企業価値対 EBITDA 比率 (EV/EBITDA)
利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)
American Airlines Group Inc., EBITDA計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 当期純利益（損失）の推移
- 2019年度には約16億ドルの純利益を計上していたが、2020年度は約88億ドルの損失に転じており、これは新型コロナウイルス感染症の影響による航空業界の大幅な収益悪化を反映している。2021年度には損失額は縮小し、約20億ドルの赤字となったが、それ以降の2022年度と2023年度にはそれぞれ約1億2700万ドルと8,220万ドルの純利益を回復している。これにより、2021年度以降、収益回復傾向が見られるが、依然として収益水準は2020年度以前と比べて低い状態にある。
- 税引前利益（EBT）の変動
- 税引前利益もまた、2019年度には約22億ドルの黒字を示していたが、2020年度には約114億ドルの損失となった。この減少は、純利益と同様にコロナ禍による航空需要の急減が主な要因である。2021年度には約25億ドルの赤字へと縮小しているが、その後の2022年度と2023年度では税引前利益は黒字に転じ、それぞれ約1億8600万ドルと約11億2000万ドルの利益を計上している。これにより、収益状況の改善が示されている。
- 利息・税引前利益（EBIT）の動向
- 2019年度に約33億ドルの利益を記録した後、2020年度には約102億ドルの損失を計上し、同様のトレンドを示している。2021年度には約7億5000万ドルの損失に改善され、その後は2022年度と2023年度にそれぞれ約2億1400万ドルと約3億2600万ドルの利益を達成し、回復基調が明確になっている。EBITの回復は営業活動の改善を反映しており、事業の基盤再建に向けた前向きな兆候と評価できる。
- EBITDAの変動と企業の収益性
- 2019年度は約56億7千万円の税引前利益を示していたが、2020年度は約78億6千万円の損失に陥った。これは、減価償却費や利息などの非現金費用の影響を受けたものである。2021年度には約15億9千万円に回復し、その後は2022年度と2023年度においてそれぞれ約44億4千万円と約55億2千万円と増加傾向にある。これらのデータは、営業キャッシュフローの改善を示唆しており、企業が収益性の回復段階に入っていることを示している。
企業価値 EBITDA 比率現在の
American Airlines Group Inc., EV/EBITDA計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 34,098) |
| 利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA) | 5,520) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/EBITDA | 6.18 |
| ベンチマーク | |
| EV/EBITDA競合 他社1 | |
| FedEx Corp. | 6.89 |
| Uber Technologies Inc. | 38.26 |
| Union Pacific Corp. | 13.58 |
| United Airlines Holdings Inc. | 5.28 |
| United Parcel Service Inc. | 7.34 |
| EV/EBITDAセクター | |
| 運輸 | 12.56 |
| EV/EBITDA産業 | |
| 工業 | 18.35 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
1 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
会社のEV / EBITDAがベンチマークのEV / EBITDAよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、企業のEV/EBITDAがベンチマークのEV/EBITDAよりも高い場合、その企業は相対的に過大評価されています。
企業価値 EBITDA 比率史的
American Airlines Group Inc., EV/EBITDA計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 34,098) | 35,839) | 35,954) | 36,628) | 32,401) | |
| 利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)2 | 5,520) | 4,446) | 1,587) | (7,856) | 5,669) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 6.18 | 8.06 | 22.66 | — | 5.72 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/EBITDA競合 他社4 | ||||||
| FedEx Corp. | 7.59 | 7.33 | 8.22 | 10.09 | — | |
| Uber Technologies Inc. | 45.37 | — | 227.40 | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 15.44 | 12.56 | 15.46 | 15.65 | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 4.11 | 6.23 | 21.49 | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 11.23 | 8.83 | 9.55 | 30.22 | — | |
| EV/EBITDAセクター | ||||||
| 運輸 | 13.12 | 13.09 | 12.72 | 50.43 | — | |
| EV/EBITDA産業 | ||||||
| 工業 | 14.82 | 16.44 | 16.30 | 30.80 | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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3 2023 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 34,098 ÷ 5,520 = 6.18
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- 企業価値（EV）の推移
- 2019年から2023年にかけて、企業価値は一時的に増加し、2020年に一時的に増減が見られるものの、全体的には大きな変動はなく、2023年には約34,098百万米ドルとなっている。これは、COVID-19パンデミックの影響を受けた2020年の一時的な価値低下を反映していると考えられる。
- EBITDAの変動
- 2019年には約5,669百万米ドルのEBITDAを記録しているが、2020年にはマイナスの-7,856百万米ドルに落ち込み、厳しい収益性の低下が見られる。2021年以降は約1,587百万米ドルから4,446百万米ドル、最終的に5,520百万米ドルと回復傾向を示している。2020年のマイナスは、パンデミックによる運航縮小や収益の減少に起因すると考えられる。
- EV/EBITDA比率の動向
- 2019年の比率は約5.72であったが、2020年には大きく上昇し、22.66に達した。これは、EBITDAの大幅な減少により比率が膨らんだためと推測される。2021年以降は比率が徐々に改善し、2022年には8.06、2023年には6.18に低下している。これにより、収益性の回復とともに企業価値に対する収益性の指標も改善していることを示している。