収益率の分析
四半期データ
収益率は、企業がそのリソース(資産)から収益性の高い売上を生み出す能力を測定します。
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収益率(サマリー)
Tesla Inc.、収益率(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
収益性および効率性の指標において、中長期的な低下傾向が確認される。
- 売上総利益率の推移
- 2022年第1四半期の27.1%から緩やかに低下し、2024年第2四半期には17.72%まで下落した。その後は17%から19%の間で推移し、2026年第1四半期にかけては19.07%までわずかに回復する傾向にある。
- 営業利益率の推移
- 2022年第4四半期に16.76%のピークに達した後、継続的な減少傾向にある。2024年以降は一桁台まで低下し、2026年第1四半期には5%まで後退する見通しである。
- 純利益率の推移
- 2022年から2024年第3四半期までは13%から15%台で比較的安定して推移していたが、2024年第4四半期に7.26%へ急落した。以降、低下傾向が強まり、2026年第1四半期には3.95%まで低下する推移を示している。
資本および資産の運用効率についても、著しい低下が認められる。
- 自己資本利益率（ROE）
- 2022年第4四半期に28.09%の最高値を記録したが、その後は段階的に低下し、2026年第1四半期には4.59%まで下落する trajectory を辿っている。
- 総資産利益率（ROA）
- ROEと同様に2022年第4四半期の15.25%をピークに低下傾向にあり、2024年後半から低下速度が加速し、2026年第1四半期には2.69%まで低下する見込みである。
売上高利益率
投資収益率
売上総利益率
Tesla Inc.、売上総利益率、計算式(四半期データ)
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| 粗利 | |||||||||||||||||||||||
| 収益 | |||||||||||||||||||||||
| 収益率 | |||||||||||||||||||||||
| 売上総利益率1 | |||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| 売上総利益率競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| General Motors Co. | |||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
売上総利益率 = 100
× (粗利Q1 2026
+ 粗利Q4 2025
+ 粗利Q3 2025
+ 粗利Q2 2025)
÷ (収益Q1 2026
+ 収益Q4 2025
+ 収益Q3 2025
+ 収益Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
収益および収益性の分析結果を以下にまとめる。
- 収益の推移
- 2022年第1四半期から2026年第1四半期にかけて、収益は変動を伴いながら推移している。2022年第2四半期の16,934百万米ドルを底に、全体としては拡大傾向にあり、2025年9月30日には最大となる28,095百万米ドルを記録した。一方で、2025年3月31日には19,335百万米ドルまで低下するなど、四半期ごとに大きな変動が見られる。
- 粗利の変動
- 粗利は2022年第4四半期に5,777百万米ドルのピークに達した後、減少傾向に転じた。2025年3月31日には3,153百万米ドルの最低値を記録したが、その後は回復し、2025年後半から2026年第1四半期にかけては4,700百万米ドルから5,000百万米ドルの範囲で推移している。
- 売上総利益率の傾向
- 売上総利益率は、期間を通じて明確な低下傾向を示した。2022年上半期の27.1%から、2025年9月30日には17.01%まで下落している。収益が拡大した局面においても利益率が低下し続けたことは、コスト構造の変化や価格競争の影響を示唆している。ただし、2025年第4四半期以降は反転し、2026年3月31日には19.07%まで緩やかに回復している。
営業利益率
Tesla Inc.、営業利益率、計算式(四半期データ)
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| 営業利益 | |||||||||||||||||||||||
| 収益 | |||||||||||||||||||||||
| 収益率 | |||||||||||||||||||||||
| 営業利益率1 | |||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| 営業利益率競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| General Motors Co. | |||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
営業利益率 = 100
× (営業利益Q1 2026
+ 営業利益Q4 2025
+ 営業利益Q3 2025
+ 営業利益Q2 2025)
÷ (収益Q1 2026
+ 収益Q4 2025
+ 収益Q3 2025
+ 収益Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
収益、営業利益、および営業利益率の推移から、収益規模の拡大と利益率の低下という相反する傾向が認められる。
- 収益の推移
- 2022年第1四半期の187億ドルから2023年第4四半期の251億ドルにかけて概ね右肩上がりの成長を記録した。2024年以降は213億ドルから280億ドルの間で激しく変動しており、2025年第3四半期にピークを迎えた後、再び減少に転じている。
- 営業利益の推移
- 2022年第4四半期に39億ドルでピークに達した後、長期的な減少傾向にある。2023年から2024年にかけて段階的に低下し、2025年第1四半期には3.99億ドルまで落ち込んだ。その後、一時的な回復は見られるものの、2022年の水準を大幅に下回る推移を続けている。
- 営業利益率の推移
- 収益の変動に関わらず、利益率は一貫して低下傾向にある。2022年第4四半期の16.76%を最大値とし、その後は継続的に低下し、2024年末から2025年にかけては4%台まで下落した。2026年第1四半期時点では5%となっており、収益構造の効率性が著しく低下していることが示されている。
総じて、売上高は高水準を維持または拡大しているものの、営業利益および利益率の持続的な低下により、収益性の悪化が進行している状況にある。
純利益率
Tesla Inc.、純利益率、計算式(四半期データ)
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| 普通株主に帰属する当期純利益 | |||||||||||||||||||||||
| 収益 | |||||||||||||||||||||||
| 収益率 | |||||||||||||||||||||||
| 純利益率1 | |||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| 純利益率競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| General Motors Co. | |||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
純利益率 = 100
× (普通株主に帰属する当期純利益Q1 2026
+ 普通株主に帰属する当期純利益Q4 2025
+ 普通株主に帰属する当期純利益Q3 2025
+ 普通株主に帰属する当期純利益Q2 2025)
÷ (収益Q1 2026
+ 収益Q4 2025
+ 収益Q3 2025
+ 収益Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
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収益の推移について
- 収益規模の変動
- 2022年第1四半期の187億5600万米ドルから2022年第4四半期の243億1800万米ドルまで増加傾向にあり、その後は概ね210億から280億米ドルの範囲で推移している。2025年第3四半期に最大となる280億9500万米ドルを記録しているが、長期的な視点では一定のレンジ内での変動にとどまっている。
収益性の分析について
- 当期純利益の傾向
- 2022年から2023年にかけては、多くの四半期で20億から30億米ドル規模を維持し、2023年第4四半期には79億2800万米ドルという突出した数値を記録した。しかし、2024年以降は減少傾向に転じ、2025年第1四半期には4億900万米ドルまで低下し、2026年第1四半期時点でも4億7700万米ドルと低水準で推移している。
- 純利益率の推移
- 2022年から2023年末にかけては11%から15%台の高い水準を維持していたが、2024年第4四半期に7.26%まで急落した。その後も低下傾向が継続し、2026年第1四半期には3.95%に達しており、収益性が段階的に悪化していることが認められる。
総合的な洞察
- 収益と利益の乖離
- 収益が一定の水準を維持、あるいは局面的に増加している一方で、当期純利益および純利益率は明確な右肩下がりの傾向にある。売上高の規模が維持されているにもかかわらず利益率が大幅に低下していることから、コスト構造の変化や販売価格の下落など、収益を圧迫する要因が強まっていることが示唆される。
自己資本利益率 (ROE)
Tesla Inc.、 ROE、計算式(四半期データ)
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| 普通株主に帰属する当期純利益 | |||||||||||||||||||||||
| 株主資本 | |||||||||||||||||||||||
| 収益率 | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | |||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| ROE競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| General Motors Co. | |||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
ROE = 100
× (普通株主に帰属する当期純利益Q1 2026
+ 普通株主に帰属する当期純利益Q4 2025
+ 普通株主に帰属する当期純利益Q3 2025
+ 普通株主に帰属する当期純利益Q2 2025)
÷ 株主資本
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
当期純利益の推移について、2022年から2023年末にかけては変動を伴いながらも一定の水準を維持し、特に2023年12月31日には一時的に大幅な増加を記録した。しかし、2024年以降は減少傾向に転じており、2026年3月31年にかけて収益性が段階的に低下する見通しとなっている。
株主資本は、分析期間を通じて一貫して右肩上がりで増加している。2022年3月31日の34,085百万米ドルから2026年3月31日の84,116百万米ドルまで、途切れることなく資本基盤が拡充され続けている。
- 資本効率の分析
- ROEは2022年に24%から28%という高水準で推移したが、その後は継続的な低下傾向にある。特に2024年第2四半期以降に低下速度が速まり、2026年3月31日には4.59%まで下落することが示されている。
- 収益性と資本蓄積の乖離
- 株主資本が着実に積み上がっている一方で、当期純利益がそれに伴って成長せず、むしろ減少傾向にあるため、投下資本に対する利益創出効率が著しく悪化しているパターンが読み取れる。
総資産利益率 (ROA)
Tesla Inc.、 ROA、計算式(四半期データ)
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| 普通株主に帰属する当期純利益 | |||||||||||||||||||||||
| 総資産 | |||||||||||||||||||||||
| 収益率 | |||||||||||||||||||||||
| ROA1 | |||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| ROA競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| General Motors Co. | |||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
ROA = 100
× (普通株主に帰属する当期純利益Q1 2026
+ 普通株主に帰属する当期純利益Q4 2025
+ 普通株主に帰属する当期純利益Q3 2025
+ 普通株主に帰属する当期純利益Q2 2025)
÷ 総資産
= 100 × ( + + + )
÷ =
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資産規模の拡大と収益性の変動および効率性の低下について分析する。
- 総資産の推移
- 総資産は2022年3月期の66,038百万米ドルから2026年3月期の143,724百万米ドルまで、一貫して右肩上がりで増加している。期間を通じて停滞することなく規模が拡大しており、積極的な資産蓄積が行われている状況が読み取れる。
- 当期純利益の変動
- 普通株主に帰属する当期純利益は、2022年から2023年にかけては概ね1,800百万米ドルから3,700百万米ドルの範囲で推移したが、2023年12月期に7,928百万米ドルという突出した数値を記録した。しかし、2024年以降は減少傾向にあり、2025年3月期には409百万米ドルまで低下するなど、利益水準が大幅に縮小している。
- 総資産利益率（ROA）の傾向
- ROAは2022年から2023年前半にかけて12%から15%の高水準を維持していたが、その後は低下傾向にある。特に2024年以降の低下が顕著であり、2026年3月期には2.69%まで下落している。これは、総資産が拡大し続けている一方で、利益が減少または低迷しているためであり、資産効率が著しく悪化していることを示している。