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Illumina Inc. (NASDAQ:ILMN)

$22.49

この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2021年11月5日以降更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

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ROEを2つのコンポーネントに分解

Illumina Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2021/10/03 = ×
2021/07/04 = ×
2021/04/04 = ×
2020/12/31 = ×
2020/09/27 = ×
2020/06/28 = ×
2020/03/29 = ×
2019/12/29 = ×
2019/09/29 = ×
2019/06/30 = ×
2019/03/31 = ×
2018/12/30 = ×
2018/09/30 = ×
2018/07/01 = ×
2018/04/01 = ×
2017/12/31 = ×
2017/10/01 = ×
2017/07/02 = ×
2017/04/02 = ×
2016/12/31 = ×
2016/10/02 = ×
2016/07/03 = ×
2016/04/03 = ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2021-10-03), 10-Q (報告日: 2021-07-04), 10-Q (報告日: 2021-04-04), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-27), 10-Q (報告日: 2020-06-28), 10-Q (報告日: 2020-03-29), 10-K (報告日: 2019-12-29), 10-Q (報告日: 2019-09-29), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-30), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-07-01), 10-Q (報告日: 2018-04-01), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-10-01), 10-Q (報告日: 2017-07-02), 10-Q (報告日: 2017-04-02), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-10-02), 10-Q (報告日: 2016-07-03), 10-Q (報告日: 2016-04-03).

総資産利益率（ROA）の推移
2016年の値は一部欠損しているが、2017年から2019年にかけて全般的に高水準の範囲で変動しており、特に2017年第2四半期以降は約13％から16％の範囲で安定した改善傾向が見られる。2020年以降はおおむね7％から9％の範囲に低下しており、2019年度末の水準よりも低く推移していることから、全体としてはROAの効率性がやや低下した可能性が示唆される。
財務レバレッジ比率の動向
全期間を通じて概ね1.6〜1.9の範囲に収まっており、一定の財務レバレッジを維持している。2019年第2四半期以降若干低下し、2021年には最も低い1.42を示す一方、2021年第4四半期には1.78に回復している。これにより、財務レバレッジは一時的に縮小したが、その後再び上昇していることが示され、資本構成の変化を反映している可能性がある。
自己資本利益率（ROE）の推移
2016年以降、ROEは一貫して高い水準を維持しているが、2019年度末以降は約8.55％から21.98％の範囲に変動し、全体としては高い収益性を示している。ただし、特に2019年第2四半期以降、ピーク付近の29.01％から2019年度後半にはやや低下傾向にあり、その後も20％台前半で推移している。これらの動きは、収益に対する株主資本の効率性が一定の変動を見せていることを示している。
総合的な観察
全体として、Illumina Inc.は2017年から2019年にかけて利益指標の向上と安定を見せていたが、その後の2020年にはROAやROEの低下が見られる。財務レバレッジの変動も一定の調整を示しており、資本構成や収益性の最適化を図る動きと考えられる。この動向からは、収益性の短期的な低下と資本効率の変動に対応しつつ、企業は財務戦略を見直している可能性がうかがえる。

ROEを3つの要素に分解

Illumina Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2021/10/03 = × ×
2021/07/04 = × ×
2021/04/04 = × ×
2020/12/31 = × ×
2020/09/27 = × ×
2020/06/28 = × ×
2020/03/29 = × ×
2019/12/29 = × ×
2019/09/29 = × ×
2019/06/30 = × ×
2019/03/31 = × ×
2018/12/30 = × ×
2018/09/30 = × ×
2018/07/01 = × ×
2018/04/01 = × ×
2017/12/31 = × ×
2017/10/01 = × ×
2017/07/02 = × ×
2017/04/02 = × ×
2016/12/31 = × ×
2016/10/02 = × ×
2016/07/03 = × ×
2016/04/03 = × ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2021-10-03), 10-Q (報告日: 2021-07-04), 10-Q (報告日: 2021-04-04), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-27), 10-Q (報告日: 2020-06-28), 10-Q (報告日: 2020-03-29), 10-K (報告日: 2019-12-29), 10-Q (報告日: 2019-09-29), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-30), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-07-01), 10-Q (報告日: 2018-04-01), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-10-01), 10-Q (報告日: 2017-07-02), 10-Q (報告日: 2017-04-02), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-10-02), 10-Q (報告日: 2016-07-03), 10-Q (報告日: 2016-04-03).

純利益率の動向について
2016年の未掲載期間を除き、2017年以降の純利益率は概ね安定しているものの、時折増減が見られる。特に、2019年第3四半期および第4四半期にかけて高まり、28.13％までピークを示した一方、その後は20％台前半に低下している。2020年度には一時的に19％台へ落ち込む傾向が見られるが、2021年度には再び20％台に回復している。全体として、純利益率は高水準で推移する一方、変動性も認められる。
資産回転率の変化について
資産回転率は2016年以降、一定の低い値範囲（0.4〜0.56）で変動し、全体的に低迷傾向にある。特に、2021年には0.28と過去最低を記録しており、資産の効率的な利用が課題となっている。これは、売上に対して資産の利用効率が低いことを示唆しており、経営資源の効率化が求められる可能性を示す。
財務レバレッジ比率の傾向について
財務レバレッジ比率は2016年から2017年前半にかけて平均1.9台で推移した後、2019年に1.6台まで低下し、その後2021年には再び1.7台まで回復している。全体的には、財務レバレッジの変動は比較的緩やかであり、一定の借入比率を保ちながらリスクとリターンのバランスを模索している状態と考えられる。
自己資本利益率（ROE）の変動について
ROEは2017年以降、20％前後を中心に推移し、特に2017年第2四半期以降は20％を超える水準を維持している。2019年には一時15％台に下落したが、その後2020年、2021年にかけては再び20％前後に持ち直している。2021年第4四半期には8.55％と大きく低下しているものの、全体としては高水準を維持し、株主資本に対する収益性は良好であると考えられる。
総合的な分析
全体として、純利益率は高い水準で安定しつつも、資産回転率の低さが収益性の制約となっている可能性が示唆される。財務レバレッジは比較的安定しているため、過度な借入負担を負わずにROEを維持しているが、資産効率の向上が今後の成長促進の鍵と考えられる。経営効率化と資産の最適配分が、より持続的な成長と収益性向上に寄与する可能性が高いと評価できる。

ROEを5つの要素に分解

Illumina Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2021/10/03 = × × × ×
2021/07/04 = × × × ×
2021/04/04 = × × × ×
2020/12/31 = × × × ×
2020/09/27 = × × × ×
2020/06/28 = × × × ×
2020/03/29 = × × × ×
2019/12/29 = × × × ×
2019/09/29 = × × × ×
2019/06/30 = × × × ×
2019/03/31 = × × × ×
2018/12/30 = × × × ×
2018/09/30 = × × × ×
2018/07/01 = × × × ×
2018/04/01 = × × × ×
2017/12/31 = × × × ×
2017/10/01 = × × × ×
2017/07/02 = × × × ×
2017/04/02 = × × × ×
2016/12/31 = × × × ×
2016/10/02 = × × × ×
2016/07/03 = × × × ×
2016/04/03 = × × × ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2021-10-03), 10-Q (報告日: 2021-07-04), 10-Q (報告日: 2021-04-04), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-27), 10-Q (報告日: 2020-06-28), 10-Q (報告日: 2020-03-29), 10-K (報告日: 2019-12-29), 10-Q (報告日: 2019-09-29), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-30), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-07-01), 10-Q (報告日: 2018-04-01), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-10-01), 10-Q (報告日: 2017-07-02), 10-Q (報告日: 2017-04-02), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-10-02), 10-Q (報告日: 2016-07-03), 10-Q (報告日: 2016-04-03).

総合的な傾向とパターン
四半期ごとの財務指標を見ると、Illumina Inc. の財務状況にはいくつかの顕著な変動と継続的な傾向が認められる。特に、税負担率は2018年以降に上昇傾向を示し、2018年度後半から2019年度にかけて0.88〜0.89の範囲で推移している。これに対し、2019年以降のデータではやや安定性を欠き、2021年では逆に減少しつつある。
利益率の動向
EBITマージン率は、2016年の低水準から2017年にかけて大きく上昇し、その後は30%前後の範囲で推移している。2020年にかけてやや低下の兆しを見せているが、2021年には再び上昇している。全体として、高水準を維持しつつ、若干の変動を伴う安定した収益性の高さを示唆している。
資産効率と財務構造の変化
資産回転率は、2016年から2021年にかけて継続的に低下しており、特に2020年、2021年では0.28〜0.46の範囲に落ち込んでいる。これは、資産の効率的な利用が鈍化している可能性を示唆している。一方、財務レバレッジ比率は、2016年の高値1.91から徐々に低下し、2021年には1.42まで減少している。これにより、負債に依存したレバレッジ構造から自己資本比重の増加が進行していると推測される。
株主利益と収益性
自己資本利益率（ROE）は、2017年から2019年まで約20%前後で高水準を維持した後、2020年以降は著しく低下し、2021年には8.55%にまで落ち込んでいる。これにより、株主にとる利益の効率性は近年では悪化していると考えられる。稼ぎ出しの効率性が低下する中、利益率の上昇や資産の効率的運用の改善が今後の課題とされる。
総合評価
全体的に見ると、収益性に関しては一定の高水準を維持してきたものの、資産効率やROEにおいては低迷の兆しが見られる。財務レバレッジの縮小は財務の安定性向上を示唆する一方、資産回転率の低下は運用効率の改善余地を示している。今後は、利益の更なる増加とともに資産活用の最適化が重要な課題と考えられる。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Illumina Inc.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2021/10/03 = ×
2021/07/04 = ×
2021/04/04 = ×
2020/12/31 = ×
2020/09/27 = ×
2020/06/28 = ×
2020/03/29 = ×
2019/12/29 = ×
2019/09/29 = ×
2019/06/30 = ×
2019/03/31 = ×
2018/12/30 = ×
2018/09/30 = ×
2018/07/01 = ×
2018/04/01 = ×
2017/12/31 = ×
2017/10/01 = ×
2017/07/02 = ×
2017/04/02 = ×
2016/12/31 = ×
2016/10/02 = ×
2016/07/03 = ×
2016/04/03 = ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2021-10-03), 10-Q (報告日: 2021-07-04), 10-Q (報告日: 2021-04-04), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-27), 10-Q (報告日: 2020-06-28), 10-Q (報告日: 2020-03-29), 10-K (報告日: 2019-12-29), 10-Q (報告日: 2019-09-29), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-30), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-07-01), 10-Q (報告日: 2018-04-01), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-10-01), 10-Q (報告日: 2017-07-02), 10-Q (報告日: 2017-04-02), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-10-02), 10-Q (報告日: 2016-07-03), 10-Q (報告日: 2016-04-03).

純利益率の推移について
2019年度後半から2021年度にかけて、純利益率はおおむね高い水準を維持しており、30%前後から28%程度までの変動を示していることから、収益性は堅調に推移していると考えられる。ただし、2022年以降においては20%台後半まで低下しており、一時的な収益圧迫の可能性も示唆される。特に、2017年の後半から2018年にかけての数値は高水準を維持している一方で、2021年以降の低下傾向は注意が必要である。
資産回転率の推移について
資産回転率は期間を追うごとに全体的に低下傾向にあり、特に2021年以降は0.28まで低下している。これにより、資産の効率的な利用は相対的に減少している可能性が示唆され、資産一単位あたりの売上高が減少していることが示唆される。一方で、2016年中頃から2020年にかけては緩やかに低下傾向だが比較的安定している。
総資産利益率（ROA）の動向について
ROAは基準値が12%前後で推移しており、2018年に一時的に15%台に上昇するものの、その後は12%前後に落ち着いている。特に、2022年にかけては8%台へと低下しており、収益性の低下や資産の効率的活用の難しさが示唆される。これにより、収益構造の変化や投資効率の悪化が進行している可能性も考えられる。

ROAを4つの要素に分解

Illumina Inc.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率
2021/10/03 = × × ×
2021/07/04 = × × ×
2021/04/04 = × × ×
2020/12/31 = × × ×
2020/09/27 = × × ×
2020/06/28 = × × ×
2020/03/29 = × × ×
2019/12/29 = × × ×
2019/09/29 = × × ×
2019/06/30 = × × ×
2019/03/31 = × × ×
2018/12/30 = × × ×
2018/09/30 = × × ×
2018/07/01 = × × ×
2018/04/01 = × × ×
2017/12/31 = × × ×
2017/10/01 = × × ×
2017/07/02 = × × ×
2017/04/02 = × × ×
2016/12/31 = × × ×
2016/10/02 = × × ×
2016/07/03 = × × ×
2016/04/03 = × × ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2021-10-03), 10-Q (報告日: 2021-07-04), 10-Q (報告日: 2021-04-04), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-27), 10-Q (報告日: 2020-06-28), 10-Q (報告日: 2020-03-29), 10-K (報告日: 2019-12-29), 10-Q (報告日: 2019-09-29), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-30), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-07-01), 10-Q (報告日: 2018-04-01), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-10-01), 10-Q (報告日: 2017-07-02), 10-Q (報告日: 2017-04-02), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-10-02), 10-Q (報告日: 2016-07-03), 10-Q (報告日: 2016-04-03).

傾向の概要

全体を通じて、Illumina Inc. の財務指標には一定の変動が見られるが、主要なパフォーマンス指標はおおむね安定した範囲内に留まっている。特に、EBITマージン率は2016年度後半から2019年度にかけて高い水準を維持し、その平均は約30%台で推移している。一方、資産回転率は2016年から2020年にかけて徐々に低下し、2020年度以降は0.4台に落ち着いている。総資産利益率（ROA）は、2016年度から2019年度にかけて改善傾向が見られるものの、2020年度以降は再び低下し、2021年度には6%前後に低迷している。

税負担率は、2016年度の約0.74から2019年度にかけて高めの水準（約0.88〜0.9）となり、その後やや低下しつつも、2021年度に再び0.83に上昇している。利息負担率は比較的一定であり、0.93〜0.97の範囲で推移している。これらの比率は、会社の財務負担や税負担の安定性を示していると考えられる。

詳細なパターンと考察

EBITマージン率の推移からは、2016年度後半から2019年度にかけて高水準を維持し、効率的な収益構造が一定期間続いていたことが示唆される。ただし、2020年度以降には若干の低下傾向が見られ、競争激化やコスト構造の変化に対応が必要になっている可能性がある。一方、資産回転率の低下は、資産の効率的な利用度の低下を示しており、資産の過剰投資や投資効率の低下が進行している可能性が考えられる。

総資産利益率（ROA）の動向は、近年の収益性の低下を反映しており、特に2020年度以降の低迷が顕著である。これにより、資産の収益力を向上させるための戦略的な改善策の必要性が示唆される。一方、税負担率と利息負担率は変動や安定を示し、財務の安定性は維持されているものの、収益性の向上が急務と考えられる。

当期純利益率の分解

Illumina Inc.、純利益率の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率
2021/10/03 = × ×
2021/07/04 = × ×
2021/04/04 = × ×
2020/12/31 = × ×
2020/09/27 = × ×
2020/06/28 = × ×
2020/03/29 = × ×
2019/12/29 = × ×
2019/09/29 = × ×
2019/06/30 = × ×
2019/03/31 = × ×
2018/12/30 = × ×
2018/09/30 = × ×
2018/07/01 = × ×
2018/04/01 = × ×
2017/12/31 = × ×
2017/10/01 = × ×
2017/07/02 = × ×
2017/04/02 = × ×
2016/12/31 = × ×
2016/10/02 = × ×
2016/07/03 = × ×
2016/04/03 = × ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2021-10-03), 10-Q (報告日: 2021-07-04), 10-Q (報告日: 2021-04-04), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-27), 10-Q (報告日: 2020-06-28), 10-Q (報告日: 2020-03-29), 10-K (報告日: 2019-12-29), 10-Q (報告日: 2019-09-29), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-30), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-07-01), 10-Q (報告日: 2018-04-01), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-10-01), 10-Q (報告日: 2017-07-02), 10-Q (報告日: 2017-04-02), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-10-02), 10-Q (報告日: 2016-07-03), 10-Q (報告日: 2016-04-03).

税負担率の推移
2017年から2019年にかけて、税負担率は一定の範囲内で安定しており、おおむね0.67から0.90の間で変動していることが確認できる。この割合の変動は税金負担の変動を反映しており、一時的な増減が見られるものの、長期的には比較的安定した傾向にある。
利息負担率の動向
利息負担率はほぼ一定に近く、0.93から0.97の範囲で推移している。2019年以降も安定しており、金利負担の変動は少ないと考えられる。一方で、長期的に見ると、全体的な金利負担の一定程度の高止まりが示唆される。
EBITマージン率の変動
2016年第4四半期から2019年第4四半期まで、EBITマージン率は一貫して上昇傾向を示し、2016年の約26%から2019年には33%台まで改善している。これは企業の収益性が向上していることを示し、効率的なコスト管理や販売拡大の結果と考えられる。一方、2020年第1四半期以降は再び25%台に低下しているが、依然として2016年当時に比べ高い水準を維持している。
純利益率の動向
純利益率もまた、2016年第4四半期から上昇傾向を示し、2019年第4四半期には約28%に達している。2020年第1四半期にやや低下を見せたものの、その後は19%台から21%台の範囲で推移している。これらの変動は売上高の増加やコスト効率の改善を反映しており、収益性の向上が継続していることを示唆している。
総括
全体として、2016年から2019年までに財務指標は安定的かつ良好な改善傾向を示している。収益性指標の向上とともに、税負担率と金利負担も比較的一定範囲内で推移しており、財務の健全性が維持されていると考えられる。ただし、2020年には若干の調整局面を迎えているものの、重要な指標の長期的な向上傾向は保持されている。」