キャッシュフロー計算書
キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。
キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。
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Delta Air Lines Inc.、連結キャッシュフロー計算書
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 純利益の傾向
- 2017年から2019年にかけて、当期純利益は着実に増加し、2019年には約4,767百万米ドルに達している。しかし、2020年には大きな損失（約12,385百万米ドル）を計上し、その後2021年には回復傾向を示し、純利益は約280百万米ドルとなった。これにより、同社は2019年の好調を2020年の大幅な損失により一時的に失ったことが示唆される。
- 営業活動によるキャッシュフローの変動
- 営業活動による純キャッシュフローは、2017年から2019年まで増加傾向にあり、2019年には約8,425百万米ドルに達している。一方、2020年にはコロナ禍の影響によりマイナスに転じ、約-3,793百万米ドルのキャッシュアウトフローを記録している。2021年には回復し、約3,264百万米ドルの正のキャッシュフローを維持していることから、コロナ禍による一時的な悪影響からの回復が見られる。
- 投資活動の状況
- 有形固定資産への投資（追加投資額）は減少傾向にあり、2017年の-3,891百万米ドルから2021年には-3,247百万米ドルとなっている。短期投資の購入はコロナ禍の影響で大幅に増加し、2020年には-13,400百万米ドルに達し、償還も増加している。株式投資の売却も増加し、現金流入をもたらしている。このように、同社は投資の規模調整と資産売却を通じてキャッシュの最適化を図っている。
- 財務活動の変動
- 財務活動によるキャッシュフローは、2020年の膨大な流入（約19,356百万米ドル）に比べて、2021年には-3,852百万米ドルの流出が見られ、特に負債の返済や自己株式取得、配当金支払いの影響が顕著である。長期債務の増加（約1,902百万米ドル）と短期債務の増加が、資金調達の一環として見られる。一方、2020年の流入は、企業の資金調達努力の一つとして側面も持つ。
- 現金および現金同等物の推移
- 2021年末の現金・現金同等物は約8,569百万米ドルに回復しているが、期首と比較し増減が見られる。特に2020年のコロナ禍による影響で大きく減少した後、2021年には回復基調にある。ただし、短期的には資金流出の懸念も示唆されており、キャッシュマネジメントにおいて慎重な対応が必要と考えられる。
- 総合評価
- 全体として、コロナ禍による負の影響が財務指標に顕著に表れているが、2021年は業績とキャッシュフローの回復を示している。資産売却や負債増加により資金調達を行いつつ、投資規模の抑制やキャッシュフローの改善に努めていると推察される。今後も市場環境の変動に対応した資金管理と収益改善が求められる。