貸借対照表:負債と株主資本

貸借対照表は、債権者、投資家、アナリストに、会社のリソース(資産)とその資本源(資本および負債)に関する情報を提供します。通常、企業の資産の将来の収益能力に関する情報や、売掛金や棚卸資産から生じる可能性のあるキャッシュフローの指標も提供します。

負債は、過去の出来事から生じる会社の義務を表し、その決済は企業からの経済的利益の流出をもたらすと予想されています。

United Airlines Holdings Inc.、連結貸借対照表:負債および株主資本

百万米ドル

	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31
買掛金	4,193)	3,835)	3,395)	2,562)	1,595)
未払いの給与と福利厚生	3,289)	2,940)	1,971)	2,121)	1,960)
前売券販売	7,561)	6,704)	7,555)	6,354)	4,833)
フリークエントフライヤーの繰延収益	3,403)	3,095)	2,693)	2,239)	908)
長期債務、ファイナンスリース、およびその他の金融負債の現在の満期	3,453)	4,247)	3,038)	3,912)	2,111)
オペレーティングリースの現在の満期	467)	576)	561)	556)	612)
他	948)	806)	779)	560)	706)
流動負債	23,314)	22,203)	19,992)	18,304)	12,725)
長期債務、ファイナンスリース、およびその他の金融負債(流動部分を除く)	25,203)	27,413)	29,242)	31,443)	26,200)
オペレーティング・リースにおける長期債務	4,510)	4,503)	4,459)	5,152)	4,986)
フリークエントフライヤーの繰延収益	4,038)	4,048)	3,982)	4,043)	5,067)
年金および退職後給付債務	1,233)	1,605)	1,418)	2,920)	3,454)
繰延法人税	1,580)	594)	—)	—)	—)
他	1,530)	1,414)	1,369)	1,284)	1,156)
非流動負債	38,094)	39,577)	40,470)	44,842)	40,863)
総負債	61,408)	61,780)	60,462)	63,146)	53,588)
優先株式	—)	—)	—)	—)	—)
額面の普通株式、額面0.01ドル	4)	4)	4)	4)	4)
追加資本投資	8,980)	8,992)	8,986)	9,156)	8,366)
自己株式を有償で保有	(3,377)	(3,441)	(3,534)	(3,814)	(3,897)
剰余金	6,880)	3,831)	1,265)	625)	2,626)
その他の包括利益累計額(損失)	188)	(62)	175)	(942)	(1,139)
株主資本	12,675)	9,324)	6,896)	5,029)	5,960)
総負債および株主資本	74,083)	71,104)	67,358)	68,175)	59,548)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

全体的な財務状況の動向: 2020年から2024年にかけて、総負債と株主資本の合計額は着実に増加しており、会社の資産規模が拡大していることが示されている。特に、株主資本は2021年から2024年にかけて顕著に増加しており、企業の財務基盤が強化されていることが読み取れる。
負債の推移と構成の変化: 流動負債は年々増加し、2024年には約23,314百万米ドルとなっている。一方、長期負債は、2021年の平均を高い水準で維持しつつも、2022年にやや減少し、その後横ばいの推移を示している。特に、長期債務、ファイナンスリース等の金融負債は、2021年にピークを迎え、その後減少傾向にある。オペレーティングリースの負債も一定の範囲内で推移しているが、2024年にはやや減少している。これらの変動は、資金調達やリース負債の見直しに伴う影響を示唆している。
資産と負債の質について: 年金および退職後給付債務は、2020年の3454百万米ドルから2024年には1233百万米ドルへと大きく縮小していることで、企業が退職給付関連の負債を抑制または解消している可能性が示唆される。繰延法人税の負債は2021年以降に増加し、2024年時点で約1580百万米ドルとなっている。非流動負債も減少傾向にあり、総じて負債の構造に変化が見られる。
株主資本の変動と利益の動き: 株主資本は2020年の5960百万米ドルから2024年には12675百万米ドルまで増加している。これは、増資や剰余金の積み増し、包括利益のプラス寄与によるものと推測される。特に、剰余金は2020年の2626百万米ドルから2024年には6880百万米ドルに増加しており、企業の留保利益や配当政策の効果を反映していると考えられる。同時に、その他の包括利益も改善しており、包括的な利益水準が向上していることが示されている。
資本構成と株主価値: 自己株式の保有は、2020年の-3897百万米ドルから2024年には-3377百万米ドルへと緩やかに減少しており、株式買戻し等の資本政策の一環として自己株式の縮小が行われている可能性がある。追加資本投資は比較的安定しており、資本基盤の維持・拡充に努める姿勢が認められる。全体として、株主資本の増加とともに企業価値向上の兆候が見られる。
その他のポイント: 繰延収益は、フリークエントフライヤーの繰延収益の増減とともに、長期的な収益の不確実性や将来的な収益認識の安定性に関わる指標として重要である。2024年にかけては若干の増加傾向を示しており、収益基盤の充実が推察される。
また、株価や財務指標以外の外部要因も考慮に入れる必要があるが、今回のデータからは、全体的に財務の健全性と成長志向の両立が進んでいると考えられる。

United Airlines Holdings Inc. (NASDAQ:UAL)

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