Delta Air Lines Inc. (NYSE:DAL)

財務データに基づき、流動資産と調整流動資産の推移を分析します。

流動資産

2017年末の流動資産は7844百万米ドルでした。2018年末には6340百万米ドルに減少し、2019年末には8249百万米ドルに回復しました。2020年末には大幅に増加し17404百万米ドルとなりましたが、2021年末には15940百万米ドルに減少しました。全体として、2017年から2021年にかけて、流動資産は変動しながらも、2020年末にピークを迎え、その後減少する傾向が見られます。

調整流動資産

調整流動資産は、流動資産と同様の傾向を示しています。2017年末は7856百万米ドル、2018年末は6352百万米ドル、2019年末は8262百万米ドルでした。2020年末には17493百万米ドルに大幅に増加し、2021年末には15990百万米ドルに減少しました。調整流動資産の推移は、流動資産の推移とほぼ一致しており、両者の間には顕著な差異は見られません。

2020年末における流動資産および調整流動資産の顕著な増加は、外部環境の変化に起因する可能性が考えられます。2021年末の減少は、事業活動の正常化や資金運用の変化などが影響している可能性があります。

総資産は、2017年から2021年にかけて一貫して増加傾向を示しています。2017年の532億9200万米ドルから、2021年には724億5900万米ドルへと増加しました。増加率は、2017年から2018年にかけて最も大きく、その後は増加幅が縮小する傾向が見られます。

総資産の推移

2017年：53292百万米ドル

2018年：60266百万米ドル

2019年：64532百万米ドル

2020年：71996百万米ドル

2021年：72459百万米ドル

調整後総資産も、総資産と同様に2017年から2021年にかけて増加しています。2017年の645億5600万米ドルから、2021年には712億1400万米ドルへと増加しました。調整後総資産の増加率は、総資産の増加率と類似したパターンを示しています。2018年に一時的に減少が見られますが、その後は回復し、2020年以降は増加を続けています。

調整後総資産の推移

2017年：64556百万米ドル

2018年：60036百万米ドル

2019年：64425百万米ドル

2020年：70097百万米ドル

2021年：71214百万米ドル

総資産と調整後総資産の推移を比較すると、調整後総資産の方が総資産よりも高い水準で推移していることがわかります。この差は、調整項目が資産価値に与える影響を示唆しています。2018年の調整後総資産の減少は、調整項目の影響が大きかったことを示している可能性があります。

財務データに基づき、流動負債と調整後流動負債の推移を分析します。

流動負債

2017年末の流動負債は18573百万米ドルでした。2018年末には18578百万米ドルと、わずかな増加を示しました。2019年末には20204百万米ドルと増加傾向が継続しました。しかし、2020年末には15927百万米ドルと大幅に減少しました。その後、2021年末には20966百万米ドルと再び増加し、2019年末の水準を上回りました。

調整後流動負債

2017年末の調整後流動負債は16751百万米ドルでした。2018年末には15589百万米ドルと減少しました。2019年末には16985百万米ドルと増加しましたが、2017年末の水準を下回りました。2020年末には14150百万米ドルと大幅に減少しました。2021年末には18256百万米ドルと増加し、2019年末の水準を上回りましたが、2017年末の水準には達しませんでした。

両方の負債項目において、2020年末に大幅な減少が見られます。これは、事業環境の変化、負債の返済、または会計処理の変更などが考えられます。2021年末には両者とも増加に転じましたが、その増加幅は項目によって異なります。調整後流動負債の減少幅が流動負債よりも大きいことから、特定の種類の流動負債が減少した可能性が示唆されます。

総負債は、2017年末の393億8200万米ドルから2020年末までに704億6200万米ドルへと増加傾向にあります。しかし、2021年末には685億7200万米ドルに減少し、増加傾向が鈍化していることが示唆されます。

総負債の推移

2017年末：393億8200万米ドル

2018年末：465億7900万米ドル

2019年末：491億7400万米ドル

2020年末：704億6200万米ドル

2021年末：685億7200万米ドル

調整後総負債は、2017年末の474億5100万米ドルから2018年末には397億7500万米ドルへと減少しました。その後、2019年末には409億9000万米ドルに増加し、2020年末には632億8000万米ドルへと大幅に増加しています。2021年末には610億1300万米ドルに減少し、2020年末の増加幅を一部相殺しています。

調整後総負債の推移

2017年末：474億5100万米ドル

2018年末：397億7500万米ドル

2019年末：409億9000万米ドル

2020年末：632億8000万米ドル

2021年末：610億1300万米ドル

総負債と調整後総負債の推移を比較すると、調整後総負債の変動幅がより大きいことがわかります。これは、負債の構成要素の変化や、会計上の調整の影響によるものと考えられます。2020年末における両負債の増加は、外部環境の変化による影響を受けている可能性があります。2021年末には、両負債とも減少傾向に転じており、財務状況の改善が示唆されます。

株主資本は、2017年から2019年にかけて増加傾向を示し、2019年には153億5800万米ドルに達した。しかし、2020年には大幅に減少し、15億3400万米ドルとなった。その後、2021年には回復し、38億8700万米ドルとなったものの、2019年の水準には及ばなかった。

株主資本の変動要因

2020年の株主資本の大幅な減少は、外部環境の変化に起因する可能性が高い。2020年は、航空業界に大きな影響を与えたパンデミックが発生した年であり、事業活動の制限や需要の減少などが株主資本に悪影響を及ぼしたと考えられる。

2021年の株主資本の回復は、パンデミックからの回復の兆しや、事業再開に伴う業績改善が寄与した可能性がある。しかし、依然として2019年の水準を下回っていることから、完全な回復には至っていないと考えられる。

調整後自己資本は、2017年から2019年にかけて一貫して増加し、2019年には234億3500万米ドルに達した。2020年には株主資本と同様に大幅に減少し、68億1700万米ドルとなった。2021年には、株主資本よりも高い割合で回復し、102億200万米ドルとなったが、2019年の水準には依然として届いていない。

調整後自己資本と株主資本の比較

調整後自己資本は、株主資本よりも常に高い水準を維持している。これは、調整後自己資本が、評価替えや為替換算調整など、株主資本に直接含まれない要素も考慮に入れているためと考えられる。

2020年と2021年の変動幅は、調整後自己資本の方が大きい。これは、調整項目が外部環境の変化の影響を受けやすいことを示唆している可能性がある。

全体として、両指標は2020年に大きな打撃を受け、2021年には回復傾向にあるものの、パンデミック前の水準には戻っていない。今後の動向を注視し、事業環境の変化に対する対応状況を分析する必要がある。

総負債は、2017年から2019年まで増加傾向にあり、8834百万米ドルから11160百万米ドルへと増加した。しかし、2020年には大幅に増加し29157百万米ドルに達した。その後、2021年には若干減少し26920百万米ドルとなった。

株主資本は、2017年から2019年まで緩やかに増加し、13910百万米ドルから15358百万米ドルとなった。2020年には大幅に減少し1534百万米ドルに落ち込んだが、2021年には大幅に回復し3887百万米ドルとなった。

総資本金は、2017年から2021年まで一貫して増加傾向にある。2017年の22744百万米ドルから2021年には30807百万米ドルへと増加した。増加率は、2020年から2021年にかけて最も大きかった。

調整後総負債は、2017年から2018年にかけて減少し、21021百万米ドルから16527百万米ドルとなった。その後、2019年から2020年にかけて増加し、35548百万米ドルに達した。2021年には若干減少し34679百万米ドルとなった。

調整後自己資本は、2017年から2019年まで増加傾向にあり、17105百万米ドルから23435百万米ドルへと増加した。2020年には大幅に減少し6817百万米ドルに落ち込んだが、2021年には大幅に回復し10202百万米ドルとなった。

調整後総資本は、2017年から2021年まで一貫して増加傾向にある。2017年の38126百万米ドルから2021年には44881百万米ドルへと増加した。増加率は、2020年から2021年にかけて最も大きかった。

総負債と株主資本の比較

2017年から2019年までは、株主資本と総負債は比較的近い水準にあった。しかし、2020年以降、総負債が株主資本を大幅に上回るようになった。2021年には、株主資本が回復したものの、総負債との差は依然として大きい。

調整後数値と未調整数値の比較

調整後総負債は、未調整の総負債よりも高い水準にある。これは、調整によって負債がより包括的に評価されていることを示唆する。同様に、調整後自己資本は、未調整の株主資本よりも高い水準にある。

2020年の特異性

2020年は、総負債、調整後総負債、株主資本、調整後自己資本のいずれにおいても、顕著な変化が見られた年である。これは、外部環境の変化、例えばパンデミックの影響による事業活動の停滞などが原因として考えられる。

過去5年間の財務データに基づき、営業収益と調整後の営業収益の推移を分析します。

営業収益

2017年から2019年にかけて、営業収益は一貫して増加傾向にありました。2017年の41244百万米ドルから、2019年には47007百万米ドルへと増加しています。

しかし、2020年には大幅な減少が見られ、17095百万米ドルまで落ち込んでいます。これは、外部環境の変化による影響が示唆されます。

2021年には回復傾向が見られ、29899百万米ドルへと増加しましたが、2019年の水準には達していません。

調整後の営業収益

調整後の営業収益も、営業収益と同様の傾向を示しています。2017年から2019年にかけては増加し、2017年の41436百万米ドルから2019年には47094百万米ドルへと増加しています。

2020年には営業収益と同様に大幅な減少が見られ、17549百万米ドルまで低下しています。

2021年には回復し、30276百万米ドルとなりましたが、2019年の水準を下回っています。

営業収益と調整後の営業収益は、ほぼ同様のパターンを示しており、2020年の大幅な減少と、それに続く2021年の回復が特徴的です。調整後の営業収益は、調整項目を考慮した結果、営業収益と若干の差異が見られます。

当期純利益は、2017年から2019年にかけて一貫して増加傾向にありました。2017年の3577百万米ドルから、2019年には4767百万米ドルへと増加しています。しかし、2020年には状況が大きく変化し、当期純利益は-12385百万米ドルと大幅な損失を計上しました。2021年には損失幅が縮小し、280百万米ドルとわずかな利益を回復しました。

当期純利益の推移

2017年：3577百万米ドル

2018年：3935百万米ドル

2019年：4767百万米ドル

2020年：-12385百万米ドル

2021年：280百万米ドル

調整後当期純利益も、当期純利益と同様の傾向を示しています。2017年の5852百万米ドルから2019年には6164百万米ドルへと増加しましたが、2020年には-16014百万米ドルと大幅な損失を計上しました。2021年には調整後当期純利益も回復し、2640百万米ドルとなりました。調整後当期純利益は、当期純利益と比較して、より大きな変動を示しています。

調整後当期純利益の推移

2017年：5852百万米ドル

2018年：5521百万米ドル

2019年：6164百万米ドル

2020年：-16014百万米ドル

2021年：2640百万米ドル

2020年の大幅な損失は、外部環境の変化に起因する可能性が高いと考えられます。2021年の回復傾向は、事業環境の改善と、それに伴う収益の増加を示唆しています。調整後当期純利益の変動幅が大きいことから、特殊な項目が業績に与える影響が大きいことが示唆されます。