Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA)

総資産利益率（ROA）は、2022年3月期から2022年12月期にかけて一貫して上昇し、12.72%から15.25%に達した。しかし、2023年3月期以降は低下傾向に転じ、2024年12月期には5.81%まで減少した。2025年3月期以降も減少が続き、2025年12月期には2.75%となった。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2022年3月期から2023年12月期にかけて緩やかに低下し、1.94から1.70に減少した。その後、2024年3月期から2025年12月期にかけて、1.7から1.68の間で比較的安定した水準を維持している。

自己資本利益率（ROE）は、ROAと同様に、2022年3月期から2022年12月期にかけて上昇し、24.64%から28.09%に増加した。その後、2023年3月期以降は低下傾向が顕著になり、2024年12月期には9.73%まで低下した。2025年3月期以降も低下が続き、2025年12月期には4.62%となった。

全体として、ROAとROEは2022年末をピークに、その後一貫して低下している。一方、財務レバレッジ比率は緩やかに低下した後、安定した水準を維持している。これらの動向は、収益性の低下と、財務構造におけるレバレッジの維持を示唆している。

純利益率は、2022年3月期から2022年12月期にかけて一貫して上昇し、13.51%から15.41%に増加しました。2023年3月期には若干の減少が見られましたが、その後2023年12月期には15.5%まで回復しました。しかし、2024年3月期以降は緩やかな減少傾向が続き、2025年12月期には4%まで低下しています。この傾向は、収益性の低下を示唆している可能性があります。

資産回転率

資産回転率は、2022年3月期から2022年6月期にかけて上昇し、0.94から0.98に増加しました。その後、2022年9月期に1.01まで上昇しましたが、2022年12月期には0.99に低下しました。2023年6月期には1.04とピークに達しましたが、その後は一貫して低下し、2025年12月期には0.69まで減少しています。この低下は、資産の効率的な活用が難しくなっていることを示唆しています。

財務レバレッジ比率は、2022年3月期から2023年12月期にかけて緩やかに低下し、1.94から1.70に減少しました。その後、2024年3月期から2025年12月期にかけては、1.66から1.68の間で横ばいの傾向を示しています。この比率の安定は、財務リスクの管理が比較的安定していることを示唆しています。

自己資本利益率 (ROE)

自己資本利益率は、2022年3月期から2022年12月期にかけて上昇し、24.64%から28.09%に増加しました。2023年3月期には24.45%に低下しましたが、その後2023年12月期には23.94%まで回復しました。しかし、2024年3月期以降は一貫して低下し、2025年12月期には4.62%まで減少しています。この大幅な低下は、株主資本に対する収益性の低下を示しており、純利益率の低下と一致しています。

全体として、これらの財務指標は、収益性の低下と資産効率の悪化を示唆しています。財務レバレッジ比率は比較的安定していますが、ROEの低下は、投資家にとって懸念材料となる可能性があります。

税負担率は、2022年3月31日から2022年12月31日までの期間において、0.9から0.92へと緩やかな上昇傾向を示しました。2023年12月31日には1.5まで急増し、その後2024年3月31日には1.53、2024年6月30日には1.6と更に上昇しました。2024年12月31日には0.79まで低下し、2025年12月31日には0.73まで減少しています。

利息負担率は、2022年3月31日から2023年9月30日までの期間において、0.97から0.99へと小幅な上昇傾向を示しました。その後、2023年12月31日には0.98に低下し、2025年12月31日には0.94まで緩やかに減少しています。全体的に安定した水準を維持しています。

EBITマージン率は、2022年3月31日から2022年12月31日までの期間において、15.61%から17.04%へと上昇しました。2023年3月31日には15.06%に低下し、その後、2023年12月31日には10.49%まで大幅に減少しました。2024年6月30日には8.5%まで低下し、2025年12月31日には5.86%まで減少しています。全体として、EBITマージン率は低下傾向にあります。

資産回転率は、2022年3月31日から2022年9月30日までの期間において、0.94から1.01へと上昇しました。その後、2023年6月30日には1.04まで上昇し、2023年12月31日には0.91まで低下しました。2024年9月30日には0.81まで低下し、2025年12月31日には0.69まで減少しています。全体的に、資産回転率は低下傾向にあります。

財務レバレッジ比率は、2022年3月31日から2023年9月30日までの期間において、1.94から1.76へと緩やかに低下しました。その後、2024年9月30日には1.71まで上昇し、2025年12月31日には1.68で推移しています。全体的に安定した水準を維持しています。

自己資本利益率 (ROE) は、2022年3月31日から2022年12月31日までの期間において、24.64%から28.09%へと上昇しました。2023年12月31日には23.94%に低下し、その後、2024年6月30日には18.91%まで大幅に減少しました。2025年12月31日には4.62%まで減少しています。全体として、ROEは大幅な低下傾向にあります。

純利益率は、2022年3月期から2022年12月期にかけて一貫して上昇し、13.51%から15.41%に増加しました。2023年3月期には13.66%に低下しましたが、その後、2023年12月期には15.5%まで再び上昇しました。2024年3月期は14.64%と高い水準を維持し、その後緩やかに低下し、2024年12月期には7.26%まで減少しました。この傾向は2025年を通じて継続し、2025年12月期には4%まで低下しています。

資産回転率

資産回転率は、2022年3月期から2022年6月期にかけて0.94から0.98に増加し、その後2022年9月期には1.01に達しました。2022年12月期には0.99に低下し、2023年6月期には1.04と再び上昇しました。2023年9月期は1.02とほぼ横ばいでしたが、2023年12月期には0.91に低下しました。2024年を通じて一貫して低下し、2024年12月期には0.80に達しました。2025年にはさらに低下し、2025年12月期には0.69となりました。

総資産利益率（ROA）は、2022年3月期から2022年12月期にかけて12.72%から15.25%に増加しました。2023年3月期には13.53%に低下しましたが、2023年12月期には14.07%まで回復しました。2024年3月期は12.7%と低下し、その後も低下傾向が続き、2024年12月期には5.81%まで減少しました。2025年にはさらに低下し、2025年12月期には2.75%となりました。

全体として、純利益率は2022年から2023年にかけて変動しながらも高い水準を維持していましたが、2024年以降は大幅に低下しています。資産回転率は2022年から2023年にかけて比較的安定していましたが、2024年以降は一貫して低下しています。総資産利益率（ROA）も純利益率および資産回転率の傾向に沿って、2024年以降に大幅な低下を示しています。これらの指標の低下は、収益性の悪化と資産効率の低下を示唆しています。

税負担率は、2022年3月31日から2022年12月31日までの期間において、0.9から0.92へと緩やかな上昇傾向を示しました。2023年3月31日には0.92を維持しましたが、その後、2023年12月31日までに1.5へと大幅に増加しました。2024年3月31日には1.53、2024年6月30日には1.6と更に上昇し、2024年12月31日には0.79まで低下しました。2025年3月31日には0.8、2025年6月30日には0.8、2025年9月30日には0.77、2025年12月31日には0.73と推移しました。

利息負担率は、2022年3月31日から2023年9月30日までの期間において、0.97から0.99へと小幅な上昇傾向を示しました。その後、2023年12月31日には0.98に低下し、2024年6月30日には0.97、2025年12月31日には0.94と緩やかに低下しました。全体的に見て、安定した水準を維持しています。

EBITマージン率は、2022年3月31日から2022年12月31日までの期間において、15.61%から17.04%へと上昇しました。2023年3月31日には15.06%に低下し、その後、2023年12月31日までに10.49%まで低下しました。2024年3月31日には9.81%に低下し、2025年12月31日には5.86%まで低下しました。全体的に見て、明確な下降傾向が見られます。

資産回転率は、2022年3月31日から2022年9月30日までの期間において、0.94から1.01へと上昇しました。その後、2023年6月30日には1.04に達しましたが、2023年12月31日には0.91に低下しました。2024年3月31日には0.87、2025年12月31日には0.69と低下傾向が継続しています。

総資産利益率（ROA）は、2022年3月31日から2022年12月31日までの期間において、12.72%から15.25%へと上昇しました。2023年3月31日には13.53%に低下し、その後、2023年12月31日には14.07%に一時的に上昇しました。しかし、2024年3月31日には12.7%に低下し、2025年12月31日には2.75%まで大幅に低下しました。全体的に見て、ROAは低下傾向にあります。

税負担率は、2022年3月31日から2022年12月31日までの期間において、0.9から0.92へと緩やかな上昇傾向を示しました。2023年12月31日には1.5まで急増し、その後2024年3月31日には1.53、2024年6月30日には1.6と更に上昇しました。2024年9月30日には1.5に低下し、2025年12月31日には0.73まで低下しています。

利息負担率は、2022年3月31日から2023年9月30日までの期間において、0.97から0.99へと小幅な上昇傾向を示しました。その後、2023年12月31日には0.98に低下し、2025年12月31日には0.94まで低下しています。全体的に見て、この期間における変動は限定的です。

EBITマージン率は、2022年3月31日から2022年12月31日までの期間において、15.61%から17.04%へと上昇しました。2023年3月31日には15.06%に低下し、その後も2023年12月31日には10.49%まで低下する傾向が続きました。2024年6月30日には8.5%まで低下し、2025年12月31日には5.86%まで低下しています。

純利益率は、2022年3月31日から2022年12月31日までの期間において、13.51%から15.41%へと上昇しました。2023年12月31日には15.5%まで上昇しましたが、その後は低下傾向に転じ、2024年6月30日には13.19%に、2025年12月31日には4%まで低下しています。

税負担率の変動

2023年末に急増後、2025年末にかけて低下する傾向が見られます。

EBITマージン率と純利益率の相関

両指標は類似した傾向を示しており、全体的に低下傾向にあります。

利息負担率の安定性

他の指標と比較して、変動幅が小さく、安定した水準を維持しています。