デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
American Airlines Group Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
総資産利益率は、2020年3月期において-1.26%を記録し、その後、2020年12月期にかけて一貫して低下し、-14.33%という最低水準に達した。この期間中の低下傾向は、収益性の悪化を示唆していると考えられる。
2021年3月期には-11.5%に若干改善されたものの、その後も2021年9月期まで緩やかな改善が見られた。2021年12月期には-3%まで上昇し、損失が縮小したことを示している。
2022年に入り、総資産利益率は-3.53%から0.2%へと改善の勢いを強めた。2023年3月期には2.65%に上昇し、収益性がプラスに転換した。その後、2023年6月期には3.92%とさらに上昇したが、2023年9月期には2.44%に、2023年12月期には1.3%に低下した。全体として、2022年以降は収益性が改善傾向にあるものの、2023年後半にはその勢いが鈍化していることが示唆される。
- 総資産利益率 (ROA) の傾向
- 2020年には大幅な低下を示し、2021年まで低水準が続いた。2022年以降は改善傾向にあるが、2023年後半には鈍化している。
ROEを3つの要素に分解
American Airlines Group Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
純利益率は、2020年3月期において-1.69%を記録し、その後、2020年12月期にかけて大幅な減少傾向を示し、-51.25%に達した。2021年3月期には-61.53%と最低値を記録した後、緩やかな改善が見られ、2022年12月期には0.26%となった。2023年3月期には3.39%に上昇し、2023年6月期には4.98%とピークを迎えた後、2023年12月期には1.56%に低下したものの、依然として正の値を示している。
資産回転率は、2020年3月期の0.75から2020年12月期にかけて0.28まで低下した。その後、2021年3月期には0.19と最低値を記録したが、2021年6月期以降は緩やかに上昇し、2023年12月期には0.84に達した。この傾向は、資産の効率的な活用が徐々に改善されていることを示唆している。
- 財務レバレッジ比率
- データには財務レバレッジ比率に関する情報が含まれていないため、分析は不可能である。
- 自己資本利益率 (ROE)
- データには自己資本利益率に関する情報が含まれていないため、分析は不可能である。
全体として、純利益率は2020年の大幅な損失から回復傾向にある。資産回転率の上昇は、収益性の改善に貢献している可能性がある。ただし、財務レバレッジ比率と自己資本利益率に関するデータが欠落しているため、財務状況の全体像を把握するには不十分である。
ROEを5つの要素に分解
American Airlines Group Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
税負担率は、2022年第1四半期に0.68から始まり、その後、2022年第2四半期に0.77、第3四半期に0.76、第4四半期に0.76と上昇しました。2023年に入り、第1四半期に0.73と若干低下しました。
利息負担率は、2022年第1四半期に0.09と比較的低い水準から始まり、その後、2022年第2四半期に0.53、第3四半期に0.62、第4四半期に0.49と上昇しました。2023年には、第1四半期に0.34と低下傾向が続きました。
EBITマージン率は、2020年第1四半期の0.46%から、2020年第2四半期には-10.07%、第3四半期には-28.25%、第4四半期には-58.98%と大幅に低下しました。2021年も引き続きマイナスのマージンが続き、-68.55%（第2四半期）を底に、徐々に改善し、2021年第4四半期には-2.5%となりました。2022年には、-3.36%（第1四半期）から-0.26%（第4四半期）へと改善の勢いが加速し、2023年には4.39%（第1四半期）とプラスに転換しました。その後、2023年第2四半期には8.28%、第3四半期には10.53%と上昇し、第4四半期には8.05%、6.19%と若干低下しました。
資産回転率は、2020年第1四半期の0.75から、2020年第2四半期に0.52、第3四半期に0.39、第4四半期に0.28と低下しました。2021年には、0.19（第1四半期）から0.45（第4四半期）へと改善しました。2022年には、0.52（第1四半期）から0.76（第4四半期）と上昇し、2023年には0.78（第1四半期）から0.84（第4四半期）とさらに上昇しました。全体として、資産回転率は着実に改善傾向にあります。
- 財務レバレッジ比率
- データが欠損しているため、分析できません。
- 自己資本利益率 (ROE)
- データが欠損しているため、分析できません。
ROAを2つのコンポーネントに分解
American Airlines Group Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
純利益率は、2020年3月期において-1.69%であった。その後、2020年12月期にかけて大幅な減少傾向を示し、-51.25%に達した。2021年3月期には-61.53%と最低値を記録した後、緩やかな改善が見られ、2022年12月期には0.26%となった。2023年3月期には3.39%まで上昇し、その後も改善を続け、2023年12月期には1.56%となった。
資産回転率は、2020年3月期の0.75から2020年12月期にかけて0.28まで低下した。2021年3月期には0.19と最低値を記録した後、徐々に上昇し、2022年12月期には0.76となった。2023年を通して上昇傾向が継続し、2023年12月期には0.84に達した。
- 総資産利益率 (ROA)
- 総資産利益率は、2020年3月期に-1.26%であった。2020年12月期には-14.33%まで低下し、2021年3月期には-11.5%となった。その後、2022年12月期には0.2%まで改善し、2023年3月期には2.65%に上昇した。2023年12月期には1.3%となった。
全体として、純利益率は2021年以降改善傾向にある。資産回転率も2020年以降、着実に上昇している。総資産利益率も同様に、2020年の大幅なマイナスから回復し、2023年にはプラスに転換している。これらの指標は、収益性の改善と資産の効率的な活用を示唆している。
ROAを4つの要素に分解
American Airlines Group Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
税負担率は、2022年第1四半期に0.68から始まり、2022年第2四半期に0.77に上昇し、その後、2022年第3四半期に0.76、第4四半期に0.76で推移しました。2023年には、0.73とわずかに低下しています。
利息負担率は、データが利用可能な2022年第1四半期に0.09で始まり、その後、2022年第2四半期に0.53、第3四半期に0.62、第4四半期に0.49に上昇しました。2023年には、0.34へと低下しています。
EBITマージン率は、2020年第1四半期に0.46でしたが、その後、2020年第2四半期に-10.07、第3四半期に-28.25、第4四半期に-58.98と大幅に低下しました。2021年には、-68.55、-31.55、-10.04、-2.5と引き続きマイナスの状態が続きましたが、徐々に改善の兆しが見られました。2022年には、-3.36、-1.46、-0.26とさらに改善し、2023年には4.39、8.28、10.53、8.05、6.19とプラスに転換し、継続的な成長を示しています。
資産回転率は、2020年第1四半期の0.75から、2020年第2四半期の0.52、第3四半期の0.39、第4四半期の0.28と低下しました。2021年には、0.19、0.26、0.36、0.45と徐々に回復し、2022年には0.52、0.6、0.68、0.76とさらに上昇しました。2023年には、0.78、0.79、0.81、0.84と一貫して上昇し、資産の効率的な活用が進んでいることを示唆しています。
総資産利益率（ROA）は、2020年第1四半期に-1.26でしたが、その後、-5.37、-10.03、-14.33と低下しました。2021年には、-11.5、-8.02、-4.73、-3とマイナスの状態が続きましたが、徐々に改善しました。2022年には、-3.53、-2.83、-2.41と改善し、2023年には0.2、2.65、3.92、2.44、1.3とプラスに転換し、資産の収益性が向上していることを示しています。
当期純利益率の分解
American Airlines Group Inc.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
税負担率は、2022年第1四半期に0.68で始まり、その後、2022年第2四半期に0.77、第3四半期に0.76、第4四半期に0.76と上昇しました。2023年に入り、第1四半期に0.73と若干低下しました。
- 利息負担率
- 利息負担率は、2020年第1四半期に-4.35とマイナス値を示しました。その後、データが欠損した後、2022年第1四半期に0.09と正の値に転じ、その後、2022年第2四半期に0.53、第3四半期に0.62、第4四半期に0.49と上昇しました。2023年には、第1四半期に0.34と低下しました。
EBITマージン率は、2020年第1四半期に0.46でしたが、その後、2020年第2四半期に-10.07、第3四半期に-28.25、第4四半期に-58.98と大幅に低下しました。2021年も引き続きマイナスの状態が続き、第1四半期に-68.55、第2四半期に-31.55、第3四半期に-10.04、第4四半期に-2.5と推移しました。2022年には、第1四半期に-3.36、第2四半期に-1.46、第3四半期に-0.26と徐々に改善し、2022年第4四半期には4.39とプラスに転換しました。2023年には、第1四半期に8.28、第2四半期に10.53、第3四半期に8.05、第4四半期に6.19と高い水準で推移しました。
- 純利益率
- 純利益率は、EBITマージン率と同様の傾向を示しました。2020年第1四半期に-1.69でしたが、その後、2020年第2四半期に-10.4、第3四半期に-25.56、第4四半期に-51.25と低下しました。2021年も引き続きマイナスの状態が続き、第1四半期に-61.53、第2四半期に-31.08、第3四半期に-13.23、第4四半期に-6.67と推移しました。2022年には、第1四半期に-6.84、第2四半期に-4.72、第3四半期に-3.55と徐々に改善し、2022年第4四半期には0.26とプラスに転換しました。2023年には、第1四半期に3.39、第2四半期に4.98、第3四半期に3.04、第4四半期に1.56と高い水準で推移しました。
全体として、2020年から2021年にかけては、EBITマージン率と純利益率が大幅に低下し、収益性に大きな影響を与えたことが示唆されます。しかし、2022年以降は、これらの指標が改善し、2023年にはプラスに転換し、高い水準を維持しています。これは、事業環境の改善やコスト管理の努力が奏功した結果と考えられます。