Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP)

財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。

流動資産

流動資産は、2016年から2017年にかけて増加傾向にありましたが、2018年には大幅に減少しました。その後、2019年に若干回復し、2020年までほぼ横ばいを維持しました。2021年には大幅な増加が見られ、過去最高水準を記録しました。

繰延資産

繰延資産は、2016年から2017年にかけて大幅に増加しました。2018年には減少しましたが、2019年には再び増加しました。2020年にはさらに増加し、2021年には大幅なマイナスの値を示し、資産の減少または償却を示唆しています。

法人税引当金

法人税引当金は、2016年から2017年にかけて増加傾向にありましたが、2018年には減少しました。その後、2019年と2020年にかけて緩やかに増加し、2021年には若干増加しました。全体的に、法人税引当金は比較的安定しており、大きな変動は見られません。

全体として、流動資産と繰延資産の動向は対照的です。流動資産は2021年に大幅に増加しましたが、繰延資産は同年に大幅に減少しました。法人税引当金は、分析期間を通じて比較的安定しています。繰延資産の2021年のマイナスの値は、詳細な調査が必要な重要な変化です。

税制に関する分析から、いくつかの重要な傾向が観察されます。米国連邦法定税率は、2016年から2018年にかけて35%から28.1%へと大幅に低下し、その後2019年から2021年まで21%で安定しています。

州税

州税は、2016年から2018年にかけて2.1%から2.4%へと緩やかに増加し、2019年と2020年には2.7%で安定した後、2021年には2%に減少しています。

外国税額控除の評価引当金の免除は、2019年に-0.6%で初めて記録され、その後はデータがありません。外国所得に対する米国の税金は、2016年の5.5%から2018年の0.5%へと大幅に減少しており、2019年以降のデータはありません。外国税額控除の活用は、-7%から-0.9%へと徐々に改善していますが、2019年以降のデータはありません。

セクション199

セクション199、適格な生産活動に関する項目は、2016年の-1.4%から2018年の-1.5%へとわずかに悪化し、その後データがありません。セクション199、適格な生産活動と研究税額控除の払い戻し請求、準備金の差し引き前は、2016年の-2.1%で記録されていますが、その後はデータがありません。税務問題の解決、セクション199適格生産活動および研究税額控除還付請求は、2017年に-1.6%で記録されていますが、その後はデータがありません。

外国レート差は、2019年の1.6%から2021年の1%へと減少しています。超過税制優遇措置、株式報酬は、2016年の-1.3%から2021年の-0.2%へと徐々に改善しています。その他の税制項目は、2016年の-1%から2021年の-1.1%へとわずかに悪化しています。

実効税率

実効税率は、2016年の33.2%から2018年の25.3%へと大幅に低下し、その後2020年の22.5%まで緩やかに低下した後、2021年には22.7%にわずかに上昇しています。全体として、実効税率は一貫して低下傾向にありますが、2021年にはわずかな増加が見られます。

現在損金算入対象外の未払費用は、2016年から2017年にかけて増加し、その後2018年に大幅に減少し、2019年と2020年にかけて緩やかに変動し、2021年に再び増加しています。

株式報酬費用は、2016年から2017年にかけてわずかに増加し、その後2018年から2020年にかけて一貫して減少し、2021年に若干増加しています。

外国税額控除は、2016年から2017年にかけて増加し、その後2018年から2020年にかけて一貫して減少し、2021年に若干増加しています。

純営業損失は、2016年から2019年にかけて増加し、2020年にほぼ横ばいとなり、2021年に減少しています。

未実現投資損失、純額は2018年に初めて記録され、その後データがありません。2019年以降もデータは存在しません。

退職金は2019年に初めて記録され、その後2020年に大幅に増加し、2021年に減少しています。

他（正の項目）は、2016年から2017年にかけて減少し、その後2018年から2021年にかけて一貫して増加しています。

繰延税金資産は、2016年から2017年にかけて増加し、その後2018年から2019年にかけて一貫して減少し、2020年と2021年にかけて緩やかに増加しています。

評価引当金は、2016年から2018年にかけて大幅に増加し、その後2019年から2021年にかけて一貫して減少しています。

繰延税金資産(純額)は、2016年から2017年にかけて増加し、その後2018年から2019年にかけて一貫して減少し、2020年と2021年にかけて緩やかに増加しています。その傾向は繰延税金資産の傾向と一致しています。

前払い退職金は、2016年から2017年にかけて増加し、その後2018年に大幅に減少し、2019年と2020年のデータはありません。2021年に再び記録されています。

繰延収益は、2016年から2019年にかけて大幅に増加し、その後2020年と2021年にかけて緩やかに増加しています。

固定資産と無形資産は、2016年から2020年にかけて一貫して増加し、2021年に大幅に減少しています。

前払い費用は、2016年から2018年にかけて減少し、その後2019年から2021年にかけて一貫して減少しています。

未実現投資利益(純額)は、2016年から2017年にかけて大幅に減少し、その後2018年のデータはありません。2019年以降は再び記録され、2020年と2021年にかけて増加しています。

未送金の収益に対する税金は、2018年に初めて記録され、その後2019年から2021年にかけて一貫して減少しています。

他（負の項目）は、2016年から2017年にかけて増加し、その後2018年から2021年にかけて一貫して減少しています。

繰延税金負債は、2016年から2020年にかけて一貫して増加し、2021年に減少しています。

正味繰延税金資産 (負債)は、2016年から2019年にかけて増加し、その後2020年と2021年にかけて大幅に減少しています。これは、繰延税金負債の増加と、繰延税金資産の減少が組み合わさった結果と考えられます。

分析期間において、長期繰延税金資産は変動を示しています。2016年度から2018年度にかけては減少傾向にあり、100,300千米ドルから90,100千米ドルへと低下しました。その後、2019年度には64,000千米ドルまで減少し、2020年度には38,800千米ドルと最低値を記録しました。2021年度には48,300千米ドルと増加に転じましたが、2016年度の数値には届いていません。

長期繰延税金資産

全体として、分析期間を通じて一貫した増加傾向は見られず、減少と小幅な増加が繰り返されています。2021年度の増加は、一時的な要因による可能性が考えられます。

一方、長期繰延税金債務は、2016年度から2017年度にかけて大幅に減少しました。251,100千米ドルから163,100千米ドルへと低下し、その後2018年度には107,300千米ドルまで減少しました。しかし、2019年度には659,900千米ドルと急増し、2020年度には731,900千米ドルと最高値を更新しました。2021年度には482,900千米ドルと大幅に減少しましたが、依然として2018年度以前の数値よりも高い水準にあります。

長期繰延税金債務

2019年度と2020年度における急増は、税制上の変更や会計処理の変更など、特定のイベントによって引き起こされた可能性があります。2021年度の減少は、これらの要因が解消されたか、または債務の返済が進んだ結果であると考えられます。全体として、変動幅が大きく、安定した傾向は見られません。

両項目の比較において、長期繰延税金債務の規模は常に長期繰延税金資産を上回っており、その差は分析期間を通じて拡大する傾向にあります。これは、将来の税務上の利益に対する負債が、将来の税務上の損失に対する資産よりも大きいことを示唆しています。

総資産は、2016年から2017年にかけて減少した後、2018年まで緩やかに増加しました。2019年には再び増加し、2020年にわずかに減少しましたが、2021年には大幅に増加しました。調整後総資産の推移も同様の傾向を示しています。

総負債は、2016年から2017年にかけて減少しましたが、その後2019年まで増加しました。2020年には減少しましたが、2021年には大幅に増加し、総資産の増加に追随する形となりました。調整後総負債も同様のパターンを示しています。

株主資本は、2016年から2018年にかけて減少しました。しかし、2019年以降は増加傾向に転じ、2020年まで増加を続けました。2021年にはわずかに減少しました。調整後自己資本も同様の傾向を示しています。

当期純利益は、2016年から2017年にかけて増加し、2018年にわずかに減少しました。その後、2019年と2020年には増加し続けましたが、2021年にはわずかに減少しました。調整後純利益の推移も同様の傾向を示しています。

総資産

2016年から2021年にかけて、全体として増加傾向にあります。特に2021年の増加幅が大きくなっています。

総負債

2016年から2019年にかけては変動が見られますが、2021年には大幅に増加しています。総資産の増加と連動している可能性があります。

株主資本

2016年から2018年にかけては減少傾向でしたが、2019年以降は増加傾向に転じています。ただし、2021年にはわずかに減少しています。

当期純利益

2016年から2020年にかけては増加傾向にありましたが、2021年にはわずかに減少しています。全体的には安定した収益性を維持していると考えられます。

全体として、総資産と総負債は増加傾向にあり、株主資本は2019年以降増加傾向にあります。当期純利益は安定した水準を維持しており、財務状況は概ね健全であると考えられます。ただし、2021年の負債増加と純利益の減少については、詳細な分析が必要となる可能性があります。

純利益率は、2016年から2021年にかけて概ね上昇傾向にある。2016年の12.79%から2021年には17.32%に増加している。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2016年の12.8%から2021年には15.64%となっている。両指標とも、2019年をピークに2021年には若干の減少が見られる。

総資産回転率は、2016年の0.27から2018年の0.36まで上昇した後、2019年には0.34に低下し、2020年には0.37に再び上昇、そして2021年には0.31に減少している。調整後の総資産回転率も同様の変動パターンを示している。これは、資産の効率的な活用度合いが年によって変動していることを示唆する。

財務レバレッジ比率は、2016年の9.74から2020年には6.81まで低下した後、2021年には8.6に上昇している。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示し、2020年に最も低い値を示し、2021年には上昇している。この変動は、負債の利用度合いが変化していることを示している。

自己資本利益率は、2016年の33.3%から2018年の46.85%まで上昇した後、2019年には42.46%に低下し、2021年には45.83%となっている。調整後の自己資本利益率は、2016年の32.23%から2018年の46.63%まで上昇し、その後は38%台で推移している。これらの指標は、自己資本に対する収益性の高さを示しており、概ね高い水準を維持している。

総資産利益率は、2016年の3.42%から2020年の6.3%まで上昇した後、2021年には5.33%に減少している。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示し、2020年にピークを迎え、2021年には低下している。これは、総資産を活用して得られる利益の効率性が年によって変動していることを示唆する。

純利益率

2016年から2021年にかけて概ね上昇傾向。2019年をピークに2021年には若干の減少。

総資産回転率

2016年から2018年にかけて上昇後、変動あり。2021年には減少。

財務レバレッジ比率

2016年から2020年にかけて低下後、2021年に上昇。

自己資本利益率

2016年から2018年にかけて上昇後、38%から46%の間で変動。

総資産利益率

2016年から2020年にかけて上昇後、2021年に減少。

近年の財務実績を分析した結果、収益性は全体的に上昇傾向にあることが示唆されます。

当期純利益

当期純利益は、2016年度の14億9250万米ドルから2021年度の25億9850万米ドルへと増加しています。2017年度には17億3340万米ドルと大幅に増加しましたが、2018年度には16億2080万米ドルと減少しました。その後、2019年度以降は一貫して増加し、2021年度には過去最高を記録しています。

調整後純利益

調整後純利益も、当期純利益と同様の傾向を示しています。2016年度の14億9320万米ドルから2021年度の23億4740万米ドルへと増加しています。当期純利益と同様に、2017年度に増加し、2018年度に減少した後、2019年度以降は増加傾向にあります。ただし、2021年度の増加幅は、当期純利益と比較して小幅に留まっています。

純利益率

純利益率は、2016年度の12.79%から2021年度の17.32%へと上昇しています。2017年度には14.0%と大きく上昇しましたが、2018年度には12.16%と低下しました。その後、2019年度から2021年度にかけては一貫して上昇し、2021年度には過去最高を記録しています。この上昇は、収益性の改善を示唆しています。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率も、純利益率と同様の傾向を示しています。2016年度の12.8%から2021年度の15.64%へと上昇しています。純利益率と同様に、2017年度に上昇し、2018年度に低下した後、2019年度以降は上昇傾向にあります。ただし、2021年度の数値は、純利益率と比較して若干低い水準にあります。この差は、調整項目の影響によるものと考えられます。

全体として、これらの指標は、収益性と効率性の改善を示唆しています。特に、純利益率の上昇は、収益構造の改善を示している可能性があります。ただし、2018年度における一時的な減少や、2021年度における調整後純利益率の伸び悩みなど、注意すべき点も存在します。これらの変動要因を詳細に分析することで、より深い洞察を得ることが可能となります。

総資産は、2016年から2017年にかけて減少した後、2018年まで増加傾向を示しました。2019年には若干の減少が見られましたが、2021年にはピークに達しました。調整後総資産も同様のパターンを示しており、総資産の変動と一致しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2016年の0.27から2018年には0.36まで上昇し、その後2019年に0.34に低下しました。2020年には0.37に再び上昇しましたが、2021年には0.31に減少しました。この変動は、資産の効率的な活用度合いの変化を示唆しています。

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様の傾向を示しており、調整後の数値においても資産の効率的な活用度合いの変化が確認できます。両方の回転率において、2018年と2020年にピークが見られ、2021年には低下しています。この傾向は、売上高に対する資産の依存度合いが変化している可能性を示唆しています。

全体として、総資産は長期的に増加傾向にありますが、総資産回転率は変動しており、資産の効率的な活用度合いが一定ではないことが示唆されます。特に2021年の回転率の低下は、今後の事業戦略において注視すべき点です。

総資産は、2016年から2017年にかけて減少した後、2018年まで緩やかに増加しました。2019年にはさらに増加し、2020年に若干減少しましたが、2021年には大幅に増加しました。調整後総資産の推移も同様の傾向を示しています。

株主資本は、2016年から2018年にかけて減少しました。しかし、2019年には大幅に増加し、2020年まで増加傾向が続きました。2021年には若干減少しました。調整後自己資本も同様のパターンを示しています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2016年から2018年にかけて上昇し、2019年に大幅に低下しました。その後、2020年にさらに低下し、2021年には再び上昇しました。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しています。全体的に、2019年以降、財務レバレッジ比率は低下傾向にありますが、2021年には上昇に転じています。

総資産と株主資本の推移を比較すると、株主資本の増加が総資産の増加に貢献していることが示唆されます。財務レバレッジ比率の変動は、資産と自己資本の構成の変化を反映していると考えられます。特に、2019年以降の財務レバレッジ比率の低下は、自己資本の増加が資産の増加を上回ったことを示している可能性があります。

2021年の総資産の大幅な増加と、それに伴う財務レバレッジ比率の上昇は、積極的な投資活動や買収などが考えられます。今後の動向を注視し、これらの要因が持続的に影響を与えるかどうかを評価する必要があります。

当期純利益は、2016年から2021年にかけて一貫して増加傾向を示しています。2016年の149万2500千米ドルから2021年には259万8500千米ドルへと、約74%の増加が見られます。ただし、2017年から2018年にかけては若干の減少が見られます。

調整後純利益も同様に、2016年から2021年にかけて増加傾向にあります。2016年の149万3200千米ドルから2021年には234万7400千米ドルへと増加しています。当期純利益と同様に、2017年から2018年にかけては減少が見られますが、その後の期間は増加しています。調整後純利益は、当期純利益とほぼ同程度の水準を維持しています。

株主資本は、2016年から2018年にかけて減少傾向にあります。2016年の448万1600千米ドルから2018年には345万9600千米ドルへと減少しています。しかし、2019年以降は増加に転じ、2021年には567万100千米ドルとなっています。全体としては、2016年と2021年を比較すると、株主資本は増加しています。

調整後自己資本も、株主資本と同様の傾向を示しています。2016年から2018年にかけては減少傾向にあり、2019年以降は増加に転じています。2021年には610万4800千米ドルとなっています。調整後自己資本は、株主資本よりも高い水準を維持しています。

自己資本利益率は、2016年の33.3%から2018年の46.85%へと上昇し、その後は42%台で推移しています。2021年には45.83%となり、比較的高い水準を維持しています。

調整後自己資本利益率は、自己資本利益率と同様の傾向を示しています。2016年の32.23%から2018年の46.63%へと上昇し、その後は38%台で推移しています。2021年には38.45%となっています。調整後自己資本利益率は、自己資本利益率よりも低い水準を維持しています。

当期純利益

2016年から2021年にかけて増加傾向。2017年から2018年にかけては減少。

調整後純利益

2016年から2021年にかけて増加傾向。2017年から2018年にかけては減少。

株主資本

2016年から2018年にかけて減少傾向。2019年以降は増加傾向。

調整後自己資本

2016年から2018年にかけて減少傾向。2019年以降は増加傾向。

自己資本利益率

2016年から2018年にかけて上昇。その後は42%台で推移。2021年は45.83%。

調整後自己資本利益率

2016年から2018年にかけて上昇。その後は38%台で推移。2021年は38.45%。

当期純利益は、2016年度から2021年度にかけて一貫して増加傾向にある。2016年度の149万2500千米ドルから、2021年度には259万8500千米ドルへと、約74%増加した。調整後純利益も同様の傾向を示し、2016年度の149万3200千米ドルから2021年度には234万7400千米ドルへと増加している。ただし、調整後純利益の増加率は当期純利益と比較してやや低い。

総資産は、2016年度から2017年度にかけて減少した後、2018年度から2021年度にかけて増加している。2016年度の4367万千米ドルから、2017年度には3718万千米ドルへと減少したが、その後は増加に転じ、2021年度には4877万2500千米ドルとなった。調整後総資産も同様のパターンを示している。

総資産利益率

総資産利益率は、2016年度の3.42%から2020年度には6.3%へと上昇し、その後2021年度には5.33%に低下した。この変動は、当期純利益の増加と総資産の変動に影響を受けていると考えられる。

総資産利益率(調整後)

調整後総資産利益率は、総資産利益率と同様に、2016年度から2020年度にかけて上昇し、2021年度には低下した。2016年度の3.43%から2020年度には6.37%へと上昇したが、2021年度には4.82%となった。調整後総資産利益率は、総資産利益率とほぼ同程度の変動を示している。

全体として、収益性は改善傾向にある一方、総資産の変動により、総資産利益率は2021年度に低下した。調整後の数値は、調整されていない数値とほぼ同様の傾向を示している。