Delta Air Lines Inc. (NYSE:DAL)

税引当金に関する分析結果を以下に示します。

現在の税引当金(優遇措置)

2017年末には53百万米ドルであった現在の税引当金(優遇措置)は、2018年末には-148百万米ドルとマイナスに転じました。その後、2019年末には-42百万米ドル、2020年末には-92百万米ドルとマイナスの状態が継続しました。2021年末には4百万米ドルとプラスに転換しています。この変動は、税制改正や税額控除の利用状況の変化などが影響している可能性があります。

繰延税金引当金

繰延税金引当金は、2017年末の2071百万米ドルから、2018年末には1364百万米ドル、2019年末には1473百万米ドルと減少傾向にありましたが、2020年末には-3110百万米ドルと大幅なマイナスに転落しました。2021年末には114百万米ドルとプラスに回復しましたが、2017年末の水準には達していません。この変動は、一時差異の解消や税率の変動などが影響していると考えられます。

所得税引当金(優遇措置)

所得税引当金(優遇措置)は、2017年末の2124百万米ドルから、2018年末には1216百万米ドル、2019年末には1431百万米ドルと変動しています。2020年末には-3202百万米ドルと大幅なマイナスに転落し、2021年末には118百万米ドルとプラスに回復しました。この変動は、税制改正、税額控除の利用状況、および収益の変動などが複合的に影響している可能性があります。繰延税金引当金と同様に、2020年末に大きなマイナス変動を示し、2021年末に回復傾向にあることが特徴的です。

全体として、これらの税引当金は、2020年末に大きな変動を示し、2021年末に回復傾向にあるという共通のパターンを示しています。これらの変動の根本的な原因を特定するためには、税制改正や会計方針の変更に関する追加的な情報が必要となります。

実効所得税率は、分析期間において変動が見られます。2017年は37.2%でしたが、2018年には23.6%に低下し、2019年と2020年はそれぞれ23.1%と20.5%で推移しました。2021年には29.8%に上昇しています。

米国連邦法定所得税率

2017年は35%でしたが、2018年以降は21%に低下し、その水準で推移しています。

州税は、2017年の1.8%から2018年の2.5%に増加した後、2019年は2.3%、2020年は1.9%と減少傾向にあり、2021年には-4.4%とマイナスとなっています。

永続的な違い

データが利用可能な2019年以降、-0.3%、-0.6%、4.9%と変動しています。2021年には大幅な増加が見られます。

評価引当金は、2019年の0.7%から2020年には-2.6%に低下し、2021年には9.1%に急増しています。この変動は、資産価値の評価に関連する要因によるものと考えられます。

他

この項目の値は、-2.2%、0.6%、-0.6%、0.8%、-0.8%と、期間を通じて変動しています。影響要因は特定できません。

減税および雇用法の調整前の実効所得税率は、2017年の34.6%から2018年の24.1%に低下し、2019年は23.1%、2020年は20.5%と推移しました。2021年には29.8%に上昇しています。

減税・雇用法の調整は、2018年に2.6%の調整が見られ、2019年以降はデータがありません。

全体として、実効所得税率は、連邦法定所得税率の変更、州税の変動、永続的な違い、評価引当金、および減税・雇用法の調整の影響を受けて変動しています。特に、2021年には実効所得税率と評価引当金が大幅に上昇しており、詳細な分析が必要と考えられます。

営業損失の繰越額は、2017年から2019年にかけて減少傾向にありましたが、2020年に増加し、2021年には再び減少しています。キャピタルロスの繰越は2020年に初めて記録され、2021年にわずかに減少しています。

年金、退職後、その他の福利厚生に関する支出は、2017年から2019年にかけて一貫して減少しましたが、2020年に増加し、2021年には大幅に減少しています。投資額は2021年に初めて記録されています。

繰延収益は、2017年から2021年にかけて一貫して増加しています。リース負債は2018年に初めて記録され、2021年まで一貫して増加しています。その他の項目は、2017年から2021年にかけて変動しており、全体的な傾向は明確ではありません。

評価引当金控除前の繰延税金資産は、2017年から2020年にかけて増加傾向にありましたが、2021年にはわずかに減少しています。評価引当金は、2017年から2021年にかけて一貫して減少傾向にあり、2021年には最も低い水準に達しています。

繰延税金資産は、2017年から2020年にかけて増加傾向にありましたが、2021年にはわずかに減少しています。減価償却費は、2017年から2021年にかけて比較的安定しており、わずかな変動が見られます。オペレーティングリース資産は、2018年に初めて記録され、2021年まで一貫して増加しています。

無形固定資産は、2017年から2021年にかけて一貫して減少しています。その他の項目は、2017年から2021年にかけて変動しており、全体的な傾向は明確ではありません。繰延税金負債は、2017年から2021年にかけて一貫して増加しています。

正味繰延税金資産（負債）は、2017年から2019年にかけて正の値を維持していましたが、2020年には正から負に転換し、2021年には再び正の値に戻っています。この変動は、繰延税金資産と繰延税金負債のバランスの変化を反映していると考えられます。

分析の結果、繰延税金資産は2017年から2019年にかけて増加傾向にあります。2017年末の935百万米ドルから、2019年末には1988百万米ドルへと、約2.1倍に増加しています。しかし、2020年末には1295百万米ドルに減少し、増加傾向は反転しました。

繰延税金資産

2017年末の935百万米ドルから2019年末の1988百万米ドルへの増加は、将来の税制上の利益の増加を示唆している可能性があります。2020年末の減少は、税制上の利益の減少、または税務上の繰延資産の実現可能性の低下を反映している可能性があります。

繰延税金負債は、2018年末に163百万米ドル、2019年末に1456百万米ドルと、2018年から2019年にかけて大幅に増加しました。その後、データは欠損しています。

繰延税金負債

2018年末から2019年末にかけての繰延税金負債の急増は、将来の税制上の義務の増加を示唆しています。この増加の理由は、追加の課税所得の認識、または税務上の差異の発生による可能性があります。2020年以降のデータがないため、その後の動向を評価することはできません。

全体として、繰延税金資産と負債の動向は、税務戦略や将来の課税所得の見通しに変化があったことを示唆しています。特に、繰延税金負債の急増は、詳細な調査が必要な重要な変化です。

総資産は、2017年から2021年にかけて一貫して増加傾向にある。2017年の53292百万米ドルから2021年には72459百万米ドルへと増加した。調整後総資産も同様の傾向を示し、2017年の52357百万米ドルから2021年には71164百万米ドルへと増加している。

総負債は、2017年から2020年まで増加傾向にあったが、2021年には減少した。2017年の39382百万米ドルから2020年には70462百万米ドルへと増加し、2021年には68572百万米ドルに減少した。調整後総負債も同様のパターンを示している。

株主資本は、2017年から2019年まで増加傾向にあったが、2020年には大幅に減少した。2017年の13910百万米ドルから2019年には15358百万米ドルへと増加し、2020年には1534百万米ドルに減少した。2021年には3887百万米ドルに増加したが、2019年の水準には達していない。調整後自己資本は、2020年にマイナスの値を示し、2021年には大幅に改善されたものの、依然として低い水準にある。

当期純利益は、2017年から2019年まで増加傾向にあったが、2020年には大幅な損失を計上した。2017年の3577百万米ドルから2019年には4767百万米ドルへと増加し、2020年には-12385百万米ドルの損失を計上した。2021年には280百万米ドルの利益を計上し、損失から回復したが、2017年以前の水準には達していない。調整後当期純利益も同様のパターンを示している。

総資産の傾向

一貫した増加傾向。

総負債の傾向

2020年まで増加、2021年に減少。

株主資本の傾向

2020年に大幅な減少、2021年に回復傾向。

当期純利益の傾向

2020年に大幅な損失、2021年に回復傾向。

純利益率は、2017年から2019年にかけて緩やかな上昇傾向を示し、2019年には10.14%に達した。しかし、2020年には大幅な減少となり-72.45%を記録し、2021年には0.94%に回復したものの、2019年の水準を下回った。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2020年には-90.64%と著しい落ち込みが見られた。

総資産回転率

総資産回転率は、2017年から2019年にかけて横ばいの傾向を示し、その後2020年に大幅に低下した。2021年には若干の回復が見られたものの、2017年以前の水準には達していない。調整後の総資産回転率も同様のパターンを示している。

財務レバレッジ比率は、2017年から2019年にかけて比較的安定していたが、2020年には大幅に増加し、46.93に達した。2021年には18.64に低下したが、依然として2019年以前の水準を上回っている。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示し、2021年には27.44を記録した。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2017年から2019年にかけて上昇傾向にあったが、2020年には大幅な減少となり-807.37%を記録した。2021年には7.2%に回復したが、2019年の水準を大きく下回った。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示し、2021年には15.19%となった。

総資産利益率は、2017年から2019年にかけて緩やかな上昇傾向を示したが、2020年には大幅な減少となり-17.2%を記録した。2021年には0.39%に回復したが、2019年の水準を下回った。調整後の総資産利益率も同様のパターンを示し、2021年には0.55%となった。

全体として、2020年は多くの財務指標において著しい悪化が見られ、2021年には一部の指標で回復が見られたものの、2019年以前の水準には達していない。特に、収益性を示す純利益率、自己資本利益率、総資産利益率の低下が顕著である。財務レバレッジ比率の増加は、財務リスクの増大を示唆している可能性がある。

当期純利益(損失)は、2017年から2019年にかけて一貫して増加傾向にあり、2019年には4767百万米ドルに達した。しかし、2020年には大幅な損失に転落し、-12385百万米ドルを記録した。2021年には損失幅が縮小し、280百万米ドルとなった。

調整後当期純利益(損失)も、当期純利益(損失)と同様の傾向を示している。2017年から2019年にかけて増加し、2019年には6240百万米ドルに達した。2020年には、調整後でも-15495百万米ドルという大幅な損失を計上した。2021年には、調整後当期純利益は394百万米ドルに改善した。

純利益率

純利益率は、2017年の8.67%から2019年には10.14%に上昇した。2020年には-72.45%と大幅に低下し、2021年には0.94%に回復したものの、2019年以前の水準には至らなかった。

当期純利益率(調整後)

当期純利益率(調整後)は、2017年の13.69%から2019年には13.27%にわずかに低下した。2020年には-90.64%と大幅な低下を見せ、2021年には1.32%に改善したものの、2017年以前の水準を下回った。

全体として、2020年は収益性に大きな影響を与えた年であり、純利益率および調整後純利益率の両方で大幅な悪化が見られた。2021年には、損失幅が縮小し、収益性が一部回復したものの、2019年以前の水準には戻っていない。調整後の指標は、調整前の指標よりも変動幅が大きい傾向にある。

総資産は、2017年末の532億9200万米ドルから2021年末の724億5900万米ドルへと、概ね増加傾向を示しています。特に2019年末には645億3200万米ドル、2020年末には719億9600万米ドルと、増加の勢いが加速しています。

調整後総資産も同様に、2017年末の523億5700万米ドルから2021年末の711億6400万米ドルへと増加しています。調整後総資産の増加傾向は、総資産の増加傾向と一致しています。

総資産回転率は、2017年の0.77から2018年の0.74、2019年の0.73と緩やかに低下しました。しかし、2020年には0.24と大幅に低下し、2021年には0.41に回復したものの、2019年以前の水準には達していません。

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様の傾向を示しています。2017年の0.79から2018年の0.74、2019年の0.73と低下し、2020年には0.24と大幅に低下、2021年には0.42に回復しています。調整後総資産回転率の変動は、総資産回転率の変動とほぼ一致しています。

総資産回転率の低下

2020年の総資産回転率および調整後総資産回転率の大幅な低下は、収益の減少または資産の効率的な活用が困難になったことを示唆している可能性があります。これは、外部環境の変化、例えば航空業界への影響が考えられます。

2021年の回復

2021年の回転率の回復は、事業活動の再開や市場環境の改善による収益の増加を示唆している可能性があります。ただし、回復は限定的であり、2019年以前の水準には達していないことから、完全な回復には至っていないと考えられます。

総資産は、2017年から2019年まで一貫して増加傾向にあり、532億9200万米ドルから645億3200万米ドルへと増加しました。2020年には719億9600万米ドルに達し、さらに増加しましたが、2021年には724億5900万米ドルと、増加幅は鈍化しました。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しており、2017年の523億5700万米ドルから2021年の711億6400万米ドルへと増加しています。調整後の数値は、総資産の数値と概ね一致しています。

株主資本は、2017年から2019年まで増加し、139億1000万米ドルから153億5800万米ドルへと増加しました。しかし、2020年には大幅に減少し、15億3400万米ドルとなりました。2021年には大幅な回復が見られ、388億7000万米ドルに達しました。

調整後自己資本は、株主資本と同様の傾向を示し、2017年の129億7500万米ドルから2019年の166億9400万米ドルへと増加しました。2020年にはマイナス4億5400万米ドルと大幅な減少を示し、2021年には259億3000万米ドルと大幅に回復しました。調整後の自己資本の変動幅は、調整前よりも大きくなっています。

財務レバレッジ比率は、2017年の3.83から2019年の4.2へとわずかに増加しました。2020年には大幅に増加し、46.93に達しました。2021年には18.64に低下しましたが、依然として2019年以前よりも高い水準にあります。

調整後の財務レバレッジ比率も、同様の傾向を示しており、2017年の4.04から2019年の3.86へとわずかに減少しました。2020年にはデータが欠損しており、2021年には27.44に達しました。調整後の財務レバレッジ比率も、2021年には2019年以前よりも高い水準にあります。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率の急増は、負債の増加または自己資本の減少を示唆しており、特に2020年の数値は注目に値します。2021年の低下は、財務状況の改善を示唆している可能性があります。

自己資本

株主資本および調整後自己資本の2020年の大幅な減少は、損失の計上や資本の返済など、何らかの重要な財務イベントが発生したことを示唆しています。2021年の回復は、収益性の改善や資本の調達によるものと考えられます。

当期純利益(損失)は、2017年から2019年にかけて一貫して増加し、2019年には4767百万米ドルに達した。しかし、2020年には大幅な損失に転落し、-12385百万米ドルを記録した。2021年には損失幅が縮小し、280百万米ドルとなった。

調整後当期純利益(損失)も、当期純利益(損失)と同様の傾向を示した。2017年から2019年にかけて増加し、2019年には6240百万米ドルに達したが、2020年には-15495百万米ドルという大幅な損失を計上した。2021年には394百万米ドルに回復した。

株主資本は、2017年から2019年にかけて増加し、2019年には15358百万米ドルに達した。しかし、2020年には大幅に減少し、1534百万米ドルとなった。2021年には3887百万米ドルに増加したものの、2019年の水準には達していない。

調整後自己資本も、株主資本と同様の傾向を示した。2017年から2019年にかけて増加し、2019年には16694百万米ドルに達したが、2020年には-454百万米ドルというマイナスの値となった。2021年には2593百万米ドルに回復した。

自己資本利益率は、2017年の25.72%から2019年には31.04%に増加したが、2020年には-807.37%と大幅に低下した。2021年には7.2%に改善された。

調整後自己資本利益率は、2017年の43.53%から2019年には37.38%に低下したが、2020年のデータは欠損している。2021年には15.19%となった。

当期純利益(損失)

2020年に大幅な損失を計上し、2021年に回復傾向を示した。

株主資本

2020年に大幅に減少したが、2021年に増加した。ただし、2019年の水準には達していない。

自己資本利益率

2020年に大幅に低下し、2021年に改善されたものの、依然として低い水準にある。

当期純利益(損失)は、2017年から2019年にかけて増加傾向にあり、2019年には4767百万米ドルに達した。しかし、2020年には大幅な損失に転落し、-12385百万米ドルを記録した。2021年には損失幅が縮小し、280百万米ドルとなった。

調整後当期純利益(損失)も、当期純利益(損失)と同様の傾向を示している。2017年から2019年にかけて増加し、2019年には6240百万米ドルとなった。2020年には調整後も大幅な損失となり、-15495百万米ドルを記録。2021年には損失幅が縮小し、394百万米ドルとなった。

総資産は、2017年から2021年にかけて一貫して増加している。2017年の53292百万米ドルから、2021年には72459百万米ドルへと増加した。増加率は緩やかであり、安定的な成長を示唆している。

調整後総資産も、総資産と同様に一貫して増加している。2017年の52357百万米ドルから、2021年には71164百万米ドルへと増加した。調整後総資産の増加幅は、総資産の増加幅とほぼ同程度である。

総資産利益率は、2017年の6.71%から2019年の7.39%へと上昇したが、2020年には-17.2%と大幅なマイナスとなった。2021年には0.39%に回復したものの、2019年以前の水準には達していない。

調整後総資産利益率も、総資産利益率と同様の傾向を示している。2017年の10.79%から2019年の9.69%へと低下した後、2020年には-22.13%と大幅なマイナスとなった。2021年には0.55%に回復したが、2019年以前の水準には達していない。

総資産利益率と調整後総資産利益率の比較

調整後総資産利益率は、総資産利益率よりも高い値を示している。これは、調整後の資産評価が、利益率にプラスの影響を与えていることを示唆する。

2020年の業績

2020年は、当期純利益(損失)、調整後当期純利益(損失)、総資産利益率、調整後総資産利益率の全てにおいて、大幅な悪化が見られた。これは、外部環境の変化、例えば航空業界への影響が大きかった年であることを示唆する。