キャッシュフロー計算書
四半期データ

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

PayPal Holdings Inc.、連結キャッシュ・フロー計算書(四半期データ)

百万米ドル

3ヶ月終了	2023/03/31	2022/12/31	2022/09/30	2022/06/30	2022/03/31	2021/12/31	2021/09/30	2021/06/30	2021/03/31	2020/12/31	2020/09/30	2020/06/30	2020/03/31	2019/12/31	2019/09/30	2019/06/30	2019/03/31	2018/12/31	2018/09/30	2018/06/30	2018/03/31
当期純利益(損失)	795)	921)	1,330)	(341)	509)	801)	1,087)	1,184)	1,097)	1,567)	1,021)	1,530)	84)	507)	462)	823)	667)	584)	436)	526)	511)
取引損失と貸倒損失	442)	388)	367)	448)	369)	350)	268)	169)	273)	366)	344)	440)	591)	381)	340)	318)	341)	340)	295)	334)	305)
減価償却と償却	270)	326)	330)	333)	328)	326)	323)	316)	300)	301)	298)	297)	293)	227)	227)	228)	230)	223)	188)	180)	185)
株式報酬	345)	294)	226)	312)	429)	318)	300)	390)	368)	377)	364)	352)	283)	285)	266)	223)	247)	230)	213)	205)	205)
繰延法人税	(67)	(273)	(81)	(441)	(16)	(307)	(72)	(103)	—)	171)	(37)	110)	(79)	(147)	(157)	(39)	74)	(137)	(123)	(2)	91)
売却のために保有されているローンおよび利息に対する原価基準調整	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	116)	128)
戦略投資の純損失(利益)	(48)	141)	(495)	672)	(14)	290)	(173)	(283)	120)	(941)	(234)	(890)	151)	(37)	228)	(218)	(180)	(55)	—)	(31)	—)
他	(92)	(362)	245)	248)	74)	8)	15)	26)	51)	37)	37)	5)	(32)	(20)	(38)	(48)	(44)	(38)	(38)	(5)	(5)
売掛金	(3)	(74)	(22)	(17)	(50)	(67)	(43)	(15)	(97)	(107)	(40)	(30)	77)	(17)	(37)	30)	(96)	74)	(134)	(24)	25)
貸付金及び売却利息の増減額(純額)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4)	—)	3,675)	(977)	(1,291)
買掛金	3)	20)	(28)	2)	(29)	19)	(91)	75)	(34)	89)	(45)	(27)	(21)	55)	(2)	(46)	(3)	21)	22)	18)	(35)
未払いの法人税	(235)	264)	23)	69)	17)	55)	(2)	53)	(33)	(115)	(229)	63)	51)	(7)	(26)	(21)	14)	(23)	(7)	(14)	—)
その他の資産および負債	(240)	(488)	53)	181)	(375)	(30)	(99)	(506)	(287)	(498)	(759)	533)	106)	37)	(167)	(76)	(227)	(85)	143)	(298)	(468)
資産と負債の変動	(475)	(278)	26)	235)	(437)	(23)	(235)	(393)	(451)	(631)	(1,073)	539)	213)	68)	(232)	(113)	(308)	(13)	3,699)	(1,295)	(1,769)
営業活動によってもたらされた(使用された)ネットキャッシュに当期純利益(損失)を調整するための調整	375)	236)	618)	1,807)	733)	962)	426)	122)	661)	(320)	(301)	853)	1,420)	757)	634)	351)	360)	550)	4,234)	(498)	(860)
営業活動によってもたらされた(使用された)ネットキャッシュ	1,170)	1,157)	1,948)	1,466)	1,242)	1,763)	1,513)	1,306)	1,758)	1,247)	720)	2,383)	1,504)	1,264)	1,096)	1,174)	1,027)	1,134)	4,670)	28)	(349)
有形固定資産の購入	(170)	(158)	(182)	(175)	(191)	(213)	(227)	(247)	(221)	(226)	(241)	(193)	(206)	(174)	(173)	(139)	(218)	(224)	(223)	(198)	(178)
有形固定資産の売却による収入	1)	—)	—)	2)	3)	2)	2)	1)	—)	—)	—)	1)	119)	—)	17)	—)	—)	3)	—)	—)	—)
債権の買取と組成	(8,267)	(9,003)	(6,867)	(6,775)	(5,525)	(5,179)	(3,304)	(2,804)	(2,133)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
債権の元本返済	8,063)	7,739)	6,254)	5,856)	5,054)	4,228)	2,977)	2,413)	2,208)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
貸付金元本額(純額(レガシー)の増減	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(229)	520)	389)	(386)	(520)	(379)	(375)	(357)	(452)	2,573)	262)	738)
投資の購入	(6,100)	(3,764)	(3,304)	(4,547)	(8,604)	(9,211)	(10,665)	(9,265)	(10,975)	(13,180)	(13,489)	(11,251)	(3,593)	(8,073)	(6,617)	(5,053)	(8,138)	(6,740)	(5,025)	(5,341)	(5,275)
投資の満期と売却	5,445)	6,641)	5,683)	2,336)	8,751)	9,308)	11,707)	8,965)	9,718)	11,175)	9,940)	4,282)	5,511)	7,488)	6,853)	4,509)	6,028)	5,951)	6,278)	5,378)	4,291)
取得金額(現金および譲渡制限付現金控除後)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,294)	—)	(469)	—)	—)	3)	—)	(3,612)	(70)	—)	—)	—)	12)	(2,120)	(16)	—)
売掛金	1,076)	(1,728)	(203)	(643)	(239)	230)	(164)	307)	(180)	(492)	74)	(733)	(401)	950)	922)	(39)	(2,175)	1,573)	(1,329)	473)	429)
デリバティブ商品に関連する担保を転記、ネット	(22)	(19)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
その他の投資活動	8)	157)	—)	30)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
投資活動によるネットキャッシュ(使用済み)	34)	(135)	1,381)	(3,916)	(751)	(3,129)	326)	(1,099)	(1,583)	(2,952)	(3,193)	(7,505)	(2,568)	(399)	623)	(1,097)	(4,860)	123)	154)	558)	5)
普通株式の発行による収入	1)	57)	—)	83)	3)	72)	1)	87)	2)	65)	1)	70)	1)	60)	4)	67)	7)	61)	5)	65)	13)
自己株式の取得	(1,432)	(1,010)	(939)	(750)	(1,500)	(1,500)	(350)	(200)	(1,323)	(265)	(370)	(200)	(800)	(305)	(350)	—)	(756)	(595)	(600)	(500)	(1,825)
株式報酬の純株式決済に関連する源泉徴収	(149)	(15)	(46)	(31)	(244)	(58)	(38)	(77)	(863)	(58)	(42)	(19)	(402)	(31)	(24)	(140)	(309)	(27)	(20)	(37)	(335)
融資契約に基づく借入金	72)	129)	58)	3,002)	286)	272)	—)	—)	—)	—)	—)	3,966)	3,000)	—)	4,971)	500)	—)	—)	—)	—)	2,075)
融資制度に基づく返済	(5)	—)	—)	(1,582)	(104)	(361)	—)	—)	—)	—)	—)	(3,000)	—)	(7)	(2,509)	—)	—)	(14)	(25)	(1,076)	—)
支払われる資金と顧客に支払うべき金額	(1,020)	2,157)	(2,245)	723)	863)	997)	(429)	(7)	3,011)	2,775)	1,904)	5,461)	457)	134)	(753)	569)	2,560)	(1,194)	1,689)	213)	865)
デリバティブ商品に関連して受領した担保(純額)	(129)	(6)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
その他の財務活動	—)	—)	—)	—)	1)	—)	—)	—)	—)	(37)	—)	—)	(15)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
財務活動による(使用された)ネットキャッシュ	(2,662)	1,312)	(3,172)	1,445)	(695)	(578)	(816)	(197)	827)	2,480)	1,493)	6,278)	2,241)	(149)	1,339)	996)	1,502)	(1,769)	1,049)	(1,335)	793)
為替レートの変動が現金、現金同等物、制限付き現金に及ぼす影響	(4)	98)	(117)	(154)	18)	4)	(72)	8)	(42)	143)	98)	106)	(178)	43)	(48)	(2)	1)	(24)	(26)	(56)	(7)
現金、現金同等物、譲渡制限付現金の増減額	(1,462)	2,432)	40)	(1,159)	(186)	(1,940)	951)	18)	960)	918)	(882)	1,262)	999)	759)	3,010)	1,071)	(2,330)	(536)	5,847)	(805)	442)

売上高と純利益の推移: 当期純利益は、2018年度第1四半期において優れたパフォーマンスを示し、2019年度から2022年度にかけて一貫して増加傾向を示した。しかし、2023年度第四四半期には伸び悩み、2019年度後半からは変動が大きい状態で推移している。特に、2022年度の純利益は最高値に近い水準に達し、その後一部減少を見せているものの、依然として高水準を維持している。
収益構造とコスト構成: 取引損失と貸倒損失は、2018年度から2023年度までおおむね一定の範囲内で推移し、極端な変動は見られないが、2020年度には一時的に増加している。それに伴う減価償却費も比較的一定しており、投資活動と資産取得に関する支出も継続的に観察できる。株式報酬は年度差による変動があり、長期的には増加傾向にある。減価償却と株式報酬の変化は、投資活動に伴うコスト管理に一定の効果を示している。
キャッシュフローの状況: 営業活動によるキャッシュフローは、2018年度から2023年度まで安定的に増加傾向を示し、特に2020年度以降には大きな伸びを見せている。これは純利益の増加とともに、運転資本の改善や効率化による影響と考えられる。投資活動については、有形固定資産の購入や投資の比率が高く、特に投資の満期売却によるキャッシュインフローが活動の中心となっている。一方、債権の買付と元本返済は、資金流動性に大きな影響を与えており、積極的な資産運用の一環とみなせる。
財務活動の動向: 資金調達においては、融資契約に基づく借入金の増加と返済の両方が観測される。借入金は2019年から2023年にかけて増加し、特に2020年度前半に大きく増加している。自己株式の取得も継続的に実施されており、株主還元策の一環と推測される。財務活動によるネットキャッシュフローは、年度によって変動が大きく、2020年度には大きくプラスになった一方、2022年度にはマイナスに振れている。為替変動もキャッシュ残高に影響を及ぼしており、グローバルな事業展開による為替リスクが考慮されるべきである。
その他の資産および負債、資産負債の変動: その他の資産や負債の増減は、2020年度において大きく変動し、資産負債の総額も大きく動いている。これには、例年の取引や投資活動の影響に加え、為替レートの変動や市場環境の変化が反映されていると考えられる。特に2020年度の資産と負債の変動は、当該年度の経済的ショックや流動性管理の結果と推測される。
総合的な評価: 全体として、売上と純利益は長期的に成長傾向にあり、キャッシュフローも積極的に改善している。投資活動と資金調達活動においては、リスクとリターンのバランスをとりながら効率的に資産運用と負債管理を行っていると評価できる。ただし、為替レートの変動や一時的な負債増加は、今後の経営戦略やリスク管理において注意が必要と考えられる。これらの点を踏まえ、今後も健全な財務運営と収益性の維持を追求することが求められる。

PayPal Holdings Inc. (NASDAQ:PYPL)

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