デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
有料ユーザー向けエリア
無料で試す
今週はCelgene Corp.ページが無料で利用できます。
データは背後に隠されています: .
これは 1 回限りの支払いです。自動更新はありません。
私たちは受け入れます:
ROEを2つのコンポーネントに分解
Celgene Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31).
- 総資産利益率（ROA）の動向
- 2014年のデータ欠落後、2015年以降は、ROAが比較的安定して推移していることが観察される。特に2017年以降には、ROAが一貫して8％を超える水準に位置しており、2018年末にはピークの12.61％に達した。その後はやや変動を示しつつも、2019年には14.22％まで上昇していることから、投資効率の向上傾向が示唆される。
- 財務レバレッジ比率の変動
- 財務レバレッジ比率は、2014年から2015年にかけて概ね2.8前後で安定していたが、2015年後半から急増し、2018年には最大の9.75に達している。この値の増加は、負債比率の増加を反映しており、財務レバレッジの高まりが見られる。一方、2019年には再び低下し、3.9まで回復している。これらの変動は、資本構造の見直しや資金調達戦略の変化を示唆している。
- 自己資本利益率（ROE）の推移
- ROEは、2015年以降に著しい上昇を示し、特に2018年には81.57％と極めて高い水準に達している。これは、自己資本に対する収益性が非常に高まったことを意味している。2019年にはやや低下したものの、それでも50％台を維持し、高い収益性を保っている。こうしたパターンは、株主資本に対する効率的な利益創出が継続して行われていることを示唆している。
ROEを3つの要素に分解
Celgene Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31).
- 純利益率の動向
- 2014年後半から2019年にかけて、純利益率は比較的高い水準で推移し、特に2017年第3四半期以降に顕著な増加が見られる。2014年の初期には不明な期間もあるが、その後は平均的に20%台後半から30%台前半の範囲で変動している。特に2018年第2四半期と2019年第1四半期には30%以上のピークを示し、会社の収益性が向上していると考えられる。これにより、利益率の安定性と収益性の向上傾向が確認できる。
- 資産回転率の変化
- 資産回転率は、2014年後半から2016年にかけておおむね0.4前後で安定して推移している。2014年後半以降、徐々にやや上昇傾向を示し、特に2016年に入って0.43に達しているが、その後は0.39から0.43の範囲内で変動している。この範囲内での安定性は、資産効率が比較的一定であることを示唆しているが、2016年以降は一定の改善が見られる。
- 財務レバレッジ比率の動向とリスク
- 財務レバレッジ比率は、2014年から2015年までは比較的安定しているものの、2015年第3四半期に5.09と一時的に高まり、その後大きく変動している。2016年以降は徐々に低下し、2019年第4四半期には3.42まで改善している。これにより、2015年から2016年にかけてレバレッジの増加・縮小が見られ、収益性向上のための財務リスク管理の変化が示唆される。また、リスク管理の観点からはレバレッジの低減傾向が好ましいと考えられる。
- 自己資本利益率（ROE）の傾向
- ROEは全期間を通じて高い水準を維持し、特に2017年第2四半期から2018年にかけて顕著な上昇を示し、2018年第4四半期には81.57%、2019年第2四半期には34.64%とピークに達している。これは、資金効率の向上や利益の増加、自己資本の効率的運用を反映していると考えられる。また、2018年以降も高水準を維持し続けていることから、収益性と資本効率において堅調なパフォーマンスを示している。
ROEを5つの要素に分解
Celgene Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31).
- 全体的な財務パフォーマンスの動向
- 分析期間を通じて、Celgene Corp.の主要な財務指標には一定の変動が認められる。EBITマージン率は、2014年度から2019年度にかけて約33%から最大で43.78%に達し、全体的に改善傾向にある。この間、利益の効率性が向上したことを示唆している。一方、自己資本利益率（ROE）は、同期間にわたり顕著な上昇を示し、2018年以降は80%以上に達するなど、株主資本に対する収益性の増加を反映している。これにより、企業の収益構造改善や資本効率の向上がうかがえる。
- 収益性の変化
- EBITマージンの上昇傾向は、売上高に対する収益性の改善を示している。特に2017年以降、40%を超える水準に達していることから、営業効率の向上やコスト管理の効果が伺える。また、ROEの顕著な伸びは、資本コストに対して優れたリターンを生み出していることを示しており、投資家にとって魅力的な財務状況になることを意味している。
- 効率性の指標
- 資産回転率は比較的安定しており、0.39から0.47の範囲で推移している。これは、資産の効率的な運用が一定程度維持されていることを示す。一方、財務レバレッジ比率（Debt-to-Equity比率）は、2014年のピーク時に比べて徐々に低下し、最終的には3.4以下に抑えられている。これにより、負債に依存した資本構造の改善と、財務の健全性の向上が示唆される。
- 負債比率と資本構造の変化
- 財務レバレッジ比率の増減から、企業の負債比率が段階的に調整されていることが分かる。初期の高い水準から徐々に低下傾向にあり、より安定した財務基盤を築いていると考えられる。これは、財務リスク管理の観点からも望ましい動きである。また、利息負担率と税負担率は比較的安定しており、金利負担や税負担のコスト管理に一定の合理性が認められる。
- 総合的な評価
- これらの指標から、Celgene Corp.は2014年から2019年にかけて、収益性と株主資本効率の大幅な改善を遂げていることが明らかである。利益率の向上とともに、財務の健全性も高まっており、資産の効率的な運用と負債比率の適正化が進んでいる。今後も継続的な利益確保と財務リスク管理を重視すれば、持続可能な成長路線を維持できると予測される。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Celgene Corp.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31).
- 純利益率の推移と分析
- 2014年の期間には情報が欠落しているため、正確な傾向を把握することは難しいが、2015年以降、純利益率は一貫して上昇傾向を示している。特に2017年後半から2019年にかけては、30%前後の高い水準に達し、前年同期比でも安定した成績を示している。これにより、収益性の向上が継続しており、効率的なコスト管理や売上高の増加が寄与している可能性が示唆される。特に2019年第4四半期には34.64%とピークに近づき、最高値を記録している。
- 資産回転率の変動と解釈
- 資産回転率は2014年第2四半期から2019年第2四半期までの期間中、概ね安定しており、おおむね0.39から0.45の範囲で推移している。特に2014年後半以降は一貫して増加傾向を示しており、資産を効率的に活用して売上を生み出していることを示唆している。ただし、2015年後半と2016年前半にはやや低下する局面も見られるため、資産の効率性に一時的な変動があった可能性も考えられる。それでも全体としては、資産の有効活用による収益最大化に努めていると推察される。
- 総資産利益率（ROA）の傾向と示唆
- ROAは2014年後半から2019年にかけて、継続的に改善している。特に2016年第1四半期以降は着実な伸びを見せており、2019年には約14.22%に達している。この傾向は、収益性の向上と資産効率の改善が同時に進行していることを示している。2018年から2019年にかけてのROAの増加は、より高い収益を効率的に創出できていることを示しており、経営基盤の強化を反映していると考えられる。
ROAを4つの要素に分解
Celgene Corp.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31).
- 全体的な傾向
- 分析期間中、会社の財務指標は比較的一定の範囲内で変動しているが、いくつかの指標において明確な傾向が見られる。特に、利益率と資産効率の動向に着目すると、一定の改善または調整が観察される。
- 税負担率と利息負担率
- 税負担率はおおむね高い水準にあり、0.6から0.9の範囲で変動している。特に、2016年には一時的に上昇し、その後再び低位に落ち着いている。一方、利息負担率は全期間を通じてほぼ安定しており、0.83から0.94の範囲で推移している。この安定性は、負債コストや資金調達状況が比較的均衡していることを示唆している。
- EBITマージン率
- EBITマージンは、2014年から2019年までの間に全体的な上昇傾向を示している。特に、2017年以降にかけて顕著な改善が見られ、最終期の42.19%まで増加している。この指標の向上は、営業利益の拡大やコスト管理の効果を反映している可能性がある。
- 資産回転率
- 資産回転率は全期間を通じて比較的安定しているが、2014年から2018年にかけてわずかな上昇と安定を示すパターンも見られる。特に、2015年から2017年にかけての改善は、資産の効率的な利用を示唆している。
- 総資産利益率 (ROA)
- ROAは、分析期間中に緩やかに増加している。最も低い値は2014年の11.53%、最高値は2019年の14.22%であり、経営の効率性が徐々に向上していることが示されている。特に2017年以降のROAの上昇は、営業利益率の改善と資産効率の向上に起因していると考えられる。
- 総評
- 全体として、当該期間において財務構造や収益性の改善傾向が見られ、特に利益率とROAの向上が顕著である。一方で、税負担率の変動には注意が必要である。今後は、資産効率のさらなる改善と、費用管理の継続によって、財務パフォーマンスの最適化が期待される。
当期純利益率の分解
Celgene Corp.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31).
- 全体的な傾向
- 分析期間中において、税負担率と利息負担率は比較的安定しており、特に税負担率は0.63から0.94の範囲で推移しているものの、2017年から2019年にかけてやや高めの水準を維持している。一方、利息負担率もほぼ一定の範囲内に収まっており、事業の資本構造や借入コストの変動は限定的であったと考えられる。
- 収益性の変動
- EBITマージン率は、期間を通じて一貫して上昇傾向を示している。2014年の約33%から始まり、2019年には約43.78%に達していることから、収益性の向上が図られていることが読み取れる。特に、2018年後半以降にかけて顕著な伸びを示しており、効率的なコスト管理や収益拡大が寄与した可能性がある。
- 純利益率の推移
- 純利益率も同様に上昇傾向にある。2014年の約26%から2019年には約34%に向上しており、純利益の増加とともに収益性が改善していることを示している。ただし、2015年と比較して2016年はやや停滞気味であるものの、全体としての向上を維持している。
- 総合的な評価
- これらのデータは、対象企業が期間を通じて収益性の改善に成功したと解釈できる。特に、期近の期間においてEBITマージン率と純利益率の顕著な向上は、効率化や収益拡大の効果を示唆している。ただし、財務負担に関わる指標は大きな変動を示しておらず、財務構造の安定性は比較的維持されていると考えられる。