Stock Analysis on Net
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Boeing Co. (NYSE:BA)

オペレーティングリースの分析

難易度が高い

オペレーティングリースは、賃貸契約のように扱われます。リース資産も関連する負債も借主の貸借対照表には報告されませんが、権利は所有者の権利と非常に類似している場合があります。借手はリース料を賃貸料として損益計算書に記録するだけです。


将来のオペレーティングリース支払いの現在価値(FASBトピック842の採用前)

Boeing Co.、将来のオペレーティングリースの支払い(FASBトピック842の採用前)

百万ドル

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31
割引前の将来のオペレーティングリース支払いの合計 1,838  1,355  1,475  1,515 
割引率1 5.38% 5.73% 6.10% 6.13%
 
将来のオペレーティングリース支払いの現在価値の合計 1,399  1,039  1,107  1,155 

ソース: Boeing Co. (NYSE:BA) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

1 ボーイング社の債務の加重平均金利

将来のオペレーティングリースの支払い
(報告どおり)
将来のオペレーティングリースの支払い
(推定)
現在価値5.38%
2019 272  2019 272  258 
2020 232  2020 232  209 
2021 194  2021 194  166 
2022 165  2022 165  134 
2023 126  2023 126  97 
2024年以降 849  2024 126  92 
2025 126  87 
2026 126  83 
2027 126  79 
2028 126  75 
2029 126  71 
2030 93  50 
合計: 1,838  1,838  1,399 

ソース: Boeing Co. (NYSE:BA) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

将来のオペレーティングリースの支払い
(報告どおり)
将来のオペレーティングリースの支払い
(推定)
5.73%の現在価値
2018 216  2018 216  204 
2019 201  2019 201  180 
2020 157  2020 157  133 
2021 115  2021 115  92 
2022 96  2022 96  73 
2023年以降 570  2023 96  69 
2024 96  65 
2025 96  61 
2026 96  58 
2027 96  55 
2028 90  49 
合計: 1,355  1,355  1,039 

ソース: Boeing Co. (NYSE:BA) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

将来のオペレーティングリースの支払い
(報告どおり)
将来のオペレーティングリースの支払い
(推定)
6.10%の現在価値
2017 233  2017 233  220 
2018 210  2018 210  187 
2019 182  2019 182  152 
2020 135  2020 135  107 
2021 95  2021 95  71 
2022以降 620  2022 95  67 
2023 95  63 
2024 95  59 
2025 95  56 
2026 95  53 
2027 95  50 
2028 50  25 
合計: 1,475  1,475  1,107 

ソース: Boeing Co. (NYSE:BA) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

将来のオペレーティングリースの支払い
(報告どおり)
将来のオペレーティングリースの支払い
(推定)
6.13%の現在価値
2016 240  2016 240  226 
2017 217  2017 217  193 
2018 182  2018 182  152 
2019 157  2019 157  124 
2020 117  2020 117  87 
2021年以降 602  2021 117  82 
2022 117  77 
2023 117  73 
2024 117  68 
2025 117  65 
2026 17 
合計: 1,515  1,515  1,155 

ソース: Boeing Co. (NYSE:BA) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)


オペレーティングリースの財務諸表の調整

Boeing Co.、財務諸表の調整

百万ドル

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2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31
総資産の調整
総資産(調整前) 133,625  117,359  92,333  89,997  94,408 
もっと: オペレーティングリースの使用権資産(FASBトピック842の採用前)1 —  1,399  1,039  1,107  1,155 
総資産(調整後) 133,625  118,758  93,372  91,104  95,563 
総負債の調整
総負債(調整前) 27,302  13,847  11,117  9,952  9,964 
もっと: オペレーティングリース負債(FASBトピック842の採用前)2 —  1,399  1,039  1,107  1,155 
もっと: リース負債の現在の部分 252  —  —  —  — 
もっと: リース負債の非流動部分 978  —  —  —  — 
総負債(調整後) 28,532  15,246  12,156  11,059  11,119 

ソース: Boeing Co. (NYSE:BA) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

1, 2 将来のオペレーティングリース支払いの現在価値の合計に等しい。


Boeing Co.、財務データ:レポートと調整


オペレーティングリースの調整後の財務比率(概要)

Boeing Co.、調整後の財務比率

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2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31
総資産回転率1
総資産の未調整回転率 0.57 0.86 1.01 1.05 1.02
総資産の調整済み回転率 0.57 0.85 1.00 1.04 1.01
負債を株主資本で除したもの2
負債を調整前の株主資本で除算 40.85 31.32 12.18 1.57
調整済み負債を株主資本で除したもの 44.97 34.24 13.54 1.76
総資産利益率3 (ROA)
未調整の資産収益率 -0.48% 8.91% 8.88% 5.44% 5.48%
調整後の資産収益率 -0.48% 8.81% 8.78% 5.37% 5.42%

ソース: Boeing Co. (NYSE:BA) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

財務比率 説明 会社
総資産の調整済み回転率 総収益を調整済み総資産で割って計算される活動比率。 ボーイング社の総資産の調整後回転率は、2017年から2018年に、そして2018年から2019年に悪化した。
調整後の資産収益率 純利益を調整後の総資産で割って計算される収益性比率。 ボーイング社の調整後資産収益率は、2017年から2018年にかけて改善しましたが、2018年から2019年にかけて大幅に悪化しました。

Boeing Co.、財務比率:報告対調整


総資産の調整済み回転率

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2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31
調整前
選択された財務データ (百万ドル)
収入 76,559  101,127  93,392  94,571  96,114 
総資産 133,625  117,359  92,333  89,997  94,408 
活動比率
総資産回転率1 0.57 0.86 1.01 1.05 1.02
オペレーティングリースの調整後
選択された財務データ (百万ドル)
収入 76,559  101,127  93,392  94,571  96,114 
調整済み総資産 133,625  118,758  93,372  91,104  95,563 
活動比率
総資産の調整済み回転率2 0.57 0.85 1.00 1.04 1.01

ソース: Boeing Co. (NYSE:BA) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

2019 計算

1 総資産回転率 = 収入 ÷ 総資産
= 76,559 ÷ 133,625 = 0.57

2 総資産の調整済み回転率 = 収入 ÷ 調整済み総資産
= 76,559 ÷ 133,625 = 0.57

活動比率 説明 会社
総資産の調整済み回転率 総収益を調整済み総資産で割って計算される活動比率。 ボーイング社の総資産の調整後回転率は、2017年から2018年に、そして2018年から2019年に悪化した。

調整済み負債を株主資本で除したもの

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2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31
調整前
選択された財務データ (百万ドル)
総負債 27,302  13,847  11,117  9,952  9,964 
株主資本 (8,617) 339  355  817  6,335 
ソルベンシー比率
負債を株主資本で除したもの1 40.85 31.32 12.18 1.57
オペレーティングリースの調整後
選択された財務データ (百万ドル)
調整済み総負債 28,532  15,246  12,156  11,059  11,119 
株主資本 (8,617) 339  355  817  6,335 
ソルベンシー比率
調整済み負債を株主資本で除したもの2 44.97 34.24 13.54 1.76

ソース: Boeing Co. (NYSE:BA) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

2019 計算

1 負債を株主資本で除したもの = 総負債 ÷ 株主資本
= 27,302 ÷ -8,617 =

2 調整済み負債を株主資本で除したもの = 調整済み総負債 ÷ 株主資本
= 28,532 ÷ -8,617 =


調整後の資産収益率 (ROA)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31
調整前
選択された財務データ (百万ドル)
親会社に関連する純利益(損失) (636) 10,460  8,197  4,895  5,176 
総資産 133,625  117,359  92,333  89,997  94,408 
収益率
ROA1 -0.48% 8.91% 8.88% 5.44% 5.48%
オペレーティングリースの調整後
選択された財務データ (百万ドル)
親会社に関連する純利益(損失) (636) 10,460  8,197  4,895  5,176 
調整済み総資産 133,625  118,758  93,372  91,104  95,563 
収益率
調整後の資産収益率2 -0.48% 8.81% 8.78% 5.37% 5.42%

ソース: Boeing Co. (NYSE:BA) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

2019 計算

1 ROA = 100 × 親会社に関連する純利益(損失) ÷ 総資産
= 100 × -636 ÷ 133,625 = -0.48%

2 調整後の資産収益率 = 100 × 親会社に関連する純利益(損失) ÷ 調整済み総資産
= 100 × -636 ÷ 133,625 = -0.48%

収益率 説明 会社
調整後の資産収益率 純利益を調整後の総資産で割って計算される収益性比率。 ボーイング社の調整後資産収益率は、2017年から2018年にかけて改善しましたが、2018年から2019年にかけて大幅に悪化しました。