と資金調達の多角化が重要な経営課題であると推測される。
- 総合的な評価
- 過去数年を通じて、事業の収益基盤は堅調に推移しており、キャッシュフローも堅実な成長を示している。一方、投資活動の拡大や資金調達の大規模な行動から、今後の事業拡大戦略に向けた資本政策の一環と考えられる。ただし、在庫や売掛金の増減、負債の増加に伴う流動性リスクには注意が必要であり、収益の質と資金繰りの安定性をさらに強化する必要があるとみられる。今後も、安定的なキャッシュフローの維持と戦略的投資の継続が会社の成長において重要な要素となると評価できる。