Stock Analysis on Net
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Fidelity National Information Services Inc. (NYSE:FIS)

この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2023年5月2日以降更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 
四半期データ

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Fidelity National Information Services Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2023/03/31 -61.63% = -27.34% × 2.25
2022/12/31 -61.43% = -26.42% × 2.32
2022/09/30 2.07% = 1.20% × 1.73
2022/06/30 1.82% = 1.06% × 1.71
2022/03/31 1.94% = 1.12% × 1.73
2021/12/31 0.88% = 0.50% × 1.75
2021/09/30 0.49% = 0.28% × 1.73
2021/06/30 0.19% = 0.11% × 1.70
2021/03/31 -0.47% = -0.28% × 1.70
2020/12/31 0.32% = 0.19% × 1.70
2020/09/30 -0.21% = -0.13% × 1.70
2020/06/30 0.06% = 0.04% × 1.69
2020/03/31 0.34% = 0.20% × 1.68
2019/12/31 0.60% = 0.36% × 1.70
2019/09/30 1.53% = 0.90% × 1.70
2019/06/30 7.55% = 2.29% × 3.29
2019/03/31 8.21% = 3.37% × 2.43
2018/12/31 8.28% = 3.56% × 2.33
2018/09/30 — = — × 2.35
2018/06/30 — = — × 2.29
2018/03/31 — = — × 2.33

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).

総資産利益率（ROA）
2018年の四半期データは欠損しているが、2019年以降は比較的安定して推移していることが示されている。特に、2021年までの期間では1%前後の正の値を維持しており、企業の資産使用効率が良好であったことが窺える。ただし、2022年第1四半期及び第2四半期には著しいマイナスに転じ、-26.42%、-27.34%と非常に低下した。これらの極端なマイナス値は財務上の重大な問題や一時的な損失を示唆している可能性がある。
財務レバレッジ比率
この比率は、2018年から2021年にかけて比較的安定傾向で推移しており、2018年は約2.3、2020年には1.68から1.75の範囲で推移している。一方、2022年には再び2.3台に上昇している点が注目される。財務レバレッジの上昇は負債依存度の増加を示すものであり、企業が資本構成を変化させている可能性を示唆している。
自己資本利益率（ROE）
2020年までは比較的低い水準で推移し、2021年以降はわずかに改善する兆しが見られるが、2022年第1四半期と第2四半期には著しく低下し、-61.43%、-61.63%まで下落している。これらの極端な値は、純利益の大幅な減少や株主資本の著しい減少を反映している可能性がある。過去数四半期にわたる低迷は、経営環境や特定の財務イベントに起因している可能性を示唆している。

ROEを3つの要素に分解

Fidelity National Information Services Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/03/31 -61.63% = -114.81% × 0.24 × 2.25
2022/12/31 -61.43% = -115.09% × 0.23 × 2.32
2022/09/30 2.07% = 6.47% × 0.18 × 1.73
2022/06/30 1.82% = 5.88% × 0.18 × 1.71
2022/03/31 1.94% = 6.43% × 0.17 × 1.73
2021/12/31 0.88% = 3.00% × 0.17 × 1.75
2021/09/30 0.49% = 1.70% × 0.17 × 1.73
2021/06/30 0.19% = 0.70% × 0.16 × 1.70
2021/03/31 -0.47% = -1.81% × 0.15 × 1.70
2020/12/31 0.32% = 1.26% × 0.15 × 1.70
2020/09/30 -0.21% = -0.83% × 0.15 × 1.70
2020/06/30 0.06% = 0.25% × 0.15 × 1.69
2020/03/31 0.34% = 1.45% × 0.14 × 1.68
2019/12/31 0.60% = 2.88% × 0.12 × 1.70
2019/09/30 1.53% = 8.23% × 0.11 × 1.70
2019/06/30 7.55% = 8.95% × 0.26 × 3.29
2019/03/31 8.21% = 9.65% × 0.35 × 2.43
2018/12/31 8.28% = 10.04% × 0.35 × 2.33
2018/09/30 — = — × — × 2.35
2018/06/30 — = — × — × 2.29
2018/03/31 — = — × — × 2.33

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).

純利益率の傾向と評価
2018年の後半にかけて、純利益率は一貫して比較的高い水準に維持されていたが、その後2020年に入ると大きく低下し、2022年にはマイナス域に突入している。特に2022年の第1四半期と第2四半期には、-115%を超える極端なマイナスに達しており、これが企業の収益性の著しい悪化を示唆している。一方、2021年には再びプラスに回復しており、企業の収益性は一時的に改善しているものの、2022年の悲観的な数値が全体のトレンドに影響を及ぼしている。
資産回転率の動向
資産回転率は2018年から2022年まで一貫して上昇傾向にある。特に2022年には0.23から0.24へと増加しており、資産効率の改善を示している。これにより、企業は資産をより効果的に利用して収益を上げる努力を進めていると考えられる。ただし、2018年以降のクレしばらく低めの水準にとどまっていたため、急激な変化とみるべきである。
財務レバレッジ比率の推移と解釈
財務レバレッジ比率は全期間を通じて比較的高い水準にあり、2018年から2022年にかけて変動している。特に2019年には3.29まで上昇したが、その後2020年から2022年までは1.7前後に落ち着いている。これは、企業が負債比率を調整し、財務リスクを抑えようとした動きと推察される。レバレッジ比率の高低が企業の資金調達戦略やリスク管理の一端を反映している可能性がある。
自己資本利益率（ROE）の分析
2020年以降、ROEは著しく低迷し、2022年にはマイナス61％を超える極端な値に落ち込んでいる。この状況は、純利益率の極端な悪化と一致しており、株主資本に対する収益性が著しく低下していることを示す。一時的に2021年には回復の兆しを見せているものの、全体として企業の収益性の持続的な改善が見られない状況にあると評価できる。これにより、株主価値の創出に大きな課題を抱えている可能性が指摘される。
総合評価および主要な示唆事項
この期間を通じて、企業の財務指標は2020年から2022年にかけて顕著な悪化を示している。特に純利益率とROEの極端な低迷が目立ち、収益性の低下と企業価値の毀損が懸念される。一方、資産回転率の改善は、資産効率の向上を示し、一定の運営改善努力がなされていることを示唆している。財務レバレッジ比率の安定性は、財務リスクを抑制しつつも、経済環境や企業の収益環境の変動に敏感であることが示されている。総じて、収益性の回復に向けた戦略的な対応とリスク管理の見直しが必要と考えられる。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Fidelity National Information Services Inc.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2023/03/31 -27.34% = -114.81% × 0.24
2022/12/31 -26.42% = -115.09% × 0.23
2022/09/30 1.20% = 6.47% × 0.18
2022/06/30 1.06% = 5.88% × 0.18
2022/03/31 1.12% = 6.43% × 0.17
2021/12/31 0.50% = 3.00% × 0.17
2021/09/30 0.28% = 1.70% × 0.17
2021/06/30 0.11% = 0.70% × 0.16
2021/03/31 -0.28% = -1.81% × 0.15
2020/12/31 0.19% = 1.26% × 0.15
2020/09/30 -0.13% = -0.83% × 0.15
2020/06/30 0.04% = 0.25% × 0.15
2020/03/31 0.20% = 1.45% × 0.14
2019/12/31 0.36% = 2.88% × 0.12
2019/09/30 0.90% = 8.23% × 0.11
2019/06/30 2.29% = 8.95% × 0.26
2019/03/31 3.37% = 9.65% × 0.35
2018/12/31 3.56% = 10.04% × 0.35
2018/09/30 — = — × —
2018/06/30 — = — × —
2018/03/31 — = — × —

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).

純利益率の動向
2018年の当初四半期にはデータがなく、その後は一貫して高い水準を示していた。2019年から2021年までは、10%台から6%台の範囲で安定した推移を見せていたが、2022年に急激に大きなマイナスに転じ、2023年には大幅な赤字により-115%以上の大きな損失を計上している。この動きは、直近の激しい経済変動や特定の企業要因による大きな損失計上を示唆している。
資産回転率の変化
資産回転率は2018年以降、緩やかに上昇し、特に2022年に0.23に達した後は0.24まで堅調に推移している。これにより、企業資産の効率的な運用が一定期間にわたり改善してきたと考えられる。特に、2022年以降は安定的に高いレベルを維持していることから、資産管理能力の向上や事業の運用効率の改善が示唆される。
総資産利益率（ROA）の動向
2018年以降、ROAは一貫して減少傾向を示し、2020年以降はマイナス領域に突入した。特に2022年と2023年には大きなマイナス値を記録し、-26.42%、-27.34%と著しい収益性の低下を反映している。これは、純利益の大幅な損失や利益率の低下に起因していると考えられる。2022年以降のROAの低迷は、企業の収益性改善が喫緊の課題であることを示している。