短期的な活動比率の分析
活動比率は、企業が売掛金の回収や在庫の管理など、日常業務をどれだけ効率的に遂行しているかを測定します。
短期活動比率(サマリー)
Delta Air Lines Inc.、短期活動率
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 全体的な傾向
- 分析期間において、複数の財務指標において変動が見られることから、運営効率や資金繰りの傾向を把握できる。特に、在庫回転率や売掛金回転率の動きは、販売・在庫管理の効率性を示しており、変動が継続していることが確認できる。
- 在庫回転率
- 在庫回転率は2017年の13.06から2018年に18.43に増加し、2019年には15.93に低下した後、2020年と2021年には再び減少し、それぞれ14.61および13.11となった。この傾向から、在庫管理の効率性が一時的に向上した後、再び効率が低下していることが示唆される。
- 売掛金回転率
- 売掛金回転率は2017年の17.35から2018年に増加し、その後2019年に16.47に下落。2020年と2021年には12.25、12.44と低下しており、資金回収の効率性が年を追うごとに悪化している可能性を示す。この動きは、回収期間の延長や信用管理の変化を反映していることも考えられる。
- 買掛金回転率
- 買掛金回転率は2017年の4.72から2018年に6.53に上昇し、その後6.1、3.77、3.4と徐々に低下している。特に2020年以降の低下は、仕入先への支払遅延や支払い条件の変化を示す可能性がある。回転日数も増加し、支払期間が長くなっている傾向が見られる。
- 運転資本回転率と運転サイクル
- 運転資本回転率はデータが提供されていない期間もあるが、運転サイクルは49日から57日に延びており、資金の循環期間が長くなっている傾向が読み取れる。特に買掛金のローテーション日数が108日に増加している点も、支払条件の遅延や資金繰りの悪化を示唆している。キャッシュコンバージョンサイクルはマイナスからマイナスの値が拡大し、運転資金の回収期間が長くなっていることが窺える。
離職率
平均日数の比率
在庫回転率
Delta Air Lines Inc.、在庫回転率計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 営業収益のコスト | 14,395) | 10,695) | 19,931) | 19,442) | 17,358) | |
| 在庫 | 1,098) | 732) | 1,251) | 1,055) | 1,329) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 在庫回転率1 | 13.11 | 14.61 | 15.93 | 18.43 | 13.06 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 在庫回転率競合 他社2 | ||||||
| FedEx Corp. | 143.03 | 121.01 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 35.11 | 30.62 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 25.06 | 16.48 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 135.69 | 136.50 | — | — | — | |
| 在庫回転率セクター | ||||||
| 運輸 | 81.51 | 70.20 | — | — | — | |
| 在庫回転率産業 | ||||||
| 工業 | 4.03 | 3.71 | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
在庫回転率 = 営業収益のコスト ÷ 在庫
= 14,395 ÷ 1,098 = 13.11
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 営業収益のコストの推移
- 営業収益のコストは、2017年から2019年にかけて着実に増加しており、2019年には最大値を記録している。一方、2020年には大きく減少し、その後2021年に回復傾向を示していることが示されている。この変動は、航空業界全体の景況感や需要の変動を反映している可能性がある。
- 在庫水準の変動
- 在庫は2017年から2019年にかけて上昇し、2019年にはピークに達している。その後、2020年に大きく減少し、2021年には再び増加に転じている。これらの動きは、運航計画や需要変動に応じた在庫管理の変動を示していると考えられる。
- 在庫回転率の変動
- 在庫回転率は2017年から2018年にかけて上昇し、2018年は14.61と最も高い値を記録した。その後、2019年はやや低下し、2020年には更に減少しているが、2021年には再び回復している。この傾向は、在庫管理の効率性に変化があったことを示しており、特に2020年の減少は、業界の縮小や供給調整を反映している可能性がある。
売掛金回転率
Delta Air Lines Inc.、売掛金回転率計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 営業収益 | 29,899) | 17,095) | 47,007) | 44,438) | 41,244) | |
| 売掛金(回収不能な口座の引当金を差し引いたもの) | 2,404) | 1,396) | 2,854) | 2,314) | 2,377) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 売掛金回転率1 | 12.44 | 12.25 | 16.47 | 19.20 | 17.35 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 売掛金回転率競合 他社2 | ||||||
| FedEx Corp. | 6.96 | 6.85 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 7.16 | 10.38 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 12.66 | 12.98 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 14.81 | 11.86 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 7.76 | 7.87 | — | — | — | |
| 売掛金回転率セクター | ||||||
| 運輸 | 8.05 | 8.08 | — | — | — | |
| 売掛金回転率産業 | ||||||
| 工業 | 7.76 | 7.57 | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
売掛金回転率 = 営業収益 ÷ 売掛金(回収不能な口座の引当金を差し引いたもの)
= 29,899 ÷ 2,404 = 12.44
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 営業収益の推移について
- 2017年から2019年にかけては、営業収益は着実に増加傾向を示し、2019年には47,007百万米ドルに達している。一方、2020年には大きく減少し、17,095百万米ドルに落ち込んだが、その後2021年には再び増加し、29,899百万米ドルに回復している。この動きは、国内外の経済状況や航空業界における需要の変動と関連している可能性が高い。
- 売掛金の変動と回収状況
- 売掛金は、2017年から2019年にかけて増加し、2854百万米ドルに至っているが、2020年には1396百万米ドルに大きく減少している。2021年には2404百万米ドルに増加している。売掛金回転率は、2018年に19.2と最も高く、その後2019年には16.47に低下し、そのまま2020・2021年で12前後に留まっており、売掛金回収の効率性は総じて低下傾向にある。特に2020年に回収能力の一時的な低下が見られる。
- 全体的な傾向と示唆
- 営業収益の動きと売掛金の変動により、業績は一定の成長を示していたが、2020年の急激な収益減少は、外的要因や市場環境の悪化を反映している可能性がある。売掛金回転率の低下は、資金回収の効率性の低下を示しており、企業の資金管理や売掛金の回収に課題があったことを示唆している。これらの動きは、経営状況の一時的な困難と、それに伴う財務の調整を反映していると考えられる。
買掛金回転率
Delta Air Lines Inc.、買掛金回転率計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 営業収益のコスト | 14,395) | 10,695) | 19,931) | 19,442) | 17,358) | |
| 買掛金 | 4,240) | 2,840) | 3,266) | 2,976) | 3,674) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 買掛金回転率1 | 3.40 | 3.77 | 6.10 | 6.53 | 4.72 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 買掛金回転率競合 他社2 | ||||||
| FedEx Corp. | 21.86 | 21.17 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 10.87 | 21.93 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 28.99 | 31.92 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 9.62 | 9.63 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 12.93 | 13.11 | — | — | — | |
| 買掛金回転率セクター | ||||||
| 運輸 | 15.26 | 15.94 | — | — | — | |
| 買掛金回転率産業 | ||||||
| 工業 | 7.81 | 7.49 | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
買掛金回転率 = 営業収益のコスト ÷ 買掛金
= 14,395 ÷ 4,240 = 3.40
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 営業収益のコストの推移について
- 営業収益のコストは2017年度から2019年度にかけて増加傾向にあり、2019年には最大値を示した。その後、2020年度に大幅に減少し、2021年度には再び回復傾向を示している。これは、航空業界の経営状況や外部要因の影響によるものと推察される。
- 買掛金の変動について
- 買掛金の金額は、2017年度から2019年度にかけて比較的安定して増加傾向にあったが、2020年度の経済環境の悪化により減少した。しかし、2021年度には再び増加に転じており、買掛金管理の変動要因を示唆している。
- 買掛金回転率の変化について
- 買掛金回転率は、2017年度に比べて2018年度に大幅に上昇し、その後2019年度にやや低下した。2020年度には大きく低下しており、買掛金の支払い速度が遅くなったことを示している。2021年度にはさらに低下しており、支払い期間の長期化や資金繰りの変化を反映している可能性がある。これらの変動は、企業の支払方針や業界の経済状況の変化と関連していると考えられる。
運転資本回転率
Delta Air Lines Inc.、運転資本回転率計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 流動資産 | 15,940) | 17,404) | 8,249) | 6,340) | 7,844) | |
| レス： 流動負債 | 20,966) | 15,927) | 20,204) | 18,578) | 18,573) | |
| 運転資本 | (5,026) | 1,477) | (11,955) | (12,238) | (10,729) | |
| 営業収益 | 29,899) | 17,095) | 47,007) | 44,438) | 41,244) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 運転資本回転率1 | — | 11.57 | — | — | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 運転資本回転率競合 他社2 | ||||||
| FedEx Corp. | 12.13 | 11.46 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | — | 3.69 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | — | 476.41 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 6.98 | 7.40 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 13.21 | 26.45 | — | — | — | |
| 運転資本回転率セクター | ||||||
| 運輸 | 15.90 | 13.91 | — | — | — | |
| 運転資本回転率産業 | ||||||
| 工業 | 6.90 | 4.52 | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
運転資本回転率 = 営業収益 ÷ 運転資本
= 29,899 ÷ -5,026 = —
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 運転資本の推移
- 2017年から2019年にかけて運転資本は負の値を示し、資産と負債の差額がマイナスであることが明らかとなった。特に2018年には負債超過が拡大しており、資金繰りの厳しさが示唆される。一方、2020年には運転資本が正の値に転じて改善の兆しを見せたものの、2021年には再び負の値に戻り、資金繰りの課題が持続していることを示している。
- 営業収益の変動
- 2017年から2019年まで営業収益は堅調に増加し、2019年には47007百万米ドルに達した。しかし、2020年にはCOVID-19パンデミックの影響により大きく減少し、17095百万米ドルとなった。2021年には回復傾向を示し、29899百万米ドルへと回復したが、パンデミック前の水準には未だ及ばない状況である。これは業界全体の回復過程を反映したものと考えられる。
- 運転資本回転率
- 2021年の運転資本回転率は11.57と示されているが、他年度の値は記載されていない。この指標は、資金の効率的な運用状況を示すもので、2021年の値から見て高い資金回転効率を維持している可能性を示唆する。ただし、正確な年度間比較には前年度のデータが必要であり、情報の不足が制約となる。
在庫のローテーション日数
Delta Air Lines Inc.、在庫のローテーションの日数計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | ||||||
| 在庫回転率 | 13.11 | 14.61 | 15.93 | 18.43 | 13.06 | |
| 短期活動比率 (日数) | ||||||
| 在庫のローテーション日数1 | 28 | 25 | 23 | 20 | 28 | |
| ベンチマーク (日数) | ||||||
| 在庫のローテーション日数競合 他社2 | ||||||
| FedEx Corp. | 3 | 3 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 10 | 12 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 15 | 22 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 3 | 3 | — | — | — | |
| 在庫のローテーション日数セクター | ||||||
| 運輸 | 4 | 5 | — | — | — | |
| 在庫のローテーション日数産業 | ||||||
| 工業 | 91 | 99 | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
在庫のローテーション日数 = 365 ÷ 在庫回転率
= 365 ÷ 13.11 = 28
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 在庫回転率の推移
- 2017年から2021年にかけて、在庫回転率は全体的に高い水準で推移しており、2018年に最も高い18.43を記録した後、2019年と2020年にはやや低下したが、2021年には再び13.11に下落している。これは在庫の効率的な運用において変動があったことを示唆している。特に2018年の回転率の向上は、在庫管理の改善または需要の増加を反映している可能性がある。逆に、2021年の値はその後の効率の低下を示唆している。これらの変動は、市場環境や運営戦略の変化に影響されている可能性がある。
- 在庫のローテーション日数の推移
- 在庫のローテーション日数は、2017年と2021年に28日で一致しており、2018年には20日と大きく短縮された。2019年と2020年はやや長めの23日と25日を記録している。これにより、2018年には在庫の回転期間が短縮され、効率的な在庫管理が行われたことが示されている。一方、2019年以降は再び日数が増加し、在庫保有期間の長さや回転効率の低下を反映している可能性がある。特に2021年には再び28日に戻り、運営上の変動や外的要因の影響を受けている可能性が考えられる。
売掛金のローテーション日数
Delta Air Lines Inc.、売掛金のローテーション日数計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | ||||||
| 売掛金回転率 | 12.44 | 12.25 | 16.47 | 19.20 | 17.35 | |
| 短期活動比率 (日数) | ||||||
| 売掛金のローテーション日数1 | 29 | 30 | 22 | 19 | 21 | |
| ベンチマーク (日数) | ||||||
| 売掛金のローテーション日数競合 他社2 | ||||||
| FedEx Corp. | 52 | 53 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 51 | 35 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 29 | 28 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 25 | 31 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 47 | 46 | — | — | — | |
| 売掛金のローテーション日数セクター | ||||||
| 運輸 | 45 | 45 | — | — | — | |
| 売掛金のローテーション日数産業 | ||||||
| 工業 | 47 | 48 | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
売掛金のローテーション日数 = 365 ÷ 売掛金回転率
= 365 ÷ 12.44 = 29
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売掛金回転率の推移
- 売掛金回転率は、2017年度には17.35、2018年度には19.2へ増加し、その後2019年度に16.47へ低下した。2020年度以降は12.25および12.44と再び低水準に留まっており、2019年度と比較して大きく減少している。これにより、売掛金の回収頻度が減少し、資金回収効率が低下している可能性が示唆される。
- 売掛金のローテーション日数の推移
- 売掛金のローテーション日数は、2017年度には21日、2018年度には19日と短縮したが、2019年度に22日へ増加した。その後2020年度は30日、2021年度は29日にまで増加し、回収期間が長期化していることを示している。これは、売掛金の回収に時間がかかる傾向が継続し、流動性の圧迫や資金繰りの課題がある可能性を示している。
- 総合的な分析
- これらのデータから、売掛金の回収効率および回収までの期間が相対的に悪化している傾向が見受けられる。売掛金回転率の低下とローテーション日数の増加は、企業の収益性および資金サイクルにネガティブな影響を及ぼす可能性があるため、今後の資金管理戦略の見直しが必要と考えられる。
運転サイクル
Delta Air Lines Inc.、運転サイクル計算、ベンチマークとの比較
日数
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | ||||||
| 在庫のローテーション日数 | 28 | 25 | 23 | 20 | 28 | |
| 売掛金のローテーション日数 | 29 | 30 | 22 | 19 | 21 | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 運転サイクル1 | 57 | 55 | 45 | 39 | 49 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 運転サイクル競合 他社2 | ||||||
| FedEx Corp. | 55 | 56 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 39 | 40 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 40 | 53 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 50 | 49 | — | — | — | |
| 運転サイクルセクター | ||||||
| 運輸 | 49 | 50 | — | — | — | |
| 運転サイクル産業 | ||||||
| 工業 | 138 | 147 | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
運転サイクル = 在庫のローテーション日数 + 売掛金のローテーション日数
= 28 + 29 = 57
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 在庫のローテーション日数
- 在庫のローテーション日数は、2017年から2018年にかけて減少し、短縮傾向を示している。2018年に最も短くなり、その後2019年にはやや回復しているが、2020年以降再び増加傾向に転じている。この動きは、在庫管理の効率化に一時的に成功したものの、2020年以降は在庫回転に遅れが生じている可能性を示唆している。
- 売掛金のローテーション日数
- 売掛金の回転日数は、2017年から2018年にかけて短縮し、その後2019年にやや増加している。2020年、2021年には大きく増加しており、取引先からの入金までの期間が長くなったことを示している。これは売掛金の回収効率が低下した可能性を示しており、資金繰りに影響を及ぼす要因と考えられる。
- 運転サイクル
- 運転サイクルは、2017年から2018年にかけて年数を短縮し、効率化が図られていることが示されている。2019年に若干長くなった後、2020年、2021年には再び長期化し、運転資金の循環に時間を要する状態が続いている。これらの動きは、サプライチェーンや売掛・在庫回転の遅延を反映している可能性がある。
買掛金のローテーション日数
Delta Air Lines Inc.、買掛金のローテーション日数計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | ||||||
| 買掛金回転率 | 3.40 | 3.77 | 6.10 | 6.53 | 4.72 | |
| 短期活動比率 (日数) | ||||||
| 買掛金のローテーション日数1 | 108 | 97 | 60 | 56 | 77 | |
| ベンチマーク (日数) | ||||||
| 買掛金のローテーション日数競合 他社2 | ||||||
| FedEx Corp. | 17 | 17 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 34 | 17 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 13 | 11 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 38 | 38 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 28 | 28 | — | — | — | |
| 買掛金のローテーション日数セクター | ||||||
| 運輸 | 24 | 23 | — | — | — | |
| 買掛金のローテーション日数産業 | ||||||
| 工業 | 47 | 49 | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
買掛金のローテーション日数 = 365 ÷ 買掛金回転率
= 365 ÷ 3.40 = 108
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 買掛金回転率の推移
- 2017年度から2019年度にかけて、買掛金回転率は増加傾向を示し、2018年度には6.53と比較的高い水準に達している。一方、2020年度以降は回収速度が低下し、2019年度の6.1から2020年度の3.77、2021年度の3.4へと急激に減少している。これにより、買掛金の支払い頻度が減少し、支払い期間が長期化していることが示唆される。
- 買掛金のローテーション日数の変動
- 買掛金のローテーション日数は、2017年度の77日から2018年度の56日に短縮しており、支払い期間の短縮傾向が見られる。しかしながら、2019年度はわずかに60日に増加し、その後2020年度には97日、2021年度には108日と、再び支払い期間が長期化している。特に2020年度以降の顕著な延長は、企業が支払い条件を緩和した、または資金繰りの都合により支払いを遅らせる傾向が強まった可能性を示唆している。
キャッシュコンバージョンサイクル
Delta Air Lines Inc.、現金換算サイクル計算、ベンチマークとの比較
日数
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | ||||||
| 在庫のローテーション日数 | 28 | 25 | 23 | 20 | 28 | |
| 売掛金のローテーション日数 | 29 | 30 | 22 | 19 | 21 | |
| 買掛金のローテーション日数 | 108 | 97 | 60 | 56 | 77 | |
| 短期活動比率 | ||||||
| キャッシュコンバージョンサイクル1 | -51 | -42 | -15 | -17 | -28 | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュコンバージョンサイクル競合 他社2 | ||||||
| FedEx Corp. | 38 | 39 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 26 | 29 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 2 | 15 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 22 | 21 | — | — | — | |
| キャッシュコンバージョンサイクルセクター | ||||||
| 運輸 | 25 | 27 | — | — | — | |
| キャッシュコンバージョンサイクル産業 | ||||||
| 工業 | 91 | 98 | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
キャッシュコンバージョンサイクル = 在庫のローテーション日数 + 売掛金のローテーション日数 – 買掛金のローテーション日数
= 28 + 29 – 108 = -51
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- 在庫のローテーション日数
- この指標は、在庫が平均的に何日間で回転しているかを示しており、2017年から2021年にかけて一貫して上昇傾向を示している。特に2020年以降には、在庫の回転期間がやや長くなっていることから、在庫管理の効率性に一定の影響があった可能性が示唆される。
- 売掛金のローテーション日数
- 売掛金の回収期間を示すこの指標は、2017年から2018年までわずかに短縮した後、2019年に若干の増加を見せた。その後、2020年と2021年には大きく増加し、2020年には30日、2021年には29日となっている。これにより、売掛金の回収に時間を要する傾向が継続し、資金繰りに影響を与えている可能性が考えられる。
- 買掛金のローテーション日数
- 買掛金の支払いまでの期間を示すこの指標は、2017年から2019年にかけて比較的低水準にとどまっていたが、2020年と2021年にかけて著しく増加している。特に2021年には108日と長期化しており、仕入先との支払条件の緩みや支払い遅延の可能性を示唆している。
- キャッシュコンバージョンサイクル
- この指標は、現金が企業内に留まる期間の差を示し、負の値はキャッシュの回収に成功していることを意味する。2017年から2019年までには負の値を維持していたが、2020年以降はマイナス幅が拡大し、2021年には-51日と長期化している。これは、キャッシュ回収が遅れる一方で、支払いは効率的に行われている側面を反映していると考えられる。