デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
ROEを2つのコンポーネントに分解
Fair Isaac Corp.、ROEの分解
| ROE | = | ROA | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024/09/30 | — | = | 29.85% | × | — |
| 2023/09/30 | — | = | 27.26% | × | — |
| 2022/09/30 | — | = | 25.90% | × | — |
| 2021/09/30 | — | = | 25.01% | × | — |
| 2020/09/30 | 71.41% | = | 14.72% | × | 4.85 |
| 2019/09/30 | 66.30% | = | 13.40% | × | 4.95 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-30), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30).
- 総資産利益率（ROA）の推移
- 2019年から2024年にかけて、総資産利益率は一貫して上昇傾向にある。特に2021年以降は顕著な増加を示し、2023年には約27.3％に達している。この傾向から、企業の資産効率の改善または収益性の向上がうかがえる。
- 財務レバレッジ比率の変動
- 財務レバレッジ比率については、2019年の4.95から2020年の4.85にわずかに低下しているが、その後のデータは欠損しており、詳細な推移は不明である。これにより、財務レバレッジの動向については断定できないが、2019年から2020年にかけての比率は比較的安定していたと考えられる。
- 自己資本利益率（ROE）の傾向
- 2019年と2020年において、自己資本利益率はそれぞれ66.3％と71.41％と高い水準を維持している。これらの数値は、株主資本に対する収益性が非常に高いことを示しており、2020年の改善傾向も注目される。ただし、それ以降のROEに関するデータは欠損しているため、詳細な推移は不明である。
- 総合的な評価
- 基本的に、企業の収益性は2021年以降も引き続き高い水準を維持し、ROAは着実に向上していることから、資産を効果的に活用して収益を上げていると推察される。一方、財務レバレッジやROEについては限定的なデータしかなく、完全な動向を把握するには追加情報が必要である。総じて、資産効率の改善と高い収益性が、企業の財務パフォーマンスの好調さを示唆している。
ROEを3つの要素に分解
Fair Isaac Corp.、ROEの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-30), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30).
- 純利益率の推移
- 2019年から2023年までの純利益率は全体的に高い水準を維持しており、特に2021年に29.78％にピークを迎え、その後も28％超の安定した値を示している。これにより、利益獲得能力が堅調に推移していることが読み取れる。
- 資産回転率の変化
- 資産回転率は2019年と2020年に0.81で横ばいであったが、2021年に0.84へ増加し、その後2022年以降は0.96まで上昇している。この傾向は、資産をより効率的に活用して売上を上げる能力が向上したことを示唆している。
- 財務レバレッジ比率の推移
- 財務レバレッジ比率は2019年の4.95から2020年の4.85へ若干減少した後、詳細な数値は欠損しているため、正確な動向は判断しづらい。ただし、初期のデータからは、過度のレバレッジを避けて堅実な財務戦略を採用している可能性が示唆される。
- 自己資本利益率（ROE）の状況
- 2020年までのROEはそれぞれ66.3％と71.41％と高水準を維持しており、いずれも非常に高い収益性を示している。これらの数値から、自己資本に対して高い収益を上げられる効率的な経営が行われていると評価できる。
- 総合的な見解
- 全体として、利益率の安定と資産効率の改善が見られることから、企業の収益性と資産の活用効率は向上傾向にあると考えられる。特に、純利益率やROEの高水準は、堅実で収益性の高い経営戦略を示唆している。一方で、財務レバレッジ比率については情報が限定的であるため、今後の詳細な動向把握が望まれる。
ROEを5つの要素に分解
Fair Isaac Corp.、ROEの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-30), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30).
- 税負担率
- 過去数年間にわたり、税負担率は0.78から0.92の範囲で変動しており、2020年に一時的に上昇したものの、その後はやや低下傾向を示している。ただし、全体としては比較的安定した範囲内に収まっており、税金負担の変動は限定的であると考えられる。
- 利息負担率
- 利息負担率は2019年から2024年にかけて概ね安定しており、0.84から0.86の範囲で推移している。2021年に一時的に高値に達しているが、その後は横ばいの動きとなり、負債コストの管理が一定程度行われていることを示唆している。
- EBITマージン率
- EBITマージン率は2019年から2024年にかけて着実に拡大を続けており、22.05%から43.53%へと増加している。これは企業の収益性向上やコスト構造の改善を反映している可能性が高く、売上高に対する利益の割合が年々向上していることを示す重要な指標である。
- 資産回転率
- 資産回転率はほぼ安定し、2019年の0.81から2024年の1.00へとわずかに上昇している。2022年以降の数値は1に迫る水準であり、資産の効率的な利用が継続して改善または維持されていることが伺える。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は2019年と2020年に記録されており、4.85から4.95の範囲でやや変動している。長期的な変動要因についてのデータは提供されていないが、一定の負債比率によるレバレッジ戦略を維持していると考えられる。
- 自己資本利益率（ROE）
- 自己資本利益率は2019年から2020年にかけて66.3%から71.41%へと上昇しており、企業の株主資本に対する収益性が向上していることを示している。その他の期間のデータは欠損しているが、これらの数値は企業の高い収益性を示すものであったことを示唆している。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Fair Isaac Corp.、ROAの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-30), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30).
- 純利益率の推移について
- 分析期間中において、純利益率は概ね安定して上昇傾向を示している。2019年から2021年にかけて一定の増加傾向を見せ、その後2022年から2023年にかけてやや鈍化したものの、2024年に再び上昇し、29.86％に達している。これにより、収益性の向上が継続していることが示唆される。
- 資産回転率の動向について
- 資産回転率は2019年から2021年にかけて安定しており、2019/09/30の0.81から2021/09/30には0.84に上昇している。2022年以降は1に達しており、資産の効率的な運用が強化されていることが示される。特に2022年以降の改善は、資産の活用効率が高まっている可能性を示している。
- 総資産利益率（ROA）の傾向について
- 総資産利益率は2019年の13.4％から着実に増加し、2021年には25.01％となった。その後も増加傾向を維持し、2024年には29.85％に達している。これは、資産に対する収益性が向上していることを反映しており、経営効率および収益性の改善が進んでいると考えられる。
- 総合的な観点
- これらの財務指標からみると、同社は期間中に収益性と資産効率の両面で着実な改善を遂げている。純利益率の上昇は利益の効率的な獲得を示し、資産回転率の向上とあわせて総資産利益率の大幅な伸びが確認できる。これらの傾向は、経営戦略の効果や効率的な資産運用の成果を示していると考えられる。
ROAを4つの要素に分解
Fair Isaac Corp.、ROAの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-30), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30).
- 税負担率の推移について
- 税負担率は2019年度から2023年度まで緩やかに減少傾向を示しており、2023年度には78％まで下落している。これにより、税負担の軽減や税制の変更の影響が考えられる。2024年度の値はやや増加しているものの、依然として過去の水準を下回る範囲にある。
- 利息負担率の動向について
- 利息負担率は全期間を通じて比較的高水準にあり、特に2021年度には92％に達していることから、借入金に伴う利息費用の重さが増加していることが窺える。以降はやや低下し、2024年度には86％となっており、財務コストの抑制が進んでいる可能性が示唆される。
- EBITマージン率の改善傾向について
- EBITマージン率は2019年度の22.05％から2024年度には43.53％へと着実に上昇しており、収益性の向上を示している。特に2021年度以降は、約39％を超える高い水準を維持し、利益率の拡大が顕著であることが分かる。これは、コスト管理や販売戦略の改善により利益効率が向上した結果と見られる。
- 資産回転率の推移について
- 資産回転率は2019年度の0.81から2024年度には1.00に達しており、資産の効率的な運用が進んでいることを示している。特に2022年度以降の回転率の大幅な改善は、資産利用の最適化や営業効率の向上を反映していると考えられる。
- 総資産利益率（ROA）の変化について
- ROAは2019年度の13.4％から2024年度には29.85％まで拡大しており、収益性の全体的な改善を示している。これは、利益率の向上（EBITマージン率の改善）と資産回転率の増加の双方による成果とみられる。総じて、企業の資産効率と収益力が顕著に向上していることを示している。
当期純利益率の分解
Fair Isaac Corp.、純利益率の分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-30), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30).
- 税負担率の推移
- 税負担率は、2019年の0.89から2023年の0.78まで一貫して低下傾向を示している。その後の2024年には0.8にやや上昇しているが、それでも過去数年間と比較して低水準にある。この傾向は、税負担が総利益に対して相対的に軽減されていることを示唆している。
- 利息負担率の変動
- 利息負担率は、2019年の0.84から2021年の0.92へ上昇し、その後2022年と2023年は0.87と0.85の間で推移している。2024年には再び0.86となり、いずれも高い水準を維持している。この傾向は、利息負担の増加や負債構造の変化を反映している可能性がある。
- EBITマージン率の顕著な改善
- EBITマージン率は、2019年の22.05%から2021年には38.98%、2022年には39.23%と大きく増加している。以降も42.89%（2023年）および43.53%（2024年）と高水準を維持しており、営業利益の効率性が向上していることを示している。この増加は、収益性の改善やコスト管理の効果を反映していると考えられる。
- 純利益率の動向
- 純利益率も、2019年の16.56%から2021年には29.78%に上昇し、その後も27.12%（2022年）、28.37%（2023年）、29.86%（2024年）と一貫して高い水準を保っている。これは純利益の増加と効率的なコスト管理を示唆し、全体的な収益性の向上に寄与していると考えられる。