企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
American Airlines Group Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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- 営業活動によるキャッシュフローの推移
- 2019年には3,815百万米ドルの正のキャッシュフローを示しているが、2020年には大きくマイナスの6,543百万米ドルに落ち込み、その後は2021年に704百万米ドルに回復し、2022年には2,173百万米ドル、2023年には3,803百万米ドルと、順次規模が拡大している。これは、営業活動によるキャッシュフローがCOVID-19の影響により2020年に極端に減少したものの、その後の回復とともに持ち直し、2023年にはコロナ禍前の水準に近づく傾向を示していることを示唆している。
- フリーキャッシュフロー(FCFF)の推移
- 2019年には357百万米ドルと比較的安定した正の値を示していたが、2020年には大きくマイナスの7,780百万米ドルに落ち込み、キャッシュフローの大きな減少とキャッシュの流出を反映している。2021年には1,593百万米ドルに回復し、その後も2022年に846百万米ドル、2023年に2,489百万米ドルと、徐々に正のキャッシュフローへと回復している傾向が見られる。
- 総評
- コロナ禍の影響により、2020年には両指標とも著しい減少を見せたが、その後の回復を示し、2023年においては営業活動およびフリーキャッシュフローの両方が回復基調にあることを示唆している。特に、2023年のキャッシュフローはコロナ禍前の状況を部分的に回復した兆候と捉えられる。これらのデータは、財務状況の改善と経営の回復力を示す一方、2020年の大きなマイナスからの回復には時間と努力が必要であったことも示唆している。
支払利息(税引き後)
American Airlines Group Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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2 2023 計算
支払利息、正味額、税金 = 支払利息(純額) × EITR
= 2,180 × 26.67% = 581
- 実効所得税率 (EITR)
- 2019年から2023年にかけて、実効所得税率は一定の範囲内で変動しています。2019年には25.27%であり、その後、2020年と2021年にはそれぞれ22.42%、21.78%と低下傾向にありました。2022年には一時的に31.72%へ上昇し、その後2023年には26.67%に戻るなど、税率には一定の変動が見られます。これらの変動は、税負担に影響を与える可能性がある一方で、長期的なトレンドとしては比較的安定して推移しています。
- 支払利息（正味額、税引後）
- 支払利息の税引後額は、2019年から2023年にかけて総じて増加傾向にあります。2019年には830百万米ドルであったものの、その後、2020年の732百万米ドルへ若干の減少を見せ、その後2021年には1,277百万米ドルに増加しています。2022年には1,265百万米ドルに若干減少しましたが、2023年には1,599百万米ドルと、再び大きく増加しています。これらの推移は、負債水準や借入コストの変動、または企業の資金調達戦略の変化を示唆しています。全体としては、支払利息の額は増加傾向にあり、財務コストの増加が見られるとともに、資金調達や負債管理に関する今後の注視事項となります。
企業価値 FCFF 比率現在の
American Airlines Group Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 34,098) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 2,489) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 13.70 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| FedEx Corp. | 19.88 |
| Uber Technologies Inc. | 28.16 |
| Union Pacific Corp. | 24.67 |
| United Airlines Holdings Inc. | 9.29 |
| United Parcel Service Inc. | 12.56 |
| EV/FCFFセクター | |
| 運輸 | 30.69 |
| EV/FCFF産業 | |
| 工業 | 32.09 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
American Airlines Group Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 34,098) | 35,839) | 35,954) | 36,628) | 32,401) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 2,489) | 846) | 1,593) | (7,780) | 357) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 13.70 | 42.39 | 22.58 | — | 90.70 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| FedEx Corp. | 23.94 | 19.13 | 18.72 | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 46.69 | 136.28 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 31.90 | 23.83 | 26.42 | 25.20 | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 56.36 | 11.88 | 79.24 | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 24.78 | 16.63 | 16.95 | 28.23 | — | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 運輸 | 32.04 | 21.76 | 24.81 | 184.17 | — | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 工業 | 25.93 | 24.30 | 28.80 | 189.49 | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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3 2023 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 34,098 ÷ 2,489 = 13.70
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- 企業価値（EV）の推移
- 2019年から2023年にかけて、企業価値は一時的に増加し2020年に36,628百万米ドルに達した後、2021年にわずかに減少して35,954百万米ドルとなった。その後、2022年にほぼ横ばいの35,839百万米ドルを記録し、2023年には3万4098百万米ドルに減少している。これにより、全体的には若干の変動はあるものの、長期的には適度な範囲内で推移していることが示唆される。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の変動
- 2019年には357百万米ドルのフリーキャッシュフローを計上したが、2020年には−7780百万米ドルと大きなマイナスに転じた。この大幅なマイナスは、2020年の世界的なコロナウイルス感染症の影響による航空業界の収益悪化を反映していると考えられる。その後、2021年には1593百万米ドルに回復し、2022年には846百万米ドルとやや縮小したが、2023年には2489百万米ドルと再び増加している。全体としては、2020年の大きな落ち込み以降、部分的に回復傾向を示しつつ、最終的にはコロナ禍前の水準に近づきつつあるようにみえる。
- EV/FCFF（企業価値対フリーキャッシュフロー比率）の変化
- この比率は2019年には90.7であったが、2020年にはデータが欠落しているため評価できない。2021年には22.58と大きく減少した。2022年には42.39に上昇した後、2023年には13.7と再び低下している。これにより、2021年に比べて2023年には企業のキャッシュフローに対する企業価値の比率が著しく低くなっており、これは企業のキャッシュフローに対して評価額が相対的に低下したことや、キャッシュフローの改善が企業価値の伸びに寄与している可能性を示唆している。