Stock Analysis on Net

Boeing Co. (NYSE:BA)

自己資本に対するフリーキャッシュフローの現在価値 (FCFE) 

Microsoft Excel

割引キャッシュフロー(DCF)評価手法では、株式の価値は、キャッシュフローの何らかの尺度の現在価値に基づいて推定されます。フリーキャッシュフロー対エクイティ(FCFE)は、一般に、債務者への支払い後、および会社の資産基盤を維持するための支出を許可した後に、株主が利用できるキャッシュフローとして説明されます。


本質的な株式価値 (評価サマリー)

Boeing Co.、自己資本へのフリーキャッシュフロー(FCFE)予測

百万米ドル(1株当たりのデータを除く)

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価値 FCFEt または端子値 (TVt) 計算 現在価値 18.89%
01 FCFE0 -681
1 FCFE1 = -681 × (1 + 0.00%)
2 FCFE2 = × (1 + 0.00%)
3 FCFE3 = × (1 + 0.00%)
4 FCFE4 = × (1 + 0.00%)
5 FCFE5 = × (1 + 0.00%)
5 ターミナル値 (TV5) = × (1 + 0.00%) ÷ (18.89%0.00%)
普通株式の本質的価値Boeing
 
普通株式の本質的価値 Boeing (1株当たり) $—
現在の株価 $187.50

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).

免責事項!
評価は標準的な仮定に基づいています。株価に関連する特定の要因が存在する可能性があり、ここでは省略しています。このような場合、実際の株価は推定値と大きく異なる場合があります。投資の意思決定プロセスで推定固有の株式価値を使用する場合は、自己責任で行ってください。


必要な収益率 (r)

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仮定
LT財務省総合の収益率1 RF 4.43%
市場ポートフォリオの期待収益率2 E(RM) 13.61%
普通株式 Boeing システマティックリスク βBA 1.57
 
ボーイング社の普通株式の所要収益率3 rBA 18.89%

1 10年以内に期限が到来またはコール可能でないすべての固定クーポン米国債の入札利回りの非加重平均(リスクフリー収益率プロキシ)。

2 詳細を見る »

3 rBA = RF + βBA [E(RM) – RF]
= 4.43% + 1.57 [13.61%4.43%]
= 18.89%


FCFE成長率 (g)

PRATモデルが示唆するFCFE成長率(g)

Boeing Co.、プラットモデル

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平均 2023/12/31 2022/12/31 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
選択された財務データ (百万米ドル)
現金配当金の申告 4,628
ボーイング株主に帰属する当期純損失 (2,222) (4,935) (4,202) (11,873) (636)
収益 77,794 66,608 62,286 58,158 76,559
総資産 137,012 137,100 138,552 152,136 133,625
株主の欠損 (17,233) (15,883) (14,999) (18,316) (8,617)
財務比率
定着率1
利益率2 -2.86% -7.41% -6.75% -20.42% -0.83%
資産回転率3 0.57 0.49 0.45 0.38 0.57
財務レバレッジ比率4
平均
定着率
利益率 -7.65%
資産回転率 0.49
財務レバレッジ比率
 
FCFE成長率 (g)5 0.00%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023 計算

1 定着率 = (ボーイング株主に帰属する当期純損失 – 現金配当金の申告) ÷ ボーイング株主に帰属する当期純損失
= (-2,2220) ÷ -2,222
=

2 利益率 = 100 × ボーイング株主に帰属する当期純損失 ÷ 収益
= 100 × -2,222 ÷ 77,794
= -2.86%

3 資産回転率 = 収益 ÷ 総資産
= 77,794 ÷ 137,012
= 0.57

4 財務レバレッジ比率 = 総資産 ÷ 株主の欠損
= 137,012 ÷ -17,233
=

5 g = 定着率 × 利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
= × -7.65% × 0.49 ×
= 0.00%


FCFE成長率(g)予測

Boeing Co.、Hモデル

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価値 gt
1 g1 0.00%
2 g2 0.00%
3 g3 0.00%
4 g4 0.00%
5 以降 g5 0.00%

どこ:
g1 PRATモデルによって暗示されます
g5 シングルステージモデルによって暗示されます
g2, g3 そして g4 は、間の線形補間を使用して計算されます。 g1 そして g5

計算

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00%0.00%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00%0.00%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00%0.00%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%