負債資本比率
2007年以降
計算
Delta Air Lines Inc.、負債資本比率、長期トレンド計算
| 負債資本比率 | = | 現在の満期を含む長期の負債およびキャピタルリース1 | ÷ | 自己資本(赤字)1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021/12/31 | 6.93 | = | 26,920) | ÷ | 3,887) |
| 2020/12/31 | 19.01 | = | 29,157) | ÷ | 1,534) |
| 2019/12/31 | 0.73 | = | 11,160) | ÷ | 15,358) |
| 2018/12/31 | 0.71 | = | 9,771) | ÷ | 13,687) |
| 2017/12/31 | 0.64 | = | 8,834) | ÷ | 13,910) |
| 2016/12/31 | 0.60 | = | 7,332) | ÷ | 12,287) |
| 2015/12/31 | 0.77 | = | 8,329) | ÷ | 10,850) |
| 2014/12/31 | 1.11 | = | 9,777) | ÷ | 8,813) |
| 2013/12/31 | 0.97 | = | 11,342) | ÷ | 11,643) |
| 2012/12/31 | — | = | 12,709) | ÷ | (2,131) |
| 2011/12/31 | — | = | 13,791) | ÷ | (1,396) |
| 2010/12/31 | 17.00 | = | 15,252) | ÷ | 897) |
| 2009/12/31 | 70.20 | = | 17,198) | ÷ | 245) |
| 2008/12/31 | 18.96 | = | 16,571) | ÷ | 874) |
| 2007/12/31 | 0.92 | = | 9,295) | ÷ | 10,113) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-K (報告日: 2010-12-31), 10-K (報告日: 2009-12-31), 10-K (報告日: 2008-12-31), 10-K (報告日: 2007-12-31).
1 百万米ドル
以下は、期間ごとの財務データに基づく分析であり、観察される傾向・変化・洞察を三つの観点で要約するものである。
- 現在の満期を含む長期の負債およびキャピタルリース
- 同社のこの項目は、2007年末から2009年末にかけて大きく増加し、2009年末には約17,198百万ドルに達した。その後、2010年末から2012年末にかけて約15,252→12,709百万ドルへ緩やかに減少し、2013年末以降は2014年末の約9,777百万ドルをピークに徐々に低下していく傾向が見られた。2015年末から2019年末にかけては、8,329→7,332→8,834→9,771→11,160百万ドルと、比較的穏やかな変動で12,000百万ドル台前後を中心に推移していた。2020年末には急激に大幅増となり29,157百万ドル、2021年末も26,920百万ドルと高水準を維持している。2019年以前は相対的に安定的な水準で推移していたが、2020年のパンデミック関連の資金調達需要の高まりが強い影響を及ぼし、財務レバレッジのかさみが顕著になったことが読み取れる。
- 自己資本(赤字)
- 自己資本は2007年末に10,113百万ドルとプラス圏だったが、2008年末は874、2009年末は245、2010年末は897と低下を繰り返し、2011年末には-1,396、2012年末には-2,131と赤字化した。2013年末には11,643へ回復し、その後2014年末8,813、2015年末10,850、2016年末12,287、2017年末13,910、2018年末13,687、2019年末15,358と、回復・積み上げの局面が続いた。ところが2020年末には1,534へ大幅に低下し、2021年末には3,887へ回復した。2020年の大幅な減少は、パンデミック期の損失計上や資本構成の悪化と関連している可能性が高い。全体として、2013年以降は資本の回復傾向がみられた一方、2020年の影響で再度資本の健全性が揺らいだことが読み取れる。
- 負債資本比率
- この指標は2007年末に0.92と低めの水準で開始した後、2008年末には18.96、2009年末には70.2と極端に高い値を記録するなど、2008–2009年期には財務レバレッジが著しく膨らんだ状況を示している。2010年末には再び約17と高水準を示したが、2013年末以降は0.97、2014年末は1.11、2015–2019年末は0.77、0.60、0.64、0.71、0.73と、比較的安定したレンジで推移していた。2020年末には再び19.01と極端な上昇を記録し、2021年末には6.93へ低下した。欠測値が2011–2012年に存在する点には注意が必要であるが、全体として景気ショック期にはこの指標が急激に悪化する傾向があることを示唆している。データ上の大幅な変動は、資本構成の機動的な調整が行われた時期と、パンデミック期の新規借入や資本配分の影響を受けている可能性を示している。
- 総括的洞察
- 総括すると、上記の指標はいずれも外部ショックに対する感応度が高い動きを示している。2019年末までは、自己資本の回復と比較的安定した負債構造が相互に補完する形で財務健全性を支えていたように見える。一方、2020年のパンデミック期には長期債務・リースの急増と自己資本の大幅な縮小が同時に発生し、財務レバレッジの高止まりと資本の弱含みが顕著となった。2021年には部分的な回復が見られるものの、2019年以前の水準には至っておらず、パンデミック後のレバレッジ管理と資本再構築が中期リスク要因として残ると考えられる。データには欠損値や極端値が含まれる点を前提に、年次比較を行う場合には会計方針やリース会計の影響、特定の資本調達措置の影響を補足情報として併せて検討することが望ましい。
競合他社との比較
Delta Air Lines Inc.、負債資本比率、長期トレンド、競合他社との比較
| Delta Air Lines Inc. | FedEx Corp. | Uber Technologies Inc. | Union Pacific Corp. | United Airlines Holdings Inc. | United Parcel Service Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021/12/31 | 6.93 | 0.86 | 0.64 | 2.10 | 7.03 | 1.54 |
| 2020/12/31 | 19.01 | 1.20 | 0.62 | 1.58 | 4.75 | 37.53 |
| 2019/12/31 | 0.73 | 0.99 | 0.40 | 1.39 | 1.29 | 7.73 |
| 2018/12/31 | 0.71 | 0.85 | — | 1.10 | 1.47 | 7.53 |
| 2017/12/31 | 0.64 | 0.93 | — | 0.68 | 1.63 | 24.29 |
| 2016/12/31 | 0.60 | 1.01 | — | 0.75 | 1.35 | 39.69 |
| 2015/12/31 | 0.77 | 0.48 | — | 0.69 | 1.31 | 5.80 |
| 2014/12/31 | 1.11 | 0.31 | — | 0.54 | 5.06 | 5.04 |
| 2013/12/31 | 0.97 | 0.17 | — | 0.45 | 4.16 | 1.68 |
| 2012/12/31 | — | 0.11 | — | 0.45 | 27.37 | 2.77 |
| 2011/12/31 | — | 0.11 | — | 0.48 | 7.05 | 1.58 |
| 2010/12/31 | 17.00 | 0.14 | — | 0.52 | 8.76 | 1.36 |
| 2009/12/31 | 70.20 | 0.19 | — | 0.58 | — | 1.25 |
| 2008/12/31 | 18.96 | 0.14 | — | 0.58 | — | 1.46 |
| 2007/12/31 | 0.92 | 0.21 | — | 0.49 | 3.49 | 0.90 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-K (報告日: 2010-12-31), 10-K (報告日: 2009-12-31), 10-K (報告日: 2008-12-31), 10-K (報告日: 2007-12-31).
産業部門との比較: 運輸
Delta Air Lines Inc.、負債資本比率、長期トレンド、産業部門との比較: 運輸
| Delta Air Lines Inc. | 運輸 | |
|---|---|---|
| 2021/12/31 | 6.93 | 1.63 |
| 2020/12/31 | 19.01 | 2.02 |
| 2019/12/31 | 0.73 | 1.36 |
| 2018/12/31 | 0.71 | 1.45 |
| 2017/12/31 | 0.64 | 1.39 |
| 2016/12/31 | 0.60 | 1.32 |
| 2015/12/31 | 0.77 | 1.01 |
| 2014/12/31 | 1.11 | 0.95 |
| 2013/12/31 | 0.97 | 0.75 |
| 2012/12/31 | — | 0.92 |
| 2011/12/31 | — | 0.81 |
| 2010/12/31 | 17.00 | 0.90 |
| 2009/12/31 | 70.20 | 0.86 |
| 2008/12/31 | 18.96 | 0.84 |
| 2007/12/31 | 0.92 | 0.70 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-K (報告日: 2010-12-31), 10-K (報告日: 2009-12-31), 10-K (報告日: 2008-12-31), 10-K (報告日: 2007-12-31).
業界との比較: 工業
Delta Air Lines Inc.、負債資本比率、長期トレンド、業界との比較: 工業
| Delta Air Lines Inc. | 工業 | |
|---|---|---|
| 2021/12/31 | 6.93 | 1.37 |
| 2020/12/31 | 19.01 | 1.82 |
| 2019/12/31 | 0.73 | 1.82 |
| 2018/12/31 | 0.71 | 1.85 |
| 2017/12/31 | 0.64 | 1.65 |
| 2016/12/31 | 0.60 | 1.54 |
| 2015/12/31 | 0.77 | 1.51 |
| 2014/12/31 | 1.11 | 1.89 |
| 2013/12/31 | 0.97 | 1.79 |
| 2012/12/31 | — | 2.29 |
| 2011/12/31 | — | 2.60 |
| 2010/12/31 | 17.00 | 2.68 |
| 2009/12/31 | 70.20 | 3.01 |
| 2008/12/31 | 18.96 | 3.54 |
| 2007/12/31 | 0.92 | 2.73 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-K (報告日: 2010-12-31), 10-K (報告日: 2009-12-31), 10-K (報告日: 2008-12-31), 10-K (報告日: 2007-12-31).