United Airlines Holdings Inc. (NASDAQ:UAL)

総資産回転率は、2020年の0.26から2022年には0.67まで上昇し、その後2023年と2024年にはそれぞれ0.76、0.77で横ばいとなっている。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示している。これは、資産の効率的な活用が改善されたことを示唆する。

流動性比率

流動性比率は、2020年の1.16から2022年には1.00まで低下し、2023年には0.83、2024年には0.81とさらに低下している。調整後の流動性比率も同様の傾向を示しており、短期的な支払い能力が低下している可能性がある。

負債資本比率は、2021年に7.03というピークに達した後、2024年には2.26まで低下している。調整後の有利子負債比率も同様に低下しており、財務リスクが軽減されていることを示唆する。総資本に対する負債比率も、2020年の0.83から2024年には0.69まで低下しており、負債の構成が改善されている。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2021年の13.56をピークに、2024年には5.84まで低下している。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、財務リスクが軽減されていることを示唆する。

純利益率は、2020年には-46.04%と大幅な損失であったが、2024年には5.52%まで改善されている。調整後の当期純利益率も同様の改善を示しており、収益性が向上している。自己資本利益率は、2020年には-118.61%と大幅な損失であったが、2024年には24.84%まで改善されている。調整後の自己資本利益率も同様の改善を示しており、自己資本の効率的な活用が進んでいる。総資産利益率も、2020年の-11.87%から2024年には4.25%まで改善されており、資産全体の収益性が向上している。調整後の総資産利益率も同様の改善を示している。

過去5年間における財務実績を分析した結果、営業収益は2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にあることが示されました。2020年の153億5500万米ドルから、2024年には570億6300万米ドルへと大幅に増加しています。この増加は、航空業界の回復と、それに伴う旅客需要の増加を反映していると考えられます。

総資産は2020年の595億4800万米ドルから2024年の740億8300万米ドルへと増加しています。2020年から2021年にかけては大幅な増加が見られ、その後は増加ペースが鈍化しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年の0.26から2024年の0.77へと上昇しています。この上昇は、収益の増加に伴い、資産の効率的な活用が進んでいることを示唆しています。特に2021年から2022年にかけての増加幅が大きく、その後の上昇は緩やかになっています。

調整後の営業収益も、2020年の160億5400万米ドルから2024年の573億6100万米ドルへと一貫して増加しています。調整後の総資産は2020年の594億1700万米ドルから2024年の740億8300万米ドルへと増加しており、総資産と同様の傾向を示しています。

総資産回転率(調整後)

調整後の総資産回転率は、調整後の総資産回転率と同様に、2020年の0.27から2024年の0.77へと上昇しています。この数値は、調整後の資産を活用して収益を上げている効率性を示しており、調整後の総資産回転率と一致しています。

全体として、営業収益と総資産は増加傾向にあり、総資産回転率は改善されていることから、収益性と資産効率が向上していることが示唆されます。ただし、総資産の増加ペースが鈍化していること、および総資産回転率の上昇が緩やかになっていることは、今後の成長戦略における課題となる可能性があります。

近年の財務データから、流動資産は2020年から2021年にかけて大幅に増加し、その後は減少傾向にあることが示唆されます。2020年末の148億米ドルから2021年末には218億3400万米ドルへと増加しましたが、2024年末には188億8300万米ドルに減少しています。

一方、流動負債は一貫して増加しています。2020年末の127億2500万米ドルから、2024年末には233億1400万米ドルへと増加しています。この傾向は、負債の増加が資産の増加を上回っていることを示唆しています。

流動流動性比率

流動流動性比率は、2020年の1.16から2021年の1.19にわずかに上昇した後、2022年には1.00に低下し、2023年には0.83、2024年には0.81と、継続的に低下しています。これは、短期的な債務を履行する能力が低下している可能性を示唆しています。

調整後流動負債も、流動負債と同様に一貫して増加しています。2020年末の118億1700万米ドルから、2024年末には199億1100万米ドルへと増加しています。調整後の負債の増加は、流動負債の構成要素の変化を示唆している可能性があります。

現在の流動性比率(調整後)

現在の流動性比率（調整後）は、2020年の1.25から2021年の1.36に上昇しましたが、その後は一貫して低下しています。2022年には1.16、2023年には0.97、2024年には0.95と低下しており、調整後の短期的な債務を履行する能力も低下していることを示唆しています。

全体として、これらの財務指標は、流動資産の伸びが鈍化し、流動負債が増加しているため、短期的な流動性が悪化していることを示唆しています。流動流動性比率と現在の流動性比率（調整後）の低下は、この傾向を裏付けています。

総負債は、2020年から2021年にかけて大幅に増加し、28311百万米ドルから35355百万米ドルへと増加しました。その後、2022年には32280百万米ドルに減少し、2023年には31660百万米ドル、2024年には28656百万米ドルと、継続的に減少傾向にあります。

株主資本は、2020年の5960百万米ドルから2021年には5029百万米ドルに減少しましたが、その後、2022年の6896百万米ドル、2023年の9324百万米ドル、2024年の12675百万米ドルと、着実に増加しています。特に2023年から2024年にかけての増加幅が大きくなっています。

負債資本比率は、2021年にピークの7.03に達した後、2022年の4.68、2023年の3.4、2024年の2.26と、一貫して低下しています。これは、負債が減少する一方で、株主資本が増加していることを示唆しています。

調整後総負債は、2021年に41063百万米ドルと最高値を記録した後、2022年の37300百万米ドル、2023年の36739百万米ドル、2024年の33633百万米ドルと減少傾向にあります。

調整後自己資本は、2020年から2021年にかけて減少しましたが、その後、2022年の13480百万米ドル、2023年の17061百万米ドル、2024年の21696百万米ドルと増加しています。調整後自己資本の増加は、財務の安定性を示唆しています。

有利子負債比率(調整後)は、2021年に3.85と最高値を記録した後、2022年の2.77、2023年の2.15、2024年の1.55と、継続的に低下しています。これは、有利子負債が調整後自己資本に対して相対的に減少していることを意味します。

総負債

2021年に増加後、継続的に減少。

株主資本

2021年に一時的に減少後、着実に増加。

負債資本比率

2021年にピーク後、一貫して低下。

調整後総負債

2021年にピーク後、減少傾向。

調整後自己資本

2022年以降、増加傾向。

有利子負債比率(調整後)

2021年にピーク後、継続的に低下。

分析期間において、総負債は変動を示している。2020年から2021年にかけて増加した後、2022年と2023年にかけて減少傾向に転じ、2024年にはさらに減少している。総資本金は、2020年から2021年にかけて増加し、その後2022年にわずかに減少したが、2023年と2024年には増加している。

総資本に対する負債比率

総資本に対する負債比率は、2020年の0.83から2021年には0.88に上昇し、その後2022年には0.82、2023年には0.77、2024年には0.69へと一貫して低下している。この傾向は、負債が資本と比較して相対的に減少していることを示唆している。

調整後総負債は、総負債と同様に、2020年から2021年にかけて増加し、その後2022年と2023年にかけて減少している。2024年には、調整後総負債も減少している。調整後総資本は、2020年から2021年にかけて増加し、2022年にわずかに減少した後、2023年と2024年にかけて増加している。

総資本に対する負債比率(調整後)

調整後の総資本に対する負債比率は、総資本に対する負債比率と同様の傾向を示している。2020年の0.74から2021年には0.79に上昇し、その後2022年には0.73、2023年には0.68、2024年には0.61へと一貫して低下している。この傾向は、調整後の負債が調整後の資本と比較して相対的に減少していることを示唆している。

全体として、分析期間を通じて、負債比率は一貫して低下している。これは、財務レバレッジが減少していることを示唆しており、財務リスクの軽減につながる可能性がある。資本金は、総資本金、調整後総資本ともに増加傾向にある。これは、財務基盤の強化を示唆している。

総資産は、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にある。2020年の59548百万米ドルから2024年には74083百万米ドルへと、約24.6%の増加を示している。この増加は、調整後総資産の推移と一致する。

株主資本は、2020年から2021年にかけて減少した後、2022年から2024年にかけて増加している。2020年の5960百万米ドルから2021年には5029百万米ドルへと減少したが、2024年には12675百万米ドルへと大幅に増加した。この増加は、自己資本の増加と連動している。

財務レバレッジ比率は、2020年から2021年にかけて上昇した後、2022年から2024年にかけて一貫して低下している。2020年の9.99から2021年には13.56へと上昇したが、2024年には5.84へと低下した。これは、負債に対する自己資本の比率が改善していることを示唆する。

調整後総資産は、総資産と同様に、2020年から2024年にかけて増加傾向にある。2020年の59417百万米ドルから2024年には74083百万米ドルへと、約24.8%の増加を示している。

調整後自己資本は、株主資本と同様に、2020年から2021年にかけて増加した後、2022年から2024年にかけて増加している。2020年の11804百万米ドルから2024年には21696百万米ドルへと、約83.8%の増加を示している。

調整後財務レバレッジ比率は、財務レバレッジ比率と同様に、2020年から2021年にかけて上昇した後、2022年から2024年にかけて一貫して低下している。2020年の5.03から2021年には6.34へと上昇したが、2024年には3.41へと低下した。これは、調整後の負債に対する自己資本の比率が改善していることを示唆する。

総資産

一貫して増加。

株主資本

2021年に一時的に減少した後、大幅に増加。

財務レバレッジ比率

2021年に上昇した後、一貫して低下。

調整後総資産

一貫して増加。

調整後自己資本

一貫して増加。

調整後財務レバレッジ比率

2021年に上昇した後、一貫して低下。

当期純利益(損失)は、2020年に大幅な損失を計上した後、2021年、2022年、2023年、2024年と改善傾向にある。2020年の-7069百万米ドルから、2024年には3149百万米ドルの利益へと転換した。この改善は、営業収益の増加と相まって、収益性の向上を示唆している。

営業収益は、2020年の15355百万米ドルから、2021年の24634百万米ドル、2022年の44955百万米ドル、2023年の53717百万米ドル、そして2024年の57063百万米ドルへと一貫して増加している。この傾向は、事業活動の拡大と市場環境の改善を示していると考えられる。

純利益率は、2020年の-46.04%から、2021年の-7.97%、2022年の1.64%、2023年の4.87%、そして2024年の5.52%へと改善している。この上昇は、収益性の改善と効率的なコスト管理を示唆している。

調整後当期純利益(損失)も、当期純利益(損失)と同様に、2020年の-8532百万米ドルから、2021年の-2043百万米ドル、2022年の2495百万米ドル、2023年の3605百万米ドル、そして2024年の4632百万米ドルへと改善している。調整後の数値は、特定の非経常的な項目を除外することで、より安定した収益性の指標を提供している。

調整後の営業収益は、2020年の16054百万米ドルから、2021年の24941百万米ドル、2022年の45348百万米ドル、2023年の54185百万米ドル、そして2024年の57361百万米ドルへと増加している。調整後の営業収益の増加は、事業活動の持続的な成長を示している。

調整後の当期純利益率も、2020年の-53.15%から、2021年の-8.19%、2022年の5.5%、2023年の6.65%、そして2024年の8.08%へと改善している。調整後の純利益率の上昇は、調整後の収益性の改善を示している。

純利益率と調整後の純利益率の比較

純利益率と調整後の純利益率は類似した傾向を示しているが、調整後の数値の方が、非経常的な項目の影響を受けにくいため、より安定した収益性の指標となる。

全体として、これらの財務指標は、2020年の困難な状況から回復し、収益性と事業活動が改善していることを示している。特に、営業収益と純利益率の改善は、将来の成長に向けたポジティブな兆候と言える。

当期純利益(損失)は、2020年に大幅な損失を計上した後、2021年まで損失が継続した。2022年には黒字転換し、その後2023年、2024年と利益が継続的に増加している。特に2023年から2024年にかけての増加幅は、以前の期間と比較して緩やかになっている。

株主資本は、2020年から2021年にかけて減少したが、2022年以降は増加傾向にある。2024年には、過去最高水準を記録している。この増加は、利益の増加と相まって、財務基盤の強化を示唆している。

自己資本利益率(ROE)は、2020年と2021年にそれぞれマイナスの値を記録し、資本効率の低さを反映していた。しかし、2022年以降はプラスに転換し、2023年には28.08%と大幅に改善した。2024年も高い水準を維持しているが、2023年と比較すると若干の低下が見られる。

調整後当期純利益(損失)の推移は、当期純利益(損失)と同様に、2020年と2021年に大きな損失を計上し、2022年以降は黒字化し、継続的に増加している。調整後の利益は、当期純利益よりも高い水準にある。

調整後自己資本は、株主資本と同様に、2020年から2021年にかけて減少した後、2022年以降は増加傾向にある。調整後自己資本の増加は、調整後当期純利益の増加に起因すると考えられる。

自己資本利益率(調整後ROE)は、調整後当期純利益(損失)の推移と連動し、2020年と2021年にマイナスの値を記録した後、2022年以降はプラスに転換し、継続的に改善している。調整後ROEは、ROEよりも高い水準を維持しており、調整後の利益が資本効率に与える影響が大きいことが示唆される。2023年と2024年の調整後ROEはほぼ同水準である。

当期純利益(損失)

2020年から2024年にかけて、損失から利益へと転換し、その後増加傾向にある。

株主資本

2020年から2021年にかけて減少した後、2022年から2024年にかけて増加傾向にある。

自己資本利益率

2020年と2021年にマイナスの値を記録した後、2022年から2024年にかけてプラスに転換し、改善傾向にある。

調整後当期純利益(損失)

当期純利益(損失)と同様の傾向を示し、2022年以降は増加傾向にある。

調整後自己資本

株主資本と同様の傾向を示し、2022年以降は増加傾向にある。

自己資本利益率(調整後)

調整後当期純利益(損失)の推移と連動し、2022年以降は改善傾向にある。

当期純利益(損失)は、2020年の-7069百万米ドルから、2021年には-1964百万米ドルへと損失が縮小し、2022年には737百万米ドルと黒字転換を果たしました。その後、2023年には2618百万米ドル、2024年には3149百万米ドルと、利益は継続的に増加しています。

総資産は、2020年の59548百万米ドルから、2021年には68175百万米ドル、2022年には67358百万米ドルと増加しました。2023年には71104百万米ドル、2024年には74083百万米ドルと、緩やかな増加傾向が続いています。

総資産利益率

総資産利益率は、2020年の-11.87%から、2021年には-2.88%へと改善しました。2022年には1.09%とプラスに転換し、2023年には3.68%、2024年には4.25%と着実に上昇しています。

調整後当期純利益(損失)は、2020年の-8532百万米ドルから、2021年には-2043百万米ドルへと損失が縮小し、2022年には2495百万米ドルと黒字転換しました。2023年には3605百万米ドル、2024年には4632百万米ドルと、利益は継続的に増加しています。調整後当期純利益(損失)の増加幅は、当期純利益(損失)の増加幅を上回っています。

調整後総資産は、2020年の59417百万米ドルから、2021年には67516百万米ドル、2022年には67267百万米ドルと増加しました。2023年には71104百万米ドル、2024年には74083百万米ドルと、総資産と同様に緩やかな増加傾向が続いています。

総資産利益率(調整後)

総資産利益率(調整後)は、2020年の-14.36%から、2021年には-3.03%へと改善しました。2022年には3.71%とプラスに転換し、2023年には5.07%、2024年には6.25%と着実に上昇しています。調整後の総資産利益率は、調整されていない総資産利益率よりも高い水準を維持しています。

全体として、収益性は改善傾向にあり、特に調整後の指標において顕著です。総資産は緩やかに増加しており、総資産利益率は改善を示しています。調整後の指標と調整されていない指標の乖離は、会計上の調整が収益性に影響を与えている可能性を示唆しています。